(摄影：孔繁成)
大宗商品价格
主要股指汇率
商品市场
9月10日商品期货评述
沪铜期货盘面：目前，沪铜期货价格在2018年7月以来形成的51000-46000元/吨区间中部偏下位置运行。9月10日，cu1911收盘价47430元/吨，增仓缩量上涨0.02%。持仓方面，成交量TOP20期货公司总净持多头头寸218手，未明显变化。
沪锌期货盘面：目前，沪锌期货价格向下突破2018年7月以来形成的19000-23000元/吨区间，又重回该区间内。9月10日，zn1911收盘价19025元/吨，增仓下跌0.39%。持仓方面，成交量TOP20期货公司总净持空头头寸4976手，未明显变化。
沪镍期货盘面：目前，沪镍期货价格向上突破2019年4月以来形成的94000-103000元/吨区间，继续向上突破121000-128000元/吨窄幅调整平台。9月9日，ni1911收盘价144090元/吨，上涨1.85%。持仓方面，成交量TOP20期货公司总净持多头头寸2.1万手，未明显变化。
螺纹期货盘面：目前，螺纹期货价格向上突破3000-3900元/吨中长期价格区间，又跌回该区间内。9月10日，rb2001收盘价3479元/吨，减仓缩量下跌0.51%。持仓方面，永安期货净持卖单4.8万手，减持多单，成交量 TOP20期货公司总净持空头头寸11.3万手，大幅减持多单。
铁矿期货盘面：目前，铁矿石期货价格向下突破2019年7月形成的700-820元/吨价格震荡区间。9月10日，i2001收盘价655.5元/吨，减仓缩量价格持平。持仓方面，永安期货净持买单4.8万手，减持空单，成交量TOP20期货公司总净持多头头寸2.1万手，未明显变化。
焦炭期货盘面：目前，焦炭期货价格向下突破2019年5月以来形成的2000-2300元/吨区间。9月10日，j2001收盘价1961元/吨，减仓缩量下跌0.13%。持仓方面，成交量TOP20期货公司总净持空头头寸7746手，未明显变化。
（经研院 宋歆欣）
9月10日周二LME金属市场除镍外普遍上涨，铝锌涨幅居前。三月期铝价由于前期严重滞后于大盘而出现补涨，重返1800美元大关之上，收于1820美元，涨幅1.2%。三月期铜价继续围绕5800美元上下窄幅拉锯后收于5825美元，涨幅0.2%。
8月份中国PPI指数同比下降0.8%，连续多月下滑，说明制造业形势不容乐观。中国取消QFII和RQFII投资额度限制既希望助推股市，美元指数小幅收高，欧美股市普遍上涨以及商品市场涨跌互现等等因素影响。铜铝铅成交量较周一明显增加，多空换手率上升。其它金属成交量维持低位，交投清淡。预计近日LME金属价格将继续区间窄幅拉锯，走势分化。
（五矿国际 张荣辉）
经研院观察
这位西方国家现任领导人访华12次 与中国关系日益密切
德国总理默克尔于9月6日至7日对中国进行了正式访问。算上这次，默克尔担任德国总理之后已经访华12次，她恐怕是来中国次数最多的西方国家领导人。
值得关注的是，默克尔每次访华，除了北京之外，一般都会去中国另外一个城市，这次访华她到访了武汉。而在过去11次对华访问中，默克尔去过上海、广州、南京、天津、成都、合肥、西安、杭州、沈阳、深圳等多座城市，会见当地官员和走访企业之余，也会和普通民众直接接触，给人留下了深刻印象。
通过广泛接触，这位德国女总理加深了对中国的了解，和中方的互信得到了增强。中德两国间的关系日益密切稳固。
反观美国，由于特朗普政府对中国挥舞关税和制裁大棒，破坏了两国关系的基础，实非明智之举。
（经研院 周匀）
澳大利亚确定15个矿产项目，能如愿吗？
近日，澳大利亚已经确定了15个稀土和重要矿产项目，这些项目是澳大利亚与美国共同努力的一部分，旨在挑战中国在国防和高科技产业常用原材料供应方面的统治地位。
一份政府报告对这些项目进行了详细说明。它们是由十几家采矿和金属公司提出的。开发这些项目将需要57亿澳元（约合39亿美元）。这些项目涉及重要矿产，包括稀土、锑、镁和钨。
此次确定的15个开发项目包括，澳大利亚上市公司北方矿业公司提出的在西澳大利亚州建造一个稀土矿和加工厂的计划。
短评：对于澳大利亚来说，在启动15个项目的同时保持盈利，绝非易事。
（经研院 周匀）
宁德时代36亿元再度加码正极材料
9月2日，宁德时代（300750）发布公告称，公司拟与控股子公司广东邦普共同出资36亿元设立宁波邦普时代新能源有限公司，主营正极材料及相关资源领域的投资经营。其中，宁德时代占股49%，广东邦普占股51%。
点评：这是宁德时代本年度第二次公开加码正极材料领域。今年4月，宁德时代公告称，拟通过宁德邦普投资91.3亿元在宁德福鼎建设三元正极材料产业园，产能规划10万吨，项目分两期建设，总体建设期五年。该项目已于6月12日正式开工。
宁德时代持续加码控制正极材料，仅仅是其战略的冰山一角。它还在不断加码资源领域。其本质意图是完全打通从资源到电池的产业链，从而彻底掌控技术和成本话语权，成立动力电池产业链的绝对王者。作为在动力电池性能和成本占大头的核心材料，正极材料的行业竞争异常激烈。宁德时代的加码，必将进一步加剧行业的竞争。
（经研院 陈俊全）
宁德时代2.6亿元投资锂矿商Pilbara
9月4日，宁德时代（300750）公告称，为保障公司上游锂矿资源供应，公司通过全资子公司香港时代以总价5500万澳元（折合人民币约2.63亿元）认购Pilbara新发行的1.83亿股普通股，占总股本的8.5%，未来有意愿与Pilbara开展采购锂辉石精矿采购、运营及技术支持方面的合作洽谈。Pilbara拥有澳洲西部的Pilgangoora锂钽矿。前一周，Pilbara调整了锂辉石精矿项目扩建计划，项目扩建后总年产量将达43万吨。
点评：近年来，宁德时代通过一系列运作，持续加强锂电池上游资源的布局，并已经初步建立起从锂、钴、镍资源到三元前躯体到三元材料到锂电池的完整产业链。钴方面，2017年7月与嘉能可签署了2万吨钴的供货协议。锂方面2018年3月控股北美锂业，此次又参股Pilbara。镍方面2018年9月通过邦普循环与青山实业等合资在印尼合资建设电池级镍化学品厂。
（经研院 陈俊全）
阿斯芒公司在其Khumani铁矿推进Datacentrix移动数据中心建设
9月5日，根据InternationalMining报道，阿斯芒公司在北开普省的Khumani铁矿推进一个突破性的移动数据中心解决方案，以满足快速增长的信息存储需求。该方案由解决方案提供商Datrasntrix设计和部署。该方案还采用华为的Fusion Module 2000模块化数据中心解决方案。
点评：数字化转型是矿山企业未来发展的大势，利用新的数字技术将有助于矿山企业提高运营效率，赋予矿山企业转型升级更高的自主权，实现更好发展。
（经研院 李晓杰）
八月份国际锌市场概述
8月份LME锌三月期货价从2403/吨降至2205美元/吨，跌幅为8.2%，LME库存数量从7.93万吨降至6.73万吨。
根据CRU的估计数据，今年前三季度世界精锌产量为1008.50万吨, 消费量为1033.20万吨,短缺24.70万吨。
市场方面消息，1.GlobalAtomic位于土耳其的电弧炉粉尘（EAFD）加工厂已经恢复运营。 扩建工程于2019年1月启动，产能由6.5万吨提高到11万吨。 其中锌回收率从80%提高到90%，所以通过充分利用，锌精矿年产量将从3000万磅增至6000万磅（约27215.5吨）。2 .泰克资源(Teck Resources)表示，其位于加拿大的Trail项目的锌精炼厂电力设备发生故障，影响一台整流器的正常运转。预计修理工作需要20周，花费大约500万至1000万美元。期间，此精炼厂产能将减少大约25%，产量减少2万至3万吨。
今年1-8月LME锌三月期货价跌幅为7.93%。
（经研院 周匀）
行业动态
日本第四季铝升水敲定在97美元/吨较第三季下滑10%
9月6日，直接参与定价谈判的一位消息人士称，一家日本铝买家同意对四季度铝进口船货支付每吨97美元升水，较三季度下滑10%。日本铝升水低于7-9月的每吨108美元，录得三个季度以来的首个季度跌幅。升水亦低于生产商初的升水报价105-115美元。
日本为亚洲铝进口国，日本买家每季同意在伦敦金属交易所(LME)现货价格上支付的溢价幅度，成为亚洲价格指标。
Poseidon将重启西澳镍矿黑天鹅项目
Poseidon Nickel近日表示，由于近期镍价飙升，公司将重启位于西澳的Black Swan(黑天鹅)项目的业务，由于在全球最大的镍矿生产国印度尼西亚表示将从明年初开始停止出口，比原先预计提前两年，镍价飙升。Poseidon在一份声明中表示，“改善市场动态”将为支持重启黑天鹅业务提供了价格基础。 这家以亿万富翁安德鲁·福雷斯特(Andrew Forrest)为后盾的以镍为主的矿业公司表示重启需要数月时间，同时可能要花费290万澳元。周一被任命为临时首席执行官的大卫·里基说：“我们现在正在进入一个重要的关键时刻，让Poseidon帮助改善镍价的持续上涨。”
全球第二大稀土生产商Lynas 产量创新高
澳大利亚稀土资源开采公司Lynas公布了截至2019年6月30日的年报。2019财年，Lynas营业收入为3.64亿澳元，同比小幅下降2.8%；税后净利为8003万澳元，同比大幅增长50.7%，主要得益于债务消除所带来的收益。财年期间，Lynas与日本长期资金提供方JARE重新拟定了贷款协议。
Sarmarco或因未获得采矿许可而推迟复产
巴西矿业公司Samarco此前公布，该矿山会在今年9月获得采矿许可，并将于2020年下半年复产。但据外媒最新报道，Samarco或因环境许可证和资金问题而延迟复产时间。由淡水河谷（Vale）和必和必拓(BHP)共同持股的Samarco矿业公司表示，公司目前尚未获得可持续发展秘书处（Semad）和巴西环境及可再生天然资源署（Ibama）的审批。公司预计将在数周内公布是否获得复产许可的消息。
投资者会谈时间取决于矿山复产谈判的进程，预计将在9月中旬举办。
南钢与现代制铁签署BCA协议
9月5日，南京钢铁与现代制铁签署BCA协议（基础合作协议）。
自2014年起南钢与现代制铁就开始了一系列技术交流和对标合作。双方在中厚板和特钢生产领域，尤其是在设备管理、质量管理、工艺改进、操作实践等领域均取得了务实且丰硕的交流成果。希望在以后的交流合作中，加强双方在厚板、特钢和能源环保领域的战略性技术交流。
现代钢铁作为韩国最早的一家钢铁企业，在电炉炼钢项目的基础上，将高炉炼钢项目作为新的成长动力。作为一家专业的汽车材料制铁企业, 致力于开发新一代钢板；在用废钢作为原料制成铁水的电炉炼钢项目, 拥有韩国最强的生产能力和最优秀的技术实力。
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信息来源：Wind、中国金属矿业经济研究院