最近做了一批股票换仓，留一个思考记录。换仓的原因是根据近期市场的风格切换，结合历史规律做一个策略上的变动。
近三年的小盘股牛市已经结束，2024年初杀跌最多的也是小盘股，大盘股已率先触底。虽然这跟国家队有选择的托底方案有关，但这些因素也构成了现在最终呈现的事实。
回顾一下2015牛市开始的几个重要指数变化$沪深300(SH000300)$ 中证500 $中证1000(SH000852)$ $中证2000(CSI932000)$
1. 2014.6-2015.6 （2015年牛市）
2015牛市虽然是普涨，也有高下之分。小盘股比大盘股涨的多很多
中证2000长了4倍，一年时间从1000点涨到4000点；中证1000约3.1倍；中证500 约2.8倍；沪深300则只有不到2.5倍
2. 2015.6- 2018.10（熊市）
这一阶段总体来讲就是一个均值回归的过程，与牛市刚好相反，沪深300跌的最少，40%左右；而中证2000跌的最多，到了接近70%。
这里其实也可以细分为两个阶段：
第一阶段是2015.6-2016.2，此阶段为急跌阶段；
市场全面下跌，所有指数都差不多，全部跌了40%- 50%
第二阶段是2016.2-2018.10，整体完全触底，开启下一段牛市；
这个阶段里当然也经历了一些小阳春环节，2016年小盘股上涨约40%，17-18年大盘股上涨约50%，但救市资金经过几年后才完全整合完毕，2018年10月出现大底，各指数基本回到15年牛市开启之前的点位
3. 2018.10- 2020.1（牛市前奏，被疫情打断）
这一阶段走势有点像2013.6-2014.6期间，眼看着有集体走牛的可能，但是被疫情直接打断。
4. 2020.2-2021.2（大盘股小牛市）
疫情稳定之后，是大盘股的牛市，一年时间内茅台，招行，美的，五粮液等标杆性大盘股都实现翻倍，沪深300上涨约60%
5. 2021.3-2023.11（震荡分化期，大盘股跌幅最大）
最近两年的震荡分化，大盘股不但将2020年的上涨跌完，且率先触底，2023年11月沪深300已经跌到了2018年低点，但是小盘股代表的中证2000在2023年11月还是2018最低点的约两倍。
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回到现在，由于大盘股已提前触底，所以2023年末，24年初这一轮下跌的主线是小盘股的暴跌，整体均值回归。沪深300只跌了不到10%，中证2000最高下跌35%，同样是回到了2018年的低点之后开始了反弹
对于24年的走势，现在又是一个风格切换的分水岭，大盘股的牛市已经到来，但还没有结束，工行建行已经提前历史新高。本年度的指导思想为：
1. 如果没有重大变化，本年度的选股基本以大盘股为主，若没有特别好的选股机会，可适当配置沪深300；
2. 本轮下跌结束之后，时刻关注指数分化情况，若沪深300领先中证2000指数25%以上，时刻关注风格再次切换的时刻；
3. 若全面牛市到来，依然是小盘股大概率弹性更大，可阶段性涉入。