白沙君 的讨论

白大好乐观

其实贝达最主要的问题在于一把手老丁(之前的利益输送历历在目和增发)和高层管理是否诚信…………二个随着埃克替尼专利到期，营收不可避免的出现阶梯下行，恩沙替尼和贝福替尼以这两个面临着市场激烈的竞争，是否将来能紧随埃克之前的脚步(做到20亿销售额)目前还未知。所以其实我个人对贝达也并不是很乐观，偏保守。但目前的股价是否具备足够性价比买入还得具体分析……

对，不过最重要年份应该是今年底，尤其明年，今年我再保守一次

好乐观的估计，一代药到底下降多少可能是达摩克利斯之剑了 再观察观察

埃克的巅峰应该是20，21年，年销售额接近20亿，23年预计16亿左右吧，平均一年下滑2个亿左右。其实大家对于医保集采和谈判有点过于害怕了，之所以很多仿制药营收断崖式下滑有亮点，一是集采丢标；二是价格脚踝斩。这两个碰到一个，营收立马就下来了。
但是除此之外，正常的市场竞争是不可能把老药一下打没了，因为患者基数和医生用药习惯在这摆着呢。靶向药和抗体药物这么猛，化疗药物照样卖。
埃克目前已经进了医保基药目录，价格估计不会改变了，短期内也不会有集采的风险，尽管化合物专利已经到期，但晶型专利还一直到27年呢。而且，CDE对于国产新药专利到期的仿制药基本上都没通过立项，要上市也还早着。也就说至少未来3年内，埃克稳住10-15亿的营收问题不大。

A股其实带有浓厚悲观气质，乐观往往带来悲剧

创新药放量是很快的，可以看下伏美替尼，上市三年直接干到20亿

总比悲观好

现在三代+一代可克服C797S反式突变，伏美，阿美都做了联合凯美纳试验效果很好。凯美纳仍然可以长时间提供现金流，不可能退出市场。

今年中报如果能到15个亿以上就没啥问题了