最近和一个私募风险总监聊了聊，主要是关于银行。他原来在华夏基金待过，得过不少次金牛奖，对银行原来很爱买，现在不买了。主要是觉得高速成长期过去了，分红却受资本充足率限制。前两年开始大量买入通信商，因为整体市场没有比他估值分红等等感觉更合理的了，而且通讯商的投资高峰已经过去了，且在看得见的未来经营持续性很好。
他对银行PB的看法，和我类似，认为0.6左右可能就是个门槛，超过0.6的必须要有过硬的理由。当前招行、平安、宁波的下跌市场看法有分化。下跌既有原先估值较高的原因，也有基本面承压的一些原因，比如零售的风险暴露目前是各家关心的问题，对公投放在增加，原来的特色在趋同，同时会影响风险权重（资产变重）。宁波银行有人认为是错杀了，目前低估。