疫情当前，快递与外卖平台纷纷推出“非接触配送”服务，国家邮政局在2月6日新闻发布会上提出“要积极推广智能快递箱模式”。智能快递柜作为“无接触配送”的重要载体，有望得到大力推广，而消费者对于快递柜接受程度经历疫情后将大幅提升。
因为政策有望迎来中长期拐点，智莱科技猛涨了一波，新北洋仅涨了一个板即打开。之前朋友因为受了我的影响买了新北洋在高位，这时感叹原来智莱科技才是快递箱龙头。我一直认为新北洋才是这个领域的龙头，所以仔细看了一下两家公司，发现智莱其实还是不如新北洋。
一、在此领域2018年智莱科技销售收入为5亿多，而新北洋为6亿多。这6亿多，新北洋主要是国内销售，而智莱国内销售为3亿多，另外为出口，它主要是抓住了亚马逊。实际上，由于有新北洋的存在，智莱在自己的公告中也认真地表述自己为“相对先进水平”。
二、这个领域，主要是丰巢和速递易。丰巢中，新北洋占比约为40%多，智莱为30%多。速递易之前主要是中邮与三泰控股合作，但三泰控股实际上是负责运营，它买的主要还是新北洋的箱子。后因运营的三泰控股总是亏损，干脆将控制权交给了中邮，由此中邮开始直接从新北洋采购。
三、智莱的优势在于它90%来自于快递箱，而新北洋有四大业务领域，快递箱只是其中一块。然而，关键是，智莱国内的生产基地主要是在湖北。而新北洋主要在威海。新北洋2月10日已复工，智莱湖北的生产基地是否复工不得而知，但今年如果有机遇的话，明显新北洋竞争优势更大些。
四、实际上，新北洋的科技实力以及竞争优势，其产品，远不止有快递箱，还有各类物流行业所需产品，各种无人零售产品，正是无接触配送所需。各种银行智能机，也是无人值守金融业所需。并且经过了非公开发行与债转股，新北洋产能也跟了上来。因为2017年深入调研了新北洋，所以对它们家比较了解，近两年一直在跟踪，我想在后面有必要将新北洋深入采写一下。
五、今年因为疫情，2019年的年终总结没有写。实际上，2018年因为重仓新北洋，获得了较好的收益。我的2018年总结里有写，2018年底，我加仓了新北洋、益生股份、民和股份。2019年，益生、民和挣钱后，重新加仓了新北洋，只是可惜新北洋表现不好，最终收益49%多点。
六、实际上，新北洋2019年股价大幅下滑，正与其业绩下滑有关。2018年业绩增长60%多，2019年前三季却下滑15%多，主要原因，一是因为2018年新零售有一笔3亿多的大单，在2019年，对这个客户这么大的销售额没能持续。二是因为物流行业调整物流柜采购进度，往后延了，造成公司二季度业绩大幅下滑。
七、目前看，此次疫情非常利好无接触类产品，未来物流行业对快递箱等产品的应用估计要超计划。而无人零售等各类产品估计也将超出原有预期。据说，公司2018年大客户一直保持和公司一起研发改善新产品，经过2019年一年的磨合，新订单有望2020年落地铺开。可以说，2020年，公司已重回增长通道！
八、那么，因为业绩下滑而下跌的股价，一是业绩增长会带来股价的上涨，二是估值也将会再度调整。之前下跌的股价必然会再涨回来。中银国际一份研报近期已将公司调整为买入。
新北洋大的投资逻辑如此。待我仔细看了公司资料后，再为诸君一一道来。
