value道式

value道式

历史分析,数据分析,价值分析。格雷厄姆、巴菲特、查理芒格的价值投资理论践行者。关注性价比高的优质企业,关注现金流稳定且具有不错成长性的企业,关注不确定性风险较小的企业。

value道式回复的提问

合同销售金额约比上年同期增长56.82%,累计销售面积比上年同期增长77.32%,那说明房价平均比上年同期降了。新城的权益销售额的净利润率有多少,或者流量销售额的净利润率有多少?查看全文

value道式的热门讨论
中国信达和中国华融研究资料汇总

近来市场开始启动低估值企业的轮动行情。a股市场和港股市场的银行地产等低估值的企业被市场资金轮番追捧。水往低处流,银行业的低估值和资金承接能力都是市场行业中无出其右的。而金融业中同样低估值且具有投资价值的AMC进入了鄙人的视野。 AMC即是资产管理公司。主要处理银行的不良资产从中获利...查看全文

请问您几个关于大悦城地产的问题,您在考察大悦城的商业地产项目之后,如何得出大悦城地产团队运营能力出色这个结论的。据我已知的大悦城都是在一二线城市黄金地段,地段优势应该更加明显吧。大悦城的并购基金效用能否大于原来出售核心物业租金效用。大悦城地产和中粮地产的重...查看全文

聊个扩张潜力三倍以上的企业——周黑鸭

一、简单聊聊周黑鸭 说实在的,我吃过几次周黑鸭,感觉就是一种甜辣带着麻的口味。同时也尝过绝味鸭脖,感觉绝味的辣的口味超级辣,微辣的没有那么有味,就是那种带着甜甜的酱的麻麻的味道。总之周黑鸭更加独特一些,起码不会辣的你直冒眼泪,还是比较让人接受的那种。 这个湖北武汉的卤制品鸭品...查看全文

格力电器与美的集团主要财务数据对比

格力电器和美的集团是国内两家最优秀的家电企业。格力电器专注于空调,美的集团则是多元化家电企业。至于哪家更优秀,当前更具有投资价值,大家众说纷纭。这里我就从基本的财务数据中进行一些对比以供大家参考。 一、资产端对比 资产端对比,我们要计算出两家企业的实际pb。 首先在企业净资产中剔...查看全文

格力电器实际价值进行演算

首先格力电器是中国国产空调的头牌,这个毋庸置疑。具体我去京东数据上面寻找最初步的数据。 无论是立柜式还是壁挂式都是格力大幅领先其他对手。 当然中央空调方面仍然是美的绝对领先,格力电器在这方面需要奋力追赶。 格力在账面上的现金资产为现金加票据 三项相加总共为1450亿现金和现金等价物...查看全文

对比华润置地、龙湖地产,来估算新城控股自持物业价值

之前对新城有了一篇粗略的估值文章。网页链接 但是鉴于新城未来潜力最大的是其吾悦广场的价值,有必要详细来分析看看。当然任何分析没有参照物都是耍流氓,由于万达已经私有化,现今上市公司中选出比较有代表性的两家公司,华润置地和龙湖地产。 首先新城控股2017...查看全文

很多人不敢买入地产股,其实就是惧怕高负债率。其实我举个例子,一个人欠了1000万的银行贷款。个人有6套上海房产,准备未来一年卖一套,但是因为买的早,所以当年是200万一套买下来的。现在每套价值都是1000万。但是计算净资产的时候还是按照买入价来计算。所以个人总资产为1200万,有息负债1000...查看全文

福寿园当前价值估算分析

初识福寿园就觉得这家企业非常稳健。极低的负债率和非常好的现金流。作为国内殡葬业的老大又拥有其独特的护城河。这些就不展开说了,雪球上面文章很多。这里我只想用分析地产企业那样的静态nav法来估算一下福寿园的价值。 首先资产方面除去一些商誉和无形资产等不算。就简单的现金减去负债加上墓...查看全文

新城控股高速扩张负债端压力分析

新城高速扩张负债端压力分析 一个事物总有两面,高速扩张的企业,特别是高速扩张的地产企业,其最需要弄明白的就是其负债端的扩张情况。总资产的扩大伴随着其总负债的扩大,如果企业年产生的现金流不能远远超过甚至覆盖其融资成本,那么这些资产的扩张就变的没有什么意义,甚至是危险的。巴菲特老...查看全文

以建设银行为例计算未来十年银行的回报状况

各大银行的年报已经纷纷出炉。基本上都是高于预期,非常的不错。这里我想计算一下银行股未来十年的回报情况。 这里我以建设银行为例。建设银行当前市值为18625亿,2017年的净利润为2422亿,当前市盈率为7.68倍。股东权益1.8万亿,市净率1.08倍。分红方案是10派2.91元。 未来情况的预测,我们先给...查看全文

论万达当前状况和新城未来发展(下)

文章的上部距今已经有半年之久,新城的股东从新城发展私有化事件到今天也经历了高潮和低谷。那么我们今天再次客观的去深入的分析新城控股这家公司。 首先还是贴上半年前的上部的链接。 论万达当前状况和新城未来发展(上)网页链接 一、融资方面 上部主要解析了万...查看全文

新城控股当前估值计算

今年上半年土地储备排行中,新城土地储备建筑面积4960万平方米,按照一平米13000元均价来算,实际可能比我的预计均价要高,按照拿地权益65%计算,货值价值约4200亿。按照新城往年的净利润率10%来算,能赚420亿元。同时过去已经销售同时没有结算的营业收入,今年1到8月444亿权益销售,利润44.4亿。...查看全文

中南建设当前价值估算分析

中南建设业务分为房地产、建筑、其他三方面业务,这里其他业务也就暂时忽略不计算。 主要看看中南建设主要的房地产业务和建筑业务。 一、房地产业务 这一块业务主要看子公司中南置地的数据。就土地储备方面雪球已经有阿毛兄比较详细的统计数据,这里我计算借用一下。网页链接查看全文

新城控股当前及未来可能遇到情况推演

首先我贴出这张ttm的市盈率图表,我想大家都能看明白这张图表的含义。新城的ttm动态pe又到了上市以来的机会区间,虽然b股转a股以来的时间还不长。 看完上图,我们来谈谈今天我想说的未来推演。为什么我不说业绩,因为企业状况和内在价值已经有很多高手在雪球上写过文章,同时我自己过去也写了好多...查看全文

投资融创中国多种情况推演

首先雪球投资融创中国的大神非常多,关于融创的分析和数据研究也很多,在众多数据中我想推演一下在各种情况下融创中国的投资回报如何。 一、乐观情况推演 融创中国是我们大家一眼就能看出来的优质标的。很多雪球的高手都给与很高的目标价。我这里就比较乐观的情况给出一个推演。 归属母公司权益43...查看全文

$新城控股(SH601155)$ $新城发展控股(01030)$ 私有化统计:新城发展控股总股本565800万股,大股东持有410545万股,私有化提出至今新城发展总成交量147242万股,大股东要顺利完成私有化,必须要收集90%的赞成票,565800万股乘以0.9等于509220万股,私有化提出时差98675万股,也不排除之前就雇佣操盘...查看全文

近期市场黑天鹅事件排行榜及总结

由于近期黑天鹅事件频发,我们有必要深入总结一下黑天鹅事件和今后在配置方面如何规避之。 第七名:中石化冠德00934 作为管道公共事业的企业,国家要求其降费对其影响不小。近期跌幅达到24% 结论:公共事业的上市公司属于国家给予其垄断的权利,但是其定价权也是在国家手里。我们投资企业更多的应...查看全文

万科当前实际价值测算和未来展望

分析并且去购买万科的股权,那么研究万科的思路必然要区别于恒融碧,也要区别于当下二线地产龙头新城控股和阳光城。 万科在两年前就提出了房地产的“白银时代”,所以万科在经营方面踩了刹车,降了杠杆,并且开始积极布局多元化的道路。当然本文不深入涉及万科的多元化业务,比如万科物业,城市配...查看全文

未来增长潜力方面,新城吾悦这个品牌很不错,表面上是三四线定位,但主要是环一线城市和省会城市为主的定位。当前租金管理费相比成本达到5%,同时因为租金基数比较低,未来增长潜力较大。比如上海周边都市圈的布局,物业重估潜力巨大。[笑] $新城控股(SH601155)$查看全文

他的全部讨论
公司研究汇总目录

新城控股: 新城控股的内在价值的数据分析网页链接 新城控股当前估值计算网页链接 对比华润置地、龙湖地产,来估算新城控股自持物业价值网页链接 论万达当前状况和新城未来发展(上)网页链接查看全文

视频行业的潜力发挥必须要等到行业格局稳定之后,起码不是现在三家互相肉搏烧钱的时候,当然现在资本提前站队也是可以理解的。但是站错队的后果也是很惨的。查看全文

$新城控股(SH601155)$ $新城发展控股(01030)$ 不要意淫国家会出台政策再次冲击房地产,调控政策现阶段也会坚定不移的执行。主要还是看新城下半年的销售增长,和报表当中释放多少利润。我认为中报同比增长会超过100%,因为去年因为h平台私有化故意压低了业绩,而今年采取了新的会计准则。查看全文

回复@缪亚熙: 房地产行业的合理估值我认为应该是pe10倍,如果净负债率超过150%的企业合理pe应该在7倍。医药企业合理pe25倍,消费企业合理pe20倍,银行合理pe8倍,资产质量好的银行合理pe10倍。那么股价的增长未来就看行业里面企业的业绩增速,业绩增速多少,股价就应该上涨多少,来维持合理的市值...查看全文

回复@缪亚熙: 我比较喜欢研究极端情况,在极端情况下,新城的增长也能覆盖整体行业估值的下滑。这是我计算的结果,那么具有如此之强的安全边际,那么这笔投资就是能让我安心睡觉的投资。//@缪亚熙:回复@梅元大吾:我只是比较客观而言,如果你认为我陷入自我证实偏见也可以。查看全文

针对美联储的加息,今后仍然是一个利率上升的趋势,整体上会提高美元债的融资成本,$新城控股(SH601155)$ $新城发展控股(01030)$ 过去的债务置换,将不会有利率下降,边际利率将不断提高。整体融资成本或许会提高到6.5%左右,极端情况可能在未来两年提高到7%,新城600亿不到的借款总额,将要增加1...查看全文

组合创建了半年时间,港股仓位接近实盘,几乎同比例来配置。半年时间来成绩不是很理想。有一些操作上的失误,也有一些判断上的考虑不周全。但是我相信持仓中精挑细选的优质企业一定可以获得不错的回报。我创建的雪球组合 $道式的港股(ZH1217099)$ 总收益 19.59%,超过了 66.9%的组合,欢迎关注哦!查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $道式的A股(ZH1104848)$。更低的价格再次买回银行股,作为配置的一部分,如果再跌再加仓。查看全文

这个数据很说明问题,这是强者恒强的时代。查看全文

$周黑鸭(01458)$ 当我国人均gdp到达8000美元以上之后,消费类的企业的机会将越来越大。必须要把握住。查看全文

$新城控股(SH601155)$ $新城发展控股(01030)$ 其实我写文章并不是为了去吹票,而是一种思考,一种自我的逻辑反思,同时也希望和更多的理性的高手交流。即使有一点吹票的成分在里面,也改变不了这家公司的内在价值和未来发展的轨迹。一家越来越强盛的企业,最终还是会走向强盛。一家越来越衰落的企...查看全文

我刚打赏了这篇帖子 ¥1.00,也推荐给你。今年的拿地成本一目了然,非常清晰。[笑]查看全文

投资成长企业的魅力在于永远都享受其成长带来的红利。[牛]查看全文

大股东的诚信是非常重要的。//@左海197610:回复@管我财:哎,阳光老板不厚道,可以说无耻。去年纸业最好利润的时候不释放业绩,又搞了个免费送股给大股东,接着又在行业高峰期加大负债扩产,现在有低价卖出资产。一系列无耻行为,股价先跌到一元再说。查看全文

1、首先本人持有新城控股和新城发展控股,为第一仓位。原因是性价比和未来两年业绩高增长的确定性。新城的前瞻pe在6倍这个水平。同时未来两年的增长有充足的土地储备货值来支撑。到2020年年销售2500亿到3000亿的可能性很大。同时新城的拿地节奏很稳,无周期拿地,净负债率控制在80%以内,爆发债务...查看全文

$新城控股(SH601155)$ $新城发展控股(01030)$ 今年使用新的会计准则,已经加速结算之后可以释放多少利润,明年可以释放多少利润。提前算一算会有惊喜。[大笑]查看全文

回复@后面的风景: 新城的模式还不能单看综合体,单看效率就太低了。一个综合体投资12亿,开始几年每年净利润才只有2000万到3000万(租金扣除成本之后)。这个效率是非常低的。未来还会遭遇新的综合体的竞争,效率提升的前景也会遇到困难。这里面时间会比较长。但是如果和住宅结合起来看就厉害了。...查看全文

投资一个标的没有看空的是很危险的,不深入研究对手看空的理由更加危险。当明白对手盘看空理由并予以证伪。同时配上自己的交易计划。那么才能算是一场放心睡得着觉的投资。[笑]查看全文

回复@松石苍鹰: 赞同兄台的观点,烧钱战主要就是为了流量,而这个是bat想要获得的东西,暂时看不到三家停火的意图。股东要想获得回报还需要很长时间。//@松石苍鹰:回复@刘彦伟:同意刘兄关于内容、平台以及用户之间的关系的判断。也同意这个领域长期都会不断烧钱,盈利不易。不过这里也许还有些别的...查看全文

$美国运通(AXP)$ $邮储银行(01658)$ [笑]邮政业务到信用卡个人贷款业务。有时候发现企业的轨迹有一些相似。只是时代完全不同。如今进入了互联网支付的时代了。查看全文

感谢分享数据,首先pe用动态不正确,动态pe根据一季度乘以四得出的,没有遵照全年的结算节奏来,最好是用ttm来比较。其次中美房地产行业存在巨大差异,美国土地私有,中国土地制度是国家所有,学习的是香港模式。美国房地产市场分散,我们比较集中。美国的房地产商更像是一个建筑商,我们更像是利...查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49