这周有媒体报道，《保险法》修订草案新增一条内容，“若被接管的保险公司资本不足以清偿全部债务，或者依法进行保险业务转让的，经国务院批准，可以对保险合同进行合理变更。”很多买了保险的人士看到这条消息，第一反映就是“完了”，自己投保的保险公司如果经营不善，被接管或业务被转让，投保很可能打水漂，血本无归。
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保险为何要打破刚兑？
很多保险，大家购买时，保险销售员（保险代理人）都会说，“我们的保险每年固定给您3%、3.5%、***万元收益”，前些年更高，这两年掉下来不少，现在监管好像有窗口指导，不允许保险公司销售收益率在3%以上的保险。
买保险，保险公司每年给固定收益，都得靠保险公司去挣，保险公司自己凭空生不出钱来，保险公司投资品种和普通人没有本质上区别，也都是股票、债券、贵金属等，少数是一级市场股权投资。
大家之所以买保险，谋取不是很高、但比银行存款还是高一些的固定收益，就是不想承担股票、股票型基金、债基、贵金属等波动造成的损失。但投资市场波动时刻都在发生，只不过大家买保险时把波动风险给了保险公司，投资市场波动本身并未消失，只是大家没看见、没感觉而已。即使强如美股，前年特斯拉、英伟达也都曾大幅下跌，特斯拉一度下跌75%。
大家都知道近几年的投资行情，A股、港股股灾，国债收益率持续下行，比如十年期国债收益率这周五创出历史新低（2.237%），拿到还本付息的债券投资者收益越来越低，而保险资金作为大额、长期资金，投资债券恰恰是拿到还本付息的，保险公司给大家3%、3.5%甚至更高的收益，其实是保险公司在替大家扛着。
现在大家知道为啥要对保险公司窗口指导了吧，不让他们发售高收益保险，包括这次网传修改保险法，符合前面所列条件的保险可以变更保险合同，就是防止出现高息揽保、兑付不了投资者本息的系统性金融风险，要知道保险公司特别是中字头大型国有保险公司是金融投资市场的定海神针，不说别的，商业银行破产倒闭，储户存款50万元以内由保险支付，保险出现大问题，地动山摇。
多说一句，大家不要觉得监管不让卖高收益保险是坏大家的好事，相反是在保护大家，想想高收益的P2P、中植系，最后投资者的本金都没了，还是那句话，收益不会凭空产生，最终都要通过生产、经营挣出来，现在的经济形势，大家也都知道，还在想着不劳而获的高收益，最后都是血本无归。
02
哪类保险易受新规影响？
医疗健康、意外伤害等人寿险以及车险等财产险，影响不大，这类保险主要考验的是保险公司对疾病、意外、事故事件、自然灾害等发生概率以及可能造成损失的精算能力，和金融投资市场行情关系不大，而且涉及到民生，不可能说买个健康险、意外险，患上癌症，坐飞机、乘火车发生坠机、脱轨事故，保险公司变更合同不给赔或大幅下调赔付额度。
受影响的是分红理财险。真的经营不善，或金融投资市场出现极端行情，业务被转让或公司被接管，收益率是可能下调的，本金被打折也不是完全没有可能。这就要求购买分红理财险的投资者擦亮眼睛，别光盯着收益率，收益率显著高于同行，保险公司投资必然做信用下沉，风险大增，最后有可能连中等收益都拿不到，甚至本金都悬。
03
分红理财险还能买吗？
网上消息说的是草案增加“若被接管的保险公司资本不足以清偿全部债务，或者依法进行保险业务转让的，经国务院批准，可以对保险合同进行合理变更。”，距离大领导签署成法还有很长一段时间，法不溯及以往，正式签署成法前购买的分红理财险，都不受保险新规影响。
变更保险合同，特别是本金大幅打折、收益率大幅下调，难度大、程序复杂。草案规定，变更合同需要国务院同意，大家觉得正常情况下国务院会同意吗？另外草案还规定，合理变更，本金打折、收益率下调肯定需要多部门严格审批，要充分考虑社会信心、社会大众认知以及投资者心理承受能力，不是接管、接收保险公司想打多少折就能打多少折，想下调多少收益就能下调多少收益的。
中字头大型国有保险公司发售的分红理财险问题不大。前面也说了，要是连中字头大型国有保险公司都不能按照原合同兑付投资者本息，那得是多么大的危机，真有那么一天，啥投资都不做，就把钱拽到手上，也只是一张纸。
即使新规出台，投保的保险公司也出现风险，分红理财险受影响的概率也不大，除非购买时合同规定的收益率显著高于当时市场正常水平。商业银行破产倒闭，按规定50万以内保险支付储户的存款，50万以外那部分就看倒闭的商业银行还剩多少资产了，但其实储户拿不回存款的情况从未发生，比如包商银行破产，储户的存款，无论多少金额，全部都还给了储户，一分不少。
再比如2022年新冠疫情期间，原油跌倒负值，投资者买的原油宝产品，最后的损失也都是销售机构中国银行自己承担，投资者的本金未受影响。
前几年银行理财打破刚兑，银行不能卖保本保息理财，所有理财都净值化管理，可挣可赔，对不习惯股债、商品、贵金属投资的朋友，安全还能比银行存款高一些的固定收益理财渠道确实越来越少了，除了国债，也就剩分红理财险了，其中分红理财险收益率还略高于国债。
其实对于不习惯股债、商品、贵金属投资的家庭，分红理财险作为一项不错的投资渠道，早在2022年12月底《它是巴菲特、戴维斯等投资大师最喜欢的投资类型》就提到了，只不过那会的收益还有3.5%，现在已经降到3%以下了，没办法，不承担波动风险，只想取得固定收益，收益率以后会越来越低，这是大势，非人力能改变。
当然站在目前时点，保险股是更好的选择，比如中国平安，抛开以后业绩增加、估值增长（现在估值在历史最底部期间）带来的股票价格上涨，光6%的股息率足以吊打目前市场上绝大多数理财。
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