去年底和zj的朋友聊的时候，发现大家想法都差不多。整个金融机构风险偏好都特别低，大家看不了长远，基本都是低偏好的买一些（高股息股票，如银行），小仓位买些相对激进的，中等偏好的比如消费不买。买银行也不是因为觉得银行业绩好，而仅仅是相对其他行业，银行暂时还是稳定的。但今年如果就保持一季度这样子，银行业绩也要撑不住了。挤拨备保利润毕竟不可持续。
另外我们俩去年对平安和兴业评价都是完犊子了，年报出来也基本是这样。两家情况不太相同，平安是过去高收益的消费贷款在经济下行期风险控不住，他们行长在业绩发布会也承认了。但我觉得他们目前采用的策略，不做高风险高收益零售贷款、向按揭转移资源的策略可能会赔了夫人又折兵。这家银行目前处于策略重大转变期，投资要非常谨慎。兴业则是以往对公非信贷的问题在往表内转移，信用卡风险暴露已经是好长时间了（信用卡的问题我很早说过）。这家银行我的感受就是不像个现代企业，公司治理和管理体系太江湖，我不太喜欢。
零售风险现在是行业普遍的感受了，一季度和招行朋友聊，他们的个贷压力也非常大，那个人的表述是“风险翻倍了”。我只能理解是潜在风险，最终数据肯定不会出现不良额翻倍的情况。房地产和零售是银行目前最大的风险，政府债务倒还好，毕竟还有政府信用在，展期重组，最近几年出不了大事。