之前小妹的发文中有说到,
FPC的指纹识别芯片龙头霸主地位持续受到挑战,
汇顶的出货量和出货营收以飞快的速度拉近和FPC的差距,
而FPC在财报公告中提到,
将守住40%营业利润率的财务目标,
这真是太明显了,
这句话等于是昭告天下,
FPC对指纹识别芯片的价格底线,
你们下游客户就别想来杀价了,
只要低于40%营业利润率的单子就不接,
原本呢,
FPC也试算过,
自知因为这样守住价格, 将会流失一些市占率,
所以在三季度财报中,
将原本的2016营收财测7000~8500百万克朗
向下修正到7200~7500百万克朗,

结果咧,
四季度已经过了两个月,
FPC发现市占率流失的情况比之前设算的还多,
就在昨天12月8日再度公告下修2016营收预测,
由原本的7200~7500百万克朗,
下修到6600~6800百万克朗,
理由除了四季度智能手机市场出货量不如预期,
主要的原因还有就是同业竞争,


看到了吗?
FPC在公告后面还特别强调,
40％的营业利润率目标没有改变,
从这公告很明显看得出来,
FPC在四季度确实是守住价格底线,
但是呢,
也因此汇顶掌握了FPC的价格底线,
在四季度大举抢夺市场份额,
这从内地网站的出货排行榜也可以看得出来哟,


汇顶的单月出货数字9月就已经逼近FPC了,
姐姐叫我试算一下FPC四季度的数字,
小妹以FPC公告的2016全年营收财测中值6700百万克朗来估算,
我们可以算出FPC在下修后的四季度业绩环比大约是下滑10%,
之前原本的四季度环比大约是成长25%,
差好多呀,
一来一往,
大约相差了650百万克朗,
这都要怪汇顶罗?

FPC同时也发布了2017年的营收财测是7500~9500百万克朗,
以中值对中值来看,
也就是说FPC预估2017年业绩营收同比成长27%,

从FPC的公告以及网站上的出货数字排行榜,
可以推测四季度汇顶的市占率有大幅度的提升,
原本在汇顶IPO时,
因为市场乐观情绪,
汇顶的市值一度超越联发科的市值,
但是呢,
就如同小妹之前发文提到的,
有可能发生, 可是维持的时间不会长久,


汇顶股价也真的就在超越联发科市值后就开板回档,
各家QFII和机构买方即使再怎么看好汇顶,
也不可能在汇顶开板的时候进场,

如今,
汇顶四季度市占率有机会大幅提升,
而FPC的财测也告诉我们,
即使如原本FPC这么高市占率的龙头公司,
在市占率大幅下滑的情况下,
2017年的业绩都还能有机会接近三成的成长,
显示2017年指纹识别市场成长动能持续,
而各家买方对汇顶的同比成长幅度估算,
预期都是超越FPC的成长幅度以及市场平均的成长幅度,

再加上,
汇顶的股价回档整理,
已经接近500亿市值,
好像不少买方都已经在等待500亿市值以下的进场点,
为什么这么说呢,
因为呀,
卖方传出的买方设算进场价格带,
大约都是落在110~100元上下,
而112元大约是500亿市值,
所以罗,
反推一下就知道是在等500亿市值的价位点,

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