通俗来讲,A手上有国债,但是他急用钱,他想把国债作为抵押到证券市场上来借钱,并支付一定利息,B有闲置资金,可以把钱借给A(B是通过证券交易平台进行交易的,不会直接跟A进行交易),并获得利息。B借钱给A的行为就是逆回购。B参与逆回购需要交一定的税,1、2、3、4天期都按万分之0.1来收取,具体的可以自行查询,通常情况下可以忽略不计。不过,通常情况下,国债逆回购的利率和货币基金的年化收益率差不多,或者本身比货币基金高,但是扣除税收之后可能还不如货币基金收益高,就没有必要参与,这个时候是需要注意税收的。
来看一下最近几次国债逆回购的利率及收益情况:
4月3号:
3月31号:
我看了一下,我参与的3月30号的一天期5.5%,3月29号的3天期是4.3%,也不错。拿4月1号的一天期来讲,一天期4.13%,每千份收益0.23元,假设投入1w元,收益是2.3元,税收是0.1元,最终收益是2.2元。如果是10w,收益就是22元,省着点儿,就是一顿饭钱,还是挺美的。
另外,继续看4月3号这张图,还是一天期,理论上,一天期,为何计息是2天呢?今天借出,计息日是明天一天的时间,但是后天是清明假期,也会被算到明天这个工作日的延续上。同理,3月30号(周四)的一天期,计息时长就是3天(周五、周六、周日),所以我会参与3月30号的一天期,这也是我考虑的一个因素。如果我们在3月29号(周三)借出一天期,只会有3月30号(周四)一天计息。
一天期的国债逆回购,在借出后的第一个工作日即可使用,即可参与证券交易,第二个交易日可取现,如果有现金紧急需求需要注意避开。例如,3月29号借出一天期,收一天利息,3月30号钱可以用来买股票或者继续借出参与逆回购,3月31号(周五)参与29号一天期逆回购的钱可以取现。
国债逆回购的种类有1、2、3、4、7、14、28、91、182九种,又分沪市和深市两个交易平台,代码不同,利率也有些许差别。上面4月3号的图是沪市,代码为GC***, 3月31号的图是深市,代码为R-***
国债逆回购的交易时间为:为每个交易日的上午9:30-11:30,下午13:00-15:30
以上着重以一天期为例进行介绍,其他的品种类似,自己动手操作后理解得更清晰一些。
我本人参与1天期、3天期的情况多一些,纯是个人爱好,但是大部分情况下,是不参与的,因为整个算下来和货币基金的收益差不多,所以现金直接就在货币基金里躺着。现在应该很多证券APP都有对接货币基金,平时现金可以参与到货币基金上,如东方财富的现金宝。截止今天,7日年化最高2.62%,1w元一天收益0.6元左右,10w元一天收益6元左右,与一天期2.65%的国债逆回购相当,所以在参与国债逆回购时也要考虑这种情况。这里讲的收益及收益率都是约数,是为了举例说明,并非很精准,勿需较真儿哈。
本文只是概念介绍,并非投资建议,投资请慎重。