不错👍
,但因为这几年新股市场整体行情比较好,所以有不少情绪溢价,使得打新客们都有不俗的收益。
但如果通过PE、增速这些传统指标,会觉得新股发行的估值整体偏高,但市场情绪在的话,新股的估值、PE这些指标就显得不那么重要了,打新客更看重市场氛围、公开/国配认购倍数、基石的背景等,反之,情绪不在也要注意规避风险,等待估值回归。
作为全球作手的马总,在港股、美股、A股方面都有丰富的实战经验,港股更是他投资的主要战场,是因为看中港股基本面的量化指标比A股好很多。
在标的选择上,与赵总有一点不一样,赵总青睐于相对成长股,马总会选择一些烟蒂股,比如垃圾焚烧、商业地产租赁等不是很性感的行业。
马总会选择持股较长时间,比如商业地产租赁持仓了将近一年,期间经历了提出租赁私有化的过程,赚了一倍多的收益;再比如垃圾焚烧类股票,最近被拉起来了,就是等风来了的那种感觉。
在马总眼中,这类股票很安全,PB很低,也不会破产,股息率也挺高,用来持仓打新(质押打新),增强下收益率是很好的选择,从而也发挥了有限资金的最大使用效率,风来了,股票收益也起来了。
马总表示,他做港美股投资,与他本职工作的PE投资有很大的不同,PE投资更关注股东背景、历史沿革、管理层是否靠谱务实、商业模式如何、有没有护城河、报表是否健康。
因为不像赵总是二级市场专业参与者,他没有条件更多地参与公司的尽调,所以只能从公开信息中的基于高管增持、股东回购这种信号来判断公司经营的大致情况,这些对马总来说也相对更实用一些。
总结下来,马总倾向于经营相对安全性高、估值低、分红高的股票,然后长期持有等风口,根据马总的实践,这种策略成功的概率比较高。
另外一个策略是会择机做一些恒生中国、恒生科技等场内ETF的日内交易,因为是涨乐全球通的会员用户,所以没有佣金、没有平台费,而且ETF不像股票,不用交印花税,就成了做T0短线交易非常好的一个选择,不到一年时间,涨乐全球通的会员体系在交易费用方面已经为马总节省了近6万元港币。
对于海外公募基金,马总同上期的赵总观点一致,认为普通投资者应该配置一些公募基金,无论是被动管理的ETF基金,还是主动管理型基金,都可以有效分散风险。在行情较差的情况下,不建议满仓,可选择定投的方式,逐步加仓,进可攻退可守。
对于投资路上经历的坑,马总给出了两点自己的建议,一是在二级市场中的股票交易上不建议加过高的杠杆,二是不要低估政策的决心。对于有政策风险的股票,哪怕已经跌了50%、60%,也不建议在低位捡刀子,有可能跌的更惨。