沪指暴涨近6%站上3300点！牛市真的来了吗？

继上周指数大涨之后，今天继续高歌猛进，所有的板块无一下跌，球友们是不是都赚大了呢

当然啦，赚钱要赚得明明白白，如何看清当下及未来的投资逻辑呢？不要急，S姐给球友们来一盘干货，听听万家基金投研团队是怎么看的吧！

我们认为，近几年来上证综指一直是围绕着3000点做上下波动，期间经历了国内货币政策、“去全球化”思潮、自然经济周期、新冠肺炎疫情等多重负面因素影响。市场的核心投资者，渐渐将3000点看做为是否进入牛市的一个重要信号。

而疫情以来，中国的基本面发生了非常显著的变化。首先，中国是全球几个主要经济体中，疫情控制情况最好的，大概率会是最早从疫情中恢复出来的经济体。其次，美国目前疫情还有反复，每日新增患者在4万以上，这与人们对于“灯塔国”长久以来建立起来的信念有着非常明显的反差。考虑到过去两年，市场在全球贸易纷争的冲击下，不断的重新认识和定位中国国力。这样的一种努力，在疫情的反差面前，成为中国价值的一种再定价，这一新的价值理念的形成，显然不是一蹴而就的，但却又有喷薄而出的力量。

结合目前的货币环境，以及6月份地产数据超预期等微观基本面的力量，最终使得上证综指在越过3000点以后，迅速形成大涨势头。

我们认为目前的上涨速度，表现出了极为乐观的市场情绪，这个过程很有可能会带来一些技术上的调整，但是这是一种“中国价值”的再定价，我们认为是有着较大空间，并且需要在时间上继续被不断认证才能实现的过程，因此长期坚定看好。 

板块方面，我们认为上涨的趋势已经形成，科技、消费、周期都有着各自的机会。但是类似今天的普涨，客观上是不可持续的，每个阶段的结构性行情难免。短期我们认为周期的机会很可能会更大一些，拉长看我们认为周期是伴随着“中国价值”的再定价而形成的一次价值恢复的机会，科技和消费有着更长足的空间。我们延续此前的观点，看好以下行业：

1. 受益于政府政策性驱动的科技，比如新能源汽车、半导体、云计算等；

2. 受益于政府投资的基建，包括建筑、工程机械等传统机械，也包括IT、5G、电气设备等新基建；

3. 根据“一城一策”，在经济下行压力加大下有望边际放松的房地产及相关产业。

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