@今日话题 $国光电器(SZ002045)$ $歌尔股份(SZ002241)$ $中远海控(SH601919)$
作为本轮第一批炒作消费电子VR方向的投机者之一，在8月9日晚我挖的十只票中，歌尔股份、创维数字赫然在列，彼时我甚至将其列于兆威机电和科瑞技术之上。但随着龙头国光电器的炒作，散户资金超预期入场，叠加pico 4国内发布会落地，让所谓面向未来的赛道走出了一波流的形态。
A股走A已是见怪不怪，主要原因当然不全怪市场参与者结构：即使像美欧由机构主导的市场，资金博弈厮杀只会愈烈。但目前从国内情况来看，程度较低、容易受骗的散户众多是主因。
很多人不愿直面这一事实，但韭菜的存在是各方博弈的均衡：散户群体本身爱听财富故事、热衷于自我催眠；主力资金在博弈过程中，信息虽是内幕但却各家机构趋同，抢跑太累，当然是选一个又信息闭塞又不思进取的对手更为容易，最好还能好骗一些，决策速度更慢一些才好；另一方面看，市场散户多了，有限的时间被挥霍，上涨就营造出财富的幻觉，下跌也除了抱怨别无二门、自己买单，在利于社会稳定的前提下默默实现了财富转移。
上证指数十年仍在3000点，几乎所有人都认为和我国股市机制不健全有关，涨跌更是和宏观经济有关；教科书也无一不传授着，二级市场是反映国民经济的晴雨表。但可悲的事实可能是，二级市场的周期，实则是聪明资金借市场无形的手预谋的人祸，细节无定数，但大势总类似：从急涨、见顶、回落、杀跌到冷清，是一群没有任何财经基础的散户从被骗入局到越陷越深的真实写照。从指数看，国内市场约莫是五年一个周期，每次如2020年的一波急涨就会吸引新鲜韭菜，当后悔没上车错过虚假财富的人也入场时，便开启数年的漫长调整。
很多人无法意识到这一点，即使是在金融机构里投研相关的前台从业者。对于任何对金融抱有信念感，试图为其开解出更宏大的社会学意义的人来说，要坦然承认并接受金融的本质是击鼓传花实在太难。常见的反驳有：负和博弈是交易者思维，在增量市场中未必。其实大可不用做梦，全球经济增速趋零，我国红利吃尽也早已进入新常态，极其有限的财富增量里还要分给金融中介机构，分给董监高，上市公司流血上市（融资10个亿保荐券商分走1个亿）、战略投资者低价定增高位减持，此外还能剩下多少呢？
价值投资其实是非常可笑的，本质是为财富幻觉正名、吸引散户接力、进行财富转移的绝佳借口。从这个意义上讲，雪球任何鼓吹价投的小v和券商卖方研究员没有什么本质区别：涨了么就是他看得准，动辄万亿赛道；跌了么就是还有十倍空间，静待花开。这个市场上绝大多数人都是又懒又笨，毕竟是人性的弱点，不愿思考爱抄作业是常态。互联网没有记忆，但我记得那些例如25块吹中远海控、2500吹贵州茅台、60块吹歌尔股份、100块吹顺丰控股的小v和分析师，即使今天，他们没有一个人会承认自己看错或看得不准，他会咬牙称只是暂时调整，未来只会涨得更高。是有可能，但如果这个未来是100年后，又有什么意义呢？
瞎吹是一回事，但绝大多数人既懒且笨，没有独立思考能力，还不愿意承担责任和风险，但却做着梭哈致富的美梦，普通却自信，可笑又可怜。你没看到的是，推票的分析师把覆盖板块的票都吹遍了，不用承担市场风险不说，还拿着稳定上涨的工资跟上市公司和基金公司搞好关系，为下一个五年跳槽做准备；吹票的小v早就在高位套现，互相勾结坐庄微盘股，争相拉付费群变现。只有普通却自信的A股散户，在价值投资的谎话中变得麻木，默默自我安慰就当交学费。这不就是小时候的你希望13亿中国人一人给你一块钱吗？只不过这次，是数亿股民毫不察觉固化的阶级，每人拿出上万积蓄，亲手递给中金不缺吃穿、月薪八万的人上人而已。
本篇成文于上周，一直在等一次让人破防的大跌。昨日欢欣雀跃，今日地板摩擦，料想落差之剧，遂发文。仍如前文所述，仅为记录，不作任何投资建议。
陈井泽 28/9/2022