回复@金山之旅: 胰岛素大规模生产有一定门槛,两家的销售收入、毛利率和净利润整体上都差不太多,从这个角度看,甘李和东宝护城河都是很强的,集采的报价策略甘李比较激进,我觉得东宝的策略更好一些(甘李的增量大是因为二代本来就比甘精的基数大,分的量自然也大)。整体上甘李的研发和国际化强于东宝,东宝的销售能力强于甘李,正常来讲两家公司的市值应该差不多才对。但东宝的管理层(回购+分红)对股东的回报要强于甘李(高位减持+低位质押增发),从这个角度我觉得东宝的市值应该高于甘李。//@金山之旅:回复@易生财:甘李药业的中标价格比通化东宝中标价格低60-80%是问题所在。低价影响真真切切,而未来涨价与市场份额扩大程度则不确定。