绪大——综上,分析来分析去,我们选股的落脚点很简单,是:每股收益持续提升。找的核心指标有两个:高景气行业+毛利率的持续提升。再延伸一下,对科技股,咱们有三个重要指标:高景气行业+毛利率持续提升+高技术壁垒(这个加的指标也是为了保证毛利增长的可持续性)。
详见以下链接:网页链接
那么,怎么选股呢?
我们选股逻辑要从戴维斯双击开始,因为,我们发现:股票彪涨的,都有戴维斯双击效应。
戴维斯双击,指的是在低市盈率的时候低价买入的股票,等到持有股的股票价格上涨后,在处于高市盈率的时候卖出,而在此时卖出的股票价格就是每股收益与市盈率同时增长后,两者相乘的倍数的价格。
因为当一家公司的利润持续上涨的时候,公司股票价格的每股收益就会提高,而每股收益的提高就会带动市场对公司的估值提高,股票价格毫无疑问也会上涨。这种投资策略就被投资者们称作戴维斯双击。
通俗来讲,所谓戴维斯双击,就是当一个公司利润持续增长使得每股收益提高,市场给予的估值也会提高,股价得到了相乘倍数的上涨。
所以,我们要找什么股票?简单来讲,就是:
您会发现,牛股多有一个特征,就是每股收益持续增长,观测指标如下:
一是:可观或加速增长的当季每股收益。也就是当季每股收益同比大幅度增长,最好40%以上,并且呈现加速增长的态势。
二是:年度收益增长率(每股收益)至少25%到50%。
(我曾经写过大牛股之七大特征,里边提到了以上两点,详见链接:网页链接)
有一种简便的、无脑的做法,就是炒股软件打开,找符合以上每股收益指标要求,趋势起来就做。但咱们要简单想想每股收益持续性的逻辑,有的股自然而然能想通。
1.对周期股:比如煤炭、石油股票,现在每股收益是高,但还是周期性的范畴,周期顶点后下滑,每股收益将持续下滑,不符合戴维斯双击,搞不好每股收益持续下滑,还是戴维斯双杀。什么时候买这类股票?在每股收益历史低位的时候,因为对周期股来讲,每股收益历史低位后,接下来的两年每股收益会持续提升,容易产生戴维斯双击效应。
这样就可以解释通威股份、万华化学、兰花科创、牧原股份、益生股份,净利润最好的时候股价就开始下跌的原因。净利润最差的时候,往往是大涨的开始!
2.对成长股:根据利润公式=产成品价格*销售数量-原材料价格*购买数量。
理想情况下,产成品价格上涨,原材料价格下降,销售数量持续提升,就可以产生每股收益的持续提升。这种情况发生的太少,因为产成品价格上涨,往往伴随着原材料价格的上涨,所以,我们只需要销售的涨幅大于采购的涨幅就可以。
这样看起来太复杂了,再咱们简化一下,公式就变为:
再简单点,咱们先找高速发展的行业,然后再找毛利率持续提升的个股。看看大牛股奥特维、东方电缆、宁德时代几年前是怎么涨起来的吧?都有段产品毛利率持续上升、行业快速增长的阶段。
现在宁德时代为什么股价不容易起来,因为虽然行业是好行业,但行业极度内卷,毛利率都是下滑的,市场预期毛利润保证不了。
@今日话题@雪球创作者中心$比亚迪(SZ002594)$ $隆基绿能(SH601012)$ $宁德时代(SZ300750)$
绪大——综上,分析来分析去,我们选股的落脚点很简单,是:每股收益持续提升。找的核心指标有两个:高景气行业+毛利率的持续提升。再延伸一下,对科技股,咱们有三个重要指标:高景气行业+毛利率持续提升+高技术壁垒(这个加的指标也是为了保证毛利增长的可持续性)。
写的很好,不过现在低处都不敢买
有行业空间(坡长),在三个季度到两年的时间里,净利润的增长率大于营业额的增长率,净利润率得到提升(坡道上的雪开始积厚),滾到最后指数级增长,就是戴维斯双击。净利润率稳定后,净资产收益率得到提升,如果较高的净资产收益率不能被别的资本击穿填平,那就形成护城河。
比如有提价权,同时营业收入稳定增长的高端白酒,净利润的增长率长期大于营业收入的增长率。所以有戏称茅台酒的黑市价格就是茅台的股价,茅台不能提价了,股价也就涨到头了。
实用但不简单,赞
不错
感觉道理确实如此,但买点正好在刚启动可遇不可求
老师,十二月做什么主线,大盘好像一般都是一月份开始砸盘
老哥现在还看科创总龙头是蒸饭吗?