香港万得通讯社整理
一、行情播报
上周五，全球主要商品涨多跌少。农产品期货主力合约集体收涨，小麦期货涨3.8%；国际油价全线下跌，美油6月合约跌1.34%；国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货收涨1.14%；伦敦基本金属涨跌不一，LME期铝跌1.6%。
上周五，国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品普遍下跌，丁二烯橡胶跌1.65%，玻璃跌1.6%，纯碱跌1.45%，苯乙烯跌1.39%，原油跌0.89%。黑色系全线下跌。农产品多数下跌，豆一跌近1%。基本金属多数上涨，沪镍涨0.96%，不锈钢涨0.7%，沪铜涨0.31%，沪铜涨0.31%，沪锌涨0.17%，沪锡跌0.57%。沪金涨1.17%，沪银涨0.67%。
二、盘前必读
1、国家统计局发布数据显示，4月份，我国CPI同比上涨0.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点，且高于市场预期；环比则由降转涨，上涨0.1%。PPI同比下降2.5%，降幅收窄；环比下降0.2%，弱于市场预期，生产资料和生活资料的环比均为下降。机构分析认为，CPI的回暖表现受到了旅游等服务消费和能源价格的支撑，预计二、三季度CPI仍将保持在0.3%-1%区间。PPI表现则受到基数效应拖累，预计PPI有望在年末或明年一季度走出负区间。
2、据央行初步统计，今年前4个月中国社会融资规模增量累计为12.73万亿元，比上年同期少3.04万亿元。今年前四个月中国人民币贷款增加10.19万亿元。4月末，M2同比增长7.2%。4月末社会融资规模存量为389.93万亿元，同比增长8.3%。市场专家普遍表示，当月贷款总量“小月不小”，信贷结构持续优化，利率水平维持低位，人民币汇率在合理均衡水平上也保持基本稳定。
3、央行发布《2024年第一季度中国货币政策执行报告》称，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，引导信贷合理增长、均衡投放，保持流动性合理充裕，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。把维护价格稳定、推动价格温和回升作为把握货币政策的重要考量，加强政策协调配合，保持物价在合理水平。持续深化利率市场化改革，发挥贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机制作用，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。
4、上海国际能源交易中心就修订《上海国际能源交易中心结算细则》征求意见，本次修订主要内容为：明确能源中心可以对会员进行手续费减收，并规范会员向客户减收手续费行为。
5、郑商所对锰硅期货品种实施交易限额。自5月14日起，非期货公司会员或者客户在锰硅期货2406、2407、2408及2409合约上单日开仓交易最大数量为2000手，在锰硅期货其他各合约上单日开仓交易最大数量为10000手。
6、美联储博斯蒂克表示，尽管时间不确定，仍然认为美联储今年将进行一次降息。美联储理事鲍曼指出，美国经济有持续的动能，需要在更长一段时间保持政策稳定。美联储洛根称，现在考虑降息为时尚早，需要在政策上保持灵活性。
7、美联储卡什卡利表示，再次加息的门槛很高，但不能排除这种可能性。如果通胀数据允许，美联储将保持利率稳定。
8、波罗的海航运交易所表示，随着巴拿马运河日益拥堵，过境拍卖价格飙升，1艘从中东至日本的VLGC运价一周之内上涨29%，达到59700美元/日；休斯顿至日本租金上涨13%，达到66300美元/日。
9、上海航运交易所公布数据显示，5月10日，中国出口集装箱指数报1237.84点，环比上涨3.7%；上海出口集装箱指数报2305.79点，上涨18.8%。当周波罗的海干散货指数报2129点，较前一交易日下跌1.71%，周涨13.49%。
三、主要品种看点
金属
1、上海有色网最新报价显示，5月10日，国产电池级碳酸锂价格下跌460元报11.1万元/吨，连跌两日并创逾1个月新低。
2、世界黄金协会表示，截至4月底，全球黄金ETF总持仓减少33吨至3079吨，较过去12个月以来的均值低了6%。与此同时，金价涨势推动全球ETF资产管理总规模（AUM）上升至2290亿美元，较上月增长3%，是自2022年4月以来的最高值。
3、智利国家铜业公司3月份铜产量为107300吨，同比下降10.1%。
4、思睿集团首席经济学家洪灏认为，尽管上涨不会一帆风顺，但本轮黄金的上涨走势远未结束。德意志银行国际私人银行部亚洲投资策略主管刘佳表示，仍然看好黄金在未来12个月的表现，若美联储在下半年开始降息，黄金的相对吸引力将进一步上升。
5、高盛表示，继续将铜价目标定在年底前达到每吨1.2万美元，这意味着铜价将在当前水平上上涨20%。继续看到铝价未来走势的支撑环境，12个月目标价为每吨2700美元，2025年均价为每吨2850美元。预计铁矿石价格短期内将保持区间波动，今年晚些时候将小幅下跌。
煤焦钢矿
1、中钢协表示，当前钢材库存量仍超过2020年同期4.0%和2021年同期13.9%，而表观消费量已明显低于2020年和2021年水平，钢材库存有进一步降低空间。当前企业库存处于历史同期最高位，尽快降库存是当前行业保效益首要任务。
能源化工
1、国内油价有望迎来“两连降”。据专业机构监测数据，5月11日，国内第7个工作日参考原油变化率为-4.64%，预计汽、柴油下调200元/吨。按目前下调幅度折算，国内油价将下调0.15~0.17元/升。车主想要加满一台油箱为50L的小汽车，将节省7.5~8.5元。
2、中国企业获得伊拉克五个油气田勘探许可。其中，中曼石油天然气集团中标巴格达东部油田北部延伸部分，以及横跨南部纳杰夫省和卡尔巴拉省的幼发拉底河中游油田。中国联合能源集团有限公司中标巴士拉南部Al-Faw油田。
3、美国至5月10日当周石油钻井总数为496口，前值499口。
4、俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯未来将能够增加燃料产量，包括汽油产量。
5、伊拉克石油部长哈扬·阿卜杜勒·加尼表示，伊拉克遵守欧佩克关于减产的决定，是否延长自愿减产协议将由欧佩克协议约定。
6、伊拉克石油部长表示，伊拉克寻求将其石油储量提升至1600亿桶。伊拉克石油部副部长表示，截至目前，伊拉克的石油出口量为340万桶/日。
7、巴拿马运河管理局表示，正与美国液化天然气生产商谈判，以增加船舶过境数量。
农产品
1、农业农村部发布5月中国农产品供需形势分析，预计2024/25年度中国玉米种植面积将达44886千公顷，同比增加1.5%；将2023/24年度中国大豆进口预期调减115万吨至9610万吨，压榨消费量调减198万吨至9580万吨。
2、我国小麦抗赤霉病育种取得新突破，通过利用分子育种技术，系统开展育种研究与挖掘育种材料，以及建立全国性协同创新联合体，已攻克限制赤霉病抗性改良的关键难点，创造出一批高抗赤霉病、综合性状优良的优异新种质。
3、分析美国国家统计局数据发现，3月，美国从俄罗斯购买价值1.74亿美元的化肥，这是自去年2月以来的最高金额。今年春初，美国购买1.74亿美元的俄罗斯化肥，金额较2月增长10%，是去年同期数据的1.7倍。与此同时，一年时间里，俄罗斯化肥占美国化肥进口总额的比例从9.7%增加到17.1%。俄罗斯成为美国市场的第二大化肥供应国。
四、期市日历
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