涨价事件题材逻辑

1、存储

三星计划将NAND价格提高20%，将在3~4月与移动、主要PC和服务器大客户谈判价格，预计推动24Q1NAND涨价15~20%，超出机构此前预期8~13%。NAND价格已连续5个月上涨。存储价格去年下半年反转，价格逐季反弹，并有望持续到2025年。

人工智能带动服务器爆发式增长，存储同样迎来爆发式的增长。换机潮带动全球PC、手机出货量，AI手机、AIPC单台DRAM容量可提升4~8GB，预计随AI手机/PC/服务器加速渗透，需求持续繁荣。

2、消费电子元部件（PCB）

电子元器件也在涨价，比如CIS芯片，三星已经于今年一季度正式启动涨价；比如昨天的建滔率先发布涨价函，平均涨幅10元/张。

一句话说下涨价逻辑：受益下游电子需求的复苏（换机潮）+华为等头部厂商的产品放量+新的消费电子产品出现等引发的需求增长引发的供不应求。

比如，近期华为P70加单50%，要求大举备货豪威cis。从今年以来，豪威cis供不应求，所有产线开满，24小时不间断。

换机潮就不用解释了，手机可以换AI手机、电脑可以换AI PC。新的消费电子产品就是如苹果的头显设备visionPRO、Meta的虚拟现实设备、AI PIN，远一点的就是智能指环（戒指）。

3、黄金、铜等贵金属

一句话说下涨价逻辑：美联储降息预期+需求回暖预期+减产预期。

黄金涨价，金店的价格都已经超过600元/克了。黄金主要看降息预期，目前美联储降息预期依然在跟随美国经济数据变动，最新的预期是延迟到7月降息，然后9、12月进一步降息。伦铜期货近日突破9000美元，创11个月以来新高。昨天建滔发布涨价函，平均涨幅10元/张，原因就是铜价持续上涨，CCL物料成本上行，成本推动价格修复性上涨。

需求方面，英伟达刚刚发布基于Blackwell的AI算力服务器DGXGB200，其中GPU与NVSwitch采取铜互联形式（高速背板连接器），内部具有5000条NVLink铜缆，长达2英里。这或许是冰山一角吧。

4、大宗商品

大宗商品价格上涨，已经持续一段时间了，举个例子钛白粉前天就刚刚涨价了。

2020第二季度以来全球大宗商品价格普涨，部分品种创新高。当前大宗品整体呈现供给受限、需求稳增局面，未来资源品价格有望保持强势，驱动相关行业估值中枢上移。部分建筑央国企此前通过工程换资源及产业链优势切入矿产资源业务，随着近年来大宗商品价格上涨，矿产资源板块贡献利润明显提升，价值有望得到重估。

5、氟化工制冷剂

一句话说下涨价逻辑：配额细则落地，供给受限+马上又是夏季需求旺季，制冷剂价格持续上涨。

3月18日，巨化R32制冷剂价格上调至3万元/吨，相比此前提价5000元，涨价20%，相比去年最低价1.3万已经涨上来一倍多。跟大家说个经验，拿到涨价通知单，很多人会去问上市公司是不是真涨价了？其实这是一个非常错误的做法从而影响你的投资决策。

为什么呢？首先涨价肯定是从小客户开始的，上市公司一般都是大客户，上市公司在接受到涨价的时候其实已经是涨价的后半段，小客户都涨完了才来找大客户。你想，怎么可能一开始给大客户涨价呢？产品涨价和股价上涨有关系，有促进作用，但是绝对不是必然关系，需要关注由产品涨价引起的价值重估的企业。