| 发布于: | 雪球 | 回复：19 | 喜欢：6 |
起司工坊这种我觉得空间不是太大，疫情来之前正常的时候股价也就比现在高一倍左右。那时现金流充沛，回购加分红都很慷慨。现在提出了全部信贷额度，发行了2亿可转换优先股，利率在12%。租金欠着算成负债，这些都是要慢慢还的。当然短期可能跟着情绪面起伏。
现在很多公司都是这样，短期破产可能性小多了，但是负债暴增，都需要慢慢消化。
作为一名女性，我喜欢的neiman jcrew saks百年老店都申请破产保护了，这些店也各自有几万雇员吧，失业救济金领完之后谁接收他们？美国不是只靠高科技存活的，我认为最终他们会起来，但是短期不可能深V
所谓的背离正是我这里的核心观点（当然这只是我在现阶段的一个推断，还需要接下去几周的大盘走势来检验，我可能也会根据实际发生的情况调整看法），即：科技股的走势将继续明显强于大盘其他板块，并最终带领大盘整体继续向上。很多资深市场人士认为，如果遵循之前金融危机的走势，大盘必须由比如银行业甚至工业制造业板块走出困境来引领，但我的核心观点是这次很可能不同。
今天日间交易时段，航空，游船，餐饮，游乐场产业延续弱势，但大盘在科技股的带领下继续向上本身就佐证了我的上述看法。另外，以上这些板块今天走弱明显还是受到了巴菲特周末揭示已清仓所有航空股有关，也直接受到$挪威邮轮(NCLH)$ 昨晚提交的一份文件中的一些措辞的影响。其实那些措辞是在提交SEC文件中很常见的关于风险的提示，并没有任何关于该公司的最新不利信息。这些风险提示只是为了避免公司将来万一股价大跌被集体诉讼而通常都会做出的。读起来虽然很是警示，但个人没看到有任何新增加的风险。市场不过就是被巴菲特周末的言论吓到了。媒体你知道的也总是喜欢炒作恐慌（这样看得人多它们的广告更好卖）。
其实我关注的$起司工坊(CAKE)$ （持有月中的calls）今天盘后公布的财报要明显好于预期，盈利和收入均超预期，且盈利部分居然是正的0.04，华尔街的预期是美股亏损0.35！相信明天很可能会大涨。其他的航空，制造和一些传统行业盘后也多有上涨。
只要科技板块继续保持强势上扬，在这个非常关键的分水岭处，接下去的大盘走势蛮有可能是继续向上的。当然，本周五的4月失业率数据出来后，估计大盘到时下跌的可能性更大些，但总体来说，接下去大盘蛮有可能是继续上升，而不是进行恐怖的大幅二次探底。
这次黑天鹅式危机恰好相对没有暴击的正是$亚马逊(AMZN)$ $微软(MSFT)$ $谷歌C(GOOG)$ 这样的科技龙头。如果真如我预期，在这个大盘分水岭，何去何从的时刻，再次由科技龙头引领大盘继续向上，既是天意，也是必然。
需要注意的是投资Cake那个2亿美金可转债的不是银行或其他一般的信贷机构，而是以收并购餐饮企业见长的PE Roark Capital。我是自那个之后才有的long想法，否则不会参与，既不会long也不会short。截至今天的本周前两天，市场对线下业务可谓特别“厌恶”（主要是受周日巴菲特清空航空股和昨晚挪威邮轮提交文件中的一些提示风险的措辞影响），但也许很快就会否极泰来。虽然我看好科技股引领大盘向上，但感觉市场接下去会关注其中的领头企业，比如FAANG + 芯片业，其他部分有望rotate到前期被严重打压的板块。可惜的是，今天迪士尼盘后财报宣布取消半年股息，再次形成了对大量线下公司股价的压力。不过接下去的2周，还是可以期待的。科技板块目前市值还较52周最高跌到一半以上的公司已经灭绝了。
今天美股出现了非常明显的背离，科技继续拉，但是那些明星股估值已经没法看了，受疫情影响的行业公司从开盘就在撤退，一点反攻的意思都没有。这个时候应该要小心了。
线下企业会轮到，但是空间不会太大，毕竟不确定性太强了，基本上还是箱体运行吧，挤空只能把空间提高一点。很多公司都大幅增发稀释加发债，如果计入这个因素，其实和疫情前比估值跌的已经不算很多了。