亏40%后,王宗合跑路了…

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老王跑了!

终于,王宗合还是卸载了鹏华创新未来。

3月25日(上周五),鹏华创新未来发布了公告,王宗合卸任,去年才加入鹏华的闫思倩接手。

这也是王宗合今年卸任的第三只基金了。

3月4日,鹏华基金发布公告,王宗合不再担任鹏华价值共赢两年持有期混合鹏华养老产业股票两只基金的基金经理。

此前,他还卸任了鹏华成长价值混合A/C、鹏华优质回报两年定开混合鹏华精选回报三年定开混合鹏华中国50混合四只基金,加上今年的三只,累计“减负”7只基金,合计近80亿的规模。

这次的卸任不得不让人进一步猜测,王宗合是不是真的要离职了?

但不管怎么样,这位曾经的“国民基金经理”,算是完全跌落神坛了,至今还没起来。

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鹏华创新未来

业绩确实差

从2020年9月底开始鹏华创新未来,基金净值几乎是一路下跌,最大回撤超56%;

从中短期业绩来看,全面跑输偏股混、沪深300和业绩基准,排名也是垫底,成立以来的2年半,基金下跌超44%。

王宗合的大起大落,和鹏华的“捧杀式”营销,脱不了关系。

2020年7月,当时A股走势如日中天,鹏华匠心精选一日吸引1371亿元,300亿的限额在一天内募集完毕,就是这笔募集,让王宗合登上了“国民基金经理”的宝座。

紧接着的9月,易方达、华夏、中欧、汇添富、鹏华等5家基金公司推出了创新未来战配基金。王宗合也跟当时还在中欧的周应波、汇添富的劳杰男等一起成为创新未来基金的管理人。

不过,两年多下来,王宗合管理的这只,是5只中亏损最多的一只。

如今鹏华创新未来评论区,持有人的态度似乎和基金业绩一样摆烂了:

不管怎么说,这只基金目前还有20多亿的规模,持有人还有170万。

王宗合挥挥衣袖不带走一片云彩,留下来亏损的基民,到底该怎么办?

这也是接任者闫思倩接下来要面临的问题。

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新能源一姐”闫思倩

能拯救鹏华创新未来?

闫思倩去年接管了鹏华沪港深新兴成长,从去年5月到现在,10个月左右的时间,取得了超15%的回报,相比同期沪深300的3个多点,还是有一定超额收益的

但另一只7月份新发的新能源汽车就没那么幸运了,至今跌幅超28%,在同类基金中也是垫底的存在。

差距大的原因在于,去年5月那一波正好赶上市场反弹,加上那时候沪港深新兴成长还有另一位基金经理朱庆恒共同管理(今年3月25日卸任),再加上基金在风格上更偏向全市场,所以业绩还可以。

新能源汽车首先是因为从去年年中到现在,本身行业就有一波大幅回调,闫思倩单独管理,风格也比较激进,所以基金跌的确实比较厉害。

当然,在鹏华的时间还比较短,再看看闫思倩在老东家工银瑞信时候的管理情况。

从回报来看,闫思倩管理的2只产品,业绩确实牛。

工银瑞信生态环境从2017年10月中旬到2022年初,近190%的总回报,年化回报超28%。

另一只新能源汽车,从2018年11月中旬到2022年年初,基金一共取得了超300%的总回报,年化回报超55%,排名同类5/611。

但细扒之下,其实不是这么回事。

闫思倩在管理这两只基金的期间,其实还有另两位工银瑞信的老将,和她一同管理。

从2017年11月管理工银瑞信生态环境的时候,当时是由何肖颉和她一同管理的,何肖颉的任职已经超12年了;

另一只工银瑞信新能源汽车,从2018年11月14日起,就和任职时间超7年的杜洋和她一起管理了。

以工银瑞信新能源汽车为例,基金成立于2018年11月14日,刚成立就由杜洋和闫思倩共同管理,不过值得注意的是,杜洋是现任研究部能源设施研究团队负责人,还是金牛奖得主,所以简单推演下,基本就是老带新的模式。

 

所以,闫思倩看似一共管理了4年,其实单独的时间只有1年。

从2018年11月14日至2021年1月18日,这两年多的时间中,是杜洋与闫思倩共同管理的,期间基金回报是197.41%,同期业绩比较基准是126.96%,超越同期比较基准70个点。

杜洋在2021年1月18日卸载,此后至2022年1月13日,都是闫思倩单独管理期间,在这一年左右的管理时间,基金的回报是38.4%,同期业绩比较基准是25.21%,跑赢基准13.19%。

不论是绝对收益还是相对收益,闫思倩单独管理期间的业绩要逊色一些。

而另一只工银瑞信生态环境,在管理的4年多时间中,一直是和老将何肖颉共同管理的,这个情况一直延续到闫思倩离职。

所以,细扒之后,闫思倩在担任基金经理的4年多时间,虽然只看业绩单,确实完美到爆,但其实她仅仅单独管理过一年。

 

当然,事情还不仅于此。

我们常说,衡量一位基金经理是否优秀,要看ta是否至少经历过一轮完整的牛熊。

与其并未经历牛熊更替也有一定关系。

闫思倩的第一只基金是工银瑞信生态环境是2017年11月开始管理的,按理说确实是经历过了2018年那一波牛市;

但当时作为新人基金经理,又是和老将共同管理,在熊市期间,能否给她足够的锻炼和成长,斯嘉丽是要打上一个问号的。

而从工银瑞信离职的时间是2022年1月13日,这个大家都知道了,接下来就是虎年大跌时刻,从这个角度来说,闫思倩可以说是完美躲过今年的大跌市了。

所以,虽然闫思倩的管理年限超4年,但她并没有穿越牛熊、调整持仓的经验,而且单独管理基金的时间过短,所以用过往业绩来证明其投资能力,是不公平的。

除此之外,闫思倩的幸运还在于赶上了新能源的大行情。

整个2021年,Wind新能源指数的涨幅超60%,其中,闫思倩重仓的宁德时代比亚迪等个股,在2020-2022年暴涨超400%。

而距离我们比较近的一次反弹,大家都知道的,A股从 2022年4月27日触底后,三大指数均出现了大幅反弹;

特别是Wind新能源指数,从4月27日起,到7月底,涨幅超47%,而闫思倩自5月7日接管的鹏华沪深港新兴成长,这期间的涨幅也接近30%。

所以,也可以这么说闫思倩的成功离不开“优秀的搭档+新能源行情+完美躲避熊市”这样天时地利人和的组合。

到了鹏华这边,单独管理的能力似乎就有点“原形毕露”了。

至于能不能挽救创新未来,斯嘉丽个人观点,除非迎来大行情,不然,真有点悬。

全部讨论

哲宏2023-07-03 17:21

发行不久就开始落水,这水平还做基金经理?就这公司和这基金经理,烂了不能再烂了。做肥料都有问题。

思考者一页书2023-04-22 21:06

投顾要多收一层投顾费

冬天里的熊二2023-04-22 20:39

整个大环境就是个震荡市、你找谁也没用……

戴皇冠的小恐龙2023-04-22 20:38

找长期靠谱的基金经理真的难,这两年靠新能源、人工智能突击起来的基金,很大一部分也会这样子的;有人就说找投顾啊,投顾和基金经理一样,同样是人类,有什么不同嘛?

保守小九2023-03-31 22:38

其实对于王宗合和持有他基金的人来说,都是一种解脱!