业绩第二!今年能买蔡嵩松的基金吗?

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今年以来,蔡嵩松管理的诺安积极回报的业绩,排名主动权益类基金的第二名!

数据来源:Wind;截至2023.03.02

今年以来,诺安积极回报的业绩近27%,这也让去年以来被暴击的蔡嵩松,重新回归基民的视线。

但这波反弹似乎并没有给到基民很大的信心和积极反馈,

主要是因为过去一年多,买蔡嵩松基金的基民,实在是太惨了。

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过去一年,被暴击


数据来源:Wind;截至2023.03.03

诺安成长为例,作为众所周知all in芯片的基金,在2021年7月创出2.626元/份的历史最高净值后,诺安成长的净值便开始逐渐回落。

到了2022年,成长赛道又经历了双杀行情,诺安成长在整个2022年暴跌40%,排名垫底。

和2021年7月30日的最高点相比,诺安成长在过去一年半的时间里最多跌了48%。

这主要也是因为蔡嵩松的持仓极其“鲜明”,无论是在公开采访中,还是在基金的季报中,他都多次提到了自己要做科技股“最锋利的矛”。

从持仓来看,蔡嵩松确实言行一致。

诺安成长的四季报持仓来看,依然保持了很高的“进攻性”。

前十大持仓股全部来自芯片行业,从行业配置来看,电子板块的占比接近90%。

在2022年,诺安成长的股票持仓虽然有下降,但整体股票持仓基本都在80%以上,半导体的集中度依然也没有下降,这么高的持仓,也让诺安成长完整经历了半导体行业的这一轮深度回调,净值大跌也在情理之中了。

号称最锋利的矛,诺安成长的大涨大跌似乎能够被理解,毕竟可以把它看作是行业主题基金。

但实际上,诺安成长还没有跑过半导体指数。

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管理4年,没跑赢指数

数据来源:Wind;截至2023.03.03

要说蔡嵩松的风格极致,基民都是冲着看好半导体行情去买他的。

但其实深扒一下,诺安成长并没有跑赢半导体相关指数。

 

从2019年2月20日,蔡嵩松接管诺安成长至今,基金一共取得了89.98%的回报,而对比两只指数,国证芯片指数涨幅超120%,中华半导体涨幅超118%,都跑赢了诺安成长。

当然了,虽然长跑业绩不如指数,但诺安成长大火也是有原因,主要就是2019年蔡嵩松接手后,到2020年那段时间的狂涨。

单边上涨长达15个月,净值飙升近200%!

蔡嵩松就是在这段时间爆火的。

诺安成长的规模从2019年一季度的3亿猛增到了2020年12月底的327亿,翻了100倍,诺安成长的持有人,也从2019年中报的6.5万,增加至去年年中的260万。

这么多基民的追捧,加上今年又回血的行情,蔡经理是不是又可以了?

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今年能买蔡嵩松的基金吗?

1, 从行情来看,科技股的回归应该是今年的大势。

随着注册制的全面实施,今年以来,大数据、云计算、人工智能等板块的相关基金,表现都是名列前茅。

在梳理四季报的时候,就有很多基金经理明确表示看好科技板块的各种主线,包括信创、AI、元宇宙、5G、工业软件、创新应用等。         

蔡嵩松在四季报中,也明确表示:

 

“当前的市场位置,积极布局,迎接即到来的大行情。”

 

今年科技股肯定时主线之一没跑了,但问题在于,在大行情下,蔡嵩松的基金能不能跑赢ETF,还是个未知数。

毕竟从历史来看,蔡经理的诺安成长并没有跑赢指数。

2, 其次,对于看好科技股行情想买蔡嵩松的基民来说,斯嘉丽觉得,还是要谨慎点。

虽然蔡嵩松的人气不低,但这两年“拉胯”的表现也是挺“气人”的,毕竟他本身就是比较极致的风格,大涨当然开心,但大跌你是否能承受住就说不准了,毕竟诺安成长过去两年的最大回撤超55%。

再加上诺安成长在今年2月18日又增聘了新基金经理,诺安成长接下来是否还会一如既往延续蔡嵩松的单人风格,还是增加新基金经理后会有所收敛,咱们都不知道。

所以这时候冲着科技股复苏就去买蔡经理基金的朋友,斯嘉丽还是劝你谨慎点。

全部讨论

有何可不乐2023-03-23 19:47

先把诺安成长混合打理好吧

月拢西纱2023-03-14 22:29

严重怀疑蔡嵩松在搞老鼠洞