公司与会者
Ken Bond - 投资者关系部高级副总裁
Safra Catz -首席执行官
Lawrence Ellison -董事长兼首席技术官
Ken Bond
谢谢你，埃里卡。各位下午好，欢迎参加甲骨文2022财年第一季度收益电话会议。可以在我们的投资者关系网站上查看和下载新闻稿和财务表格，其中包括GAAP与非GAAP的对账以及其他补充财务信息。此外，在本次电话会议之后，投资者关系网站还将提供许多购买了甲骨文云服务或最近上线了甲骨文云的客户名单。
今天参加电话会议的有董事长兼首席技术官Lawrence Ellison和首席执行官Safra Catz。作为提醒，今天的讨论将包括前瞻性声明，包括预测、预期、估计或其他可能被认为是前瞻性的信息。在今天的讨论中，我们将介绍一些与我们的业务有关的重要因素，这些因素可能会影响这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述也受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与今天的陈述有实质性的差异。因此，我们提醒你不要过分依赖这些前瞻性声明，我们鼓励你查阅我们最近的报告，包括10-K和10-Q以及任何适用的修正案，以全面讨论这些因素和其他可能影响我们未来业绩或我们股票市场价格的风险。最后，我们没有义务根据新信息或未来事件修改我们的结果或这些前瞻性声明。在接受提问之前，我们将首先发表一些准备好的讲话。
Safra Catz
大家下午好。我们有一个很好的季度，因为总收入比我的固定汇率指导的中点高出1亿美元，我们业务的各个部分都有出色的表现。EPS也非常强劲，比我的固定货币指导的中点高出0.08美元。由于美元从我给出指导意见时开始走强，而且明显走强，如果美元在整个季度保持在同一水平，我们就没有得到好处。
现在从这里开始，我将使用恒定美元增长率来审查我们的非美国通用会计准则结果，除非我另有说明。因此，本季度的云服务和许可支持总收入为74亿美元，按美元计算增长6%，按固定货币计算增长5%，占公司总收入的76%。目前，云计算总收入的年化收入为100亿美元，增长速度不断加快，我们预计本财年将在20年代中期结束。
GAAP应用订阅收入为30亿美元，增长7%，其中融合应用按美元计算增长26%，按固定汇率计算增长24%。我们的战略性后台应用按固定汇率计算增长了25%，包括Fusion ERP，增长30%，NetSuite ERP，增长26%。GAAP基础设施订购收入为43亿美元，增长3%。而不包括传统的托管服务，基础设施云服务的增长在30左右，本季度我们看到三位数的预订增长。因此，我预计基础设施的收入增长将在本财年内逐步提高。
包括自主数据库在内的OCI消费收入按固定汇率计算增长了80%，客户云服务收入增长了44%。数据库订阅收入，包括数据库支持和数据库云服务，按美元计算增长6%，按固定货币计算增长5%，这比上一季度的4%有所增长。许可证收入为8.13亿美元，在与去年第一季度艰难的比较之后，下降了8%。因此，本季度的总收入为97亿美元，按美元计算增长4%，按固定汇率计算增长2%。
本季度的运营费用增长了3%。云服务和许可证支持的毛利率为84%，毛利美元增长2%。我预计，云服务和许可支持的毛利润美元的全年增长将与去年类似。非美国通用会计准则营业收入为43亿美元，比去年增长2%，营业利润率为45%。
本季度非美国通用会计准则的税率为18%，略低于我们19%的基本税率，每股收益为1.03美元，按美元计算增长11%，按固定货币计算增长9%。由于一些离散项目，GAAP税率为8.4%，GAAP每股收益为0.86美元，以美元计算增长19%，以固定货币计算增长16%。
过去四个季度的运营现金流为153亿美元，按美元计算增长17%，同期我们的自由现金流为126亿美元，按美元计算增长9%，同期的资本支出为28亿美元。仅第一季度的资本支出就达11亿美元。我们现在有超过390亿美元的现金和有价证券。短期递延收入余额为100亿美元，由于客户付款的时间差异，比去年同期增长了1%，但按固定货币计算，递延收入总额增长了5%。剩余的履约义务或RPO，我们的余额为387亿美元，按固定货币计算增长了10%，由于强劲的预订。预计大约60%将在未来12个月内被确认为收入。
正如我们以前多次说过的，我们致力于通过技术创新、战略收购、股票回购、审慎使用债务和股息来为我们的股东回报价值。本季度，我们回购了9400万股股票，总金额为80亿美元。而在过去10年中，我们将流通股减少了46%，以平均价格计算，大约是目前股价的一半。此外，在过去的12个月里，我们支付了32亿美元的股息，董事会宣布了每股0.32美元的季度股息。
现在来指导一下你们都在等待的事情。我对2022财年的收入增长将加速保持高度的信心，因为我们快速增长的云业务正在成为我们总收入的更大一部分。我认为2022财年的总收入增长，也就是其中的一个财年，按不变汇率计算，大约是中等个位数，并且会加速增长。从根本上说，云计算与内部部署相比是一个更有利可图的业务。展望明年，我们预计公司的营业利润率将与大流行前的水平相同或更好。
现在让我谈谈我对第二季度的指导。我将在非美国通用会计准则的基础上对此进行回顾。假设货币汇率与现在相同，货币应该对第二季度的总收入和每股收益有非常小的积极影响。第二季度的总收入按美元和固定货币计算，预计将增长3%至5%。第二季度的云服务和许可支持收入按美元和固定货币计算预计将增长5%以上，然后在本财年的下半年攀升。
第二季度非美国通用会计准则下的每股收益，按美元和固定货币计算，预计将增长2%至6%，在1.09美元至1.13美元之间。我对第二季度的EPS指导假设基准利率为19%。然而，一次性税务事件可能导致任何特定季度的实际税率上下变化，但我预计在对这些一次性税务事件进行正常化处理后，我们的非美国通用会计准则税率将平均在19%左右。
Lawrence Ellison
甲骨文云业务、基础设施加应用程序已迅速发展到每年100亿美元。甲骨文和NetSuite是云应用的先驱。甲骨文和NetSuite是任何类型的第一个云公司。几年后，亚马逊推出了第一个云基础设施公司。甲骨文融合ERP有超过8,000个云客户。NetSuite ERP有超过28000个云应用客户。甲骨文公司是全球云计算ERP市场上压倒性的领导者。目前地球上许多最大、最复杂的公司都在使用甲骨文云计算ERP。
在过去的这个季度，在第一季度，一家我到现在还叫不出名字的公司，美国银行的主要部分在Oracle Fusion ERP上上线，将33个独立国家的分类账合并为一个全球云分类账。同样在第一季度，另一个巨大的银行，麦格理，澳大利亚最大的投资银行上线了Oracle融合ERP。同样在第一季度，全球最大的共同基金供应商Vanguard也启用了Oracle Fusion ERP，这不仅仅是在第一季度。Oracle融合正在世界最大的金融服务公司中建立一个非常强大的地位。汇丰银行、纽约梅隆银行、摩根大通，他们都上线了Oracle的融合应用。
我们已经开始与我们的战略伙伴和银行业合作，开发新一代的云B2B融资和支付系统。有些事情你可以在云上做，但你永远无法在内部做。云中有机会。如果你是最大的ERP供应商，就有机会进入新的业务，如与银行合作伙伴一起进行融资和支付，这在以前的内部系统中是不可能的，这些都是我们与世界货币中心银行积极争取的机会。银行和医疗将是甲骨文公司未来最大的两个垂直领域。说到医疗，Humana是第一季度融合ERP的一个重要胜利。
在我们云计算业务的基础设施部分，我们继续在几个技术领域进行创新。我们已经取得了很大的进展，我们现在正在进入全球四大超大规模公司，如果你不知道的话，我会给你一个名单。它们是亚马逊、微软、甲骨文和谷歌，注意顺序。我不是那个对该名单进行排序的人。
甲骨文在云计算基础设施业务方面已经走过了很长的路。我们的技术变得非常好，非常有竞争力。当然，我们也继续在我们长期以来最强大的领域提供突破性的创新，比如数据库。甲骨文数据库仍然是无与伦比的，运行着世界上最大和最关键的系统。而我们的另一个数据库，开源系统MySQL，现在已经到了新一代，它现在包括一个叫做HeatWave的超高性能内存查询处理器，还有一套叫做AutoPilot的新管理工具。
亚马逊的MySQL版本，同样MySQL是一个开源的数据库，任何人都可以拥有它。亚马逊把MySQL的版本重新命名为Aurora，并把它放在AWS中。现在，MySQL的开源版本，即HeatWave之前的旧版本的MySQL，在查询处理方面非常非常慢。事实上，多年来你在亚马逊使用Aurora的方式通常是你在Aurora中进行交易处理，也被称为MySQL。然后当你做查询处理的时候，你把你的数据从亚马逊的MySQL移到Aurora上，然后放到一个叫做RedShift的东西里，这是亚马逊的一个数据仓库系统。
最近，SnowFlake推出了一个在AWS运行的数据仓库，SnowFlake与RedShift的竞争相当有效，因为SnowFlake在多个云上运行，而且SnowFlake与RedShift一样，在查询方面比旧的MySQL或Aurora快得多。
好的，所以甲骨文推出了这个新版本的MySQL，这个带有HeatWave的新一代MySQL。而客户的反应是惊人的，原因很简单，他们一次又一次地测量甲骨文的MySQL在查询处理方面比亚马逊的Aurora快100倍。现在，这其实并不意外。旧的MySQL，也就是Aurora，这就是Aurora，旧的MySQL，它的查询处理能力很差。
出乎意料的是，事实证明，Oracle MySQL在查询处理方面比Amazon RedShift或SnowFlake快10倍以上。因此，突然间，有一个数据库，你可以做交易--一个开源数据库，你可以做交易处理，就是带HeatWave的MySQL。而同样的数据库，带有HeatWave的MySQL是运行你的查询的最快地方。所以，你不需要再把你的数据移到RedShift或SnowFlake中去做查询。
这让很多客户兴奋不已，他们一遍又一遍地问我们。我们在本季度提供了Oracle的MySQL与HeatWave在Oracle公共云上的应用，但他们问我们是否会在其他公共云上提供。我们认为这就是我们的客户想要的，这就是我们要做的。因此，我们计划在甲骨文公有云之外的其他公有云上提供带有HeatWave的甲骨文MySQL，并进行积极的竞争，在这方面我们比亚马逊Aurora和亚马逊RedShift有巨大的技术优势，也许最有趣的是，比SnowFlake有巨大的技术优势、性能和成本。
问答环节
Raimo Lenschow
我的问题是关于Fusion和NetSuite的。显然，我们正处于某种程度上的恢复期。我也在看你的专业服务，它在那里非常强大。你能不能谈一谈你在那里看到的人们想要做的事情，他们现在正从大流行中走出来，更多的是围绕着数字化转型，因此你实际上有一个额外的需求提升，尽管你之前已经看到了什么？或者我们必须如何考虑那里的动态？谢谢你。
Safra Catz
Raimo，也许我会开始，然后Larry可以补充。我认为，在这场大流行中，有一件事变得非常明显，那就是那些与客户、员工和供应商有更紧密数字关系的公司，比那些没有的公司做得更好。在家工作和所有的数据，这些能力，无论是移动还是其他方面，一旦你实施了这些，你适应不断变化的业务情况的能力就会好得多，如果你已经转移到云端，你可能需要的能力也可以由像我们这样的供应商提供，例如，正如我们已经讨论过的，我们向我们的HCM客户推出了健康和安全，所以他们可以更好地与他们的员工合作，监测和建议他们关于COVID。
毫无疑问，数字化转型是企业的首要目标，那些一直拖延或行动缓慢的公司在这方面有了全新的紧迫感。当然，因为我们的排名，我想这是我们连续第三年在Gartner的右上角象限，甚至没有人接近我们，我们是转移到Fusion ERP和其他后台应用程序的第一选择。因此，对我们来说，我不得不说，有令人难以置信的势头，以及来自潜在客户和客户的承诺，对于那些一直使用我们的产品或历史上使用SAP的公司来说，他们无法继续像以前那样。
Lawrence Ellison
是的，我再补充一下。你关于服务的问题，我们已经基本完成了从内部实施的迁移，我们所有的员工都专注于云计算的实施，在这个过渡期间，每当我们经历这些过渡时，看起来有些东西没有增长，或者更糟的是有些东西在萎缩。那么，在这种情况下，内部部署的东西下降了，直到几乎消失了。而基本上你看到的所有应用程序的实施服务都是云计算实施。我们现在已经进行了迁移，随着对这些系统的需求增加，这应该只是稳步增长。
我们真的没有太多的竞争。这是今年云计算ERP的轻描淡写之处。我很想知道谁是竞争对手。SAP没有一个产品。当我们--我们现在正与SAP竞争，我们刚刚得到--我们刚刚发现，我们是首选供应商，他们最大的问题是SAP没有云产品。他们有托管服务。他们愿意在亚马逊放一台定制的电脑，只是为客户建立一个专门的版本。这不是云。
我们每三个月更新一次我们的应用程序，整个车队的8000名Fusion客户每三个月更新一次。整个车队的28,000名NetSuite客户每6个月更新一次。你得到了SAP，他们安装了它，然后他们可能会在五年内再次更新它。这是一个内部系统。他们没有一个云系统。我们正在赢得与他们的每一笔交易，每个人，我们正在夺走他们的很多客户。
Mark Moerdler
非常感谢你接受我的问题，并祝贺IaaS加SaaS云的规模和实力。OCI第二代在本月的Gartner IaaS/PaaS特征功能排名中超过了谷歌GCP。让我问一下，功能复选框是否足以占领市场，或者你认为客户从根本上认为OCI与AWS、Azure和GCP不同，为什么？谢谢。
Lawrence Ellison
好吧，我认为最大的问题是，我认为关于甲骨文的大问题仍未解决--我想说，关于甲骨文的问题可能仍未解决，那就是甲骨文能否用数据库与亚马逊竞争？这是个有趣的问题，因为亚马逊并没有真正拥有它。好吧，亚马逊有像13个独立的数据库，而甲骨文的数据，我们在一个单一的数据库中做所有的事情。我们不认为一个应用程序应该与五六个独立的数据库对话。我们认为这是一个非常有风险的安全架构。但问题是，亚马逊是云计算领域的主要领导者。我们是数据库领域的主要领导者。那么，如果被迫选择，他们会选择亚马逊云和甲骨文数据库以外的数据库，还是愿意将他们的甲骨文应用迁移到甲骨文云，以获得甲骨文数据库的所有安全和性能优势？这一直是一个大问题，我们的云足以与亚马逊、谷歌和微软竞争，我认为我们已经回答了这些问题。它不仅足够好，可以竞争。但在许多情况下，它在安全性、性能、可靠性和成本方面要好得多，我们更便宜。
这就是我们有如此大的ISV业务的原因之一。那么多的人离开亚马逊，来到甲骨文云，是因为我们的成本更低。所以我们有显著的成本优势。我认为这是证明甲骨文云是四巨头一部分的又一大步。它不是三巨头。它是四巨头。我不包括中国的玩家，因为他们是区域性的或不是全球性的。我正在计算Gartner的序列，Gartner的序列是亚马逊、微软、甲骨文、谷歌。如果我们在四巨头中，而且地球上几乎所有重要的数据库应用都在运行--我是说，不是每个人，但绝大多数都在甲骨文数据库上运行。如果这些迁移到甲骨文云，我们就有一个非常、非常大的业务，我们看到人们正在将越来越多的东西转移到甲骨文云。现在在这份Gartner报告中，我们将只是帮助--我们将很好地推动这一进程。
顺便说一下，这不仅仅是Gartner的报告。如果他们来看看，他们运行，如果他们做一个比较，一个更直接的比较我们，谷歌，我们，亚马逊，他们在两个地方测试应用程序。我们赢得了所有的这些。当他们不来看的时候，我们就有问题了。
Derrick Wood
Safra，在加速经常性收入增长方面做得很好，同时第一季度的营业收入仍在增长。上个季度，你曾暗示2022财年对你们来说更像是一个投资年。你能不能提醒我们，你是如何考虑平衡本财年的收入增长与营业收入增长或营业利润率的，也许你想在哪里增加更多的投资，以帮助加速增长，无论是从地理角度还是从产品进入市场的角度？
Safra Catz
好吧，你和你的同事已经关注甲骨文很长时间了，你知道当我们谈论投资时，我们仍然专注于提高利润率，好吧。我们不像许多其他公司那样，当他们投资时，他们会亏钱，或者他们不会赚更多的钱。我们今年将赚更多的钱，同时投资和加速比我们以前做的。因此，这就是我们的期望，我们不需要挑选。我们从来都认为我们必须挑选，因为我们有差异化的产品，价值非常高。你知道我们是如何经营公司的。我们不浪费钱。我们把钱花在能带来回报的事情上，我们对此非常谨慎，但我们现在在全球范围内对我们的云产品系列有如此多的需求，无论是我们的数据库服务，我们的客户云，我们的OCI第二代，我们的融合产品，这只是一个伟大的时刻，即使我们将投资更多，我们将赚更多。因此，我们不认为你必须选择一个或另一个。这只是一个问题--对我们来说，这是一个重要的投资时机，但我们会赚更多的钱。
Lawrence Ellison
是的，我想用过去的一个例子来补充，最近的历史上，当我们收购NetSuite时，我们认为NetSuite具有战略性。我们认为这是一家应该比它作为甲骨文的一部分独立发展得更快的公司。因此，我们对NetSuite进行了一些投资，我们看到他们的增长--NetSuite显然变得更大了，但他们的增长率增加了，我们投资了，但我们赚了更多的钱，我们在NetSuite增长得更快。所以我认为这就是萨夫拉喜欢实施的模式。而且它在NetSuite似乎运行得很好。我们不明白为什么在像甲骨文公共云这样的大型企业中会有什么不同。
Kirk Materne
Lawrence，你能不能双击OCI，特别是，我很好奇你在一些早期的OCI客户中看到的净扩张，也就是说，这些客户在净工作负载或新的基础设施服务方面是如何与你一起成长的？在这些客户中，你是否觉得你与其他一些公共供应商相比，正在夺取钱包份额？只是为了给我们一个感觉，让我们知道这些客户如何作为其他客户的代表？谢谢。
Lawrence Ellison
当然可以。我们有企业客户。他们已经与我们合作了一段时间，正在扩大。也许最有趣的事情是，是ISVs，因为ISVs，我的意思是他们在云业务中。我的意思是，这就是他们的全部业务。他们运行 - 他们的主要费用是运行他们的云计算业务。当其中一些公司从亚马逊转移到甲骨文时，我的意思是，我会给你一堆例子，然后他们真的仔细看看他们正在做的事情的经济性和系统的可靠性。Zoom是一个著名的例子，但也有一堆其他ISV公司从亚马逊转向甲骨文的例子。因此，这确实是非常令人鼓舞的。但我们现在在我们的企业客户中也看到了这一点。他们移动工作负载。这很有效，他们等待。他们又转移了两到三个工作负载。这还在继续。
因此，我们再次认为，Gartner的报告是在鼓励我们的企业客户移动更多的工作负载和加快速度方面朝着正确方向迈出的又一步。但我们是否看到了一种模式？是的。我们为客户转移一个工作负载，并将第二个工作负载转移到第三个工作负载。一旦他们理解了，就会顺利地工作，而且经济上是有优势的。他们只是不断地移动更多的工作负载，这就是我们正在经历的情况。
Michael Turits
我想问一下客户的云计算问题。我想你提到了，Safra，它正在增长40%。那么，"客户云 "是什么风向，如果有任何风向的话。现在是否能够开始推动可持续的数据库加速，超越本季度的加速？
Safra Catz
是的，我的意思是，我没有提到的一件事是，在客户处的云计算消费增长了150%以上。所以你需要了解，一旦在客户处的云，他们需要一段时间来设置，然后一旦他们开始得到设置，因为它有点复杂。我们遵循一个非常非常特殊的安全模式，我们所做的是，这真的是一个土地和扩张模式。客户带来一些工作负载，然后他们意识到这是多么不可思议。它运行他们的数据库工作负载，它运行他们的其他工作负载如此之快，如此具有成本效益，它只是建立在势头上。
正如我所说的，它需要一段时间来实际落地并使其全部建立起来，但现在它已经有了一个良好的规模，然后它只是为我们加速。因此，这就是我们真正的处境。这是一个全球性的产品。它是完全差异化的，而且对我们来说是非常有利可图的。它符合我们客户的需求，因为记得他们的甲骨文工作负载真的，真的运行得很好，但这些也是他们最重要的工作负载，这些必须是完美的。这真的是--他们必须是安全的，他们必须是有性能的，他们必须是一直在运行的，而且他们必须是经济的，这只是--这是对他们需要的完美匹配。
Mark Murphy
是的，非常感谢你。因此，你似乎已经将你的资本支出方法从及时购买转向携带一些能力缓冲，这样你就可以部署所有这些OCI的胜利。我只是好奇，Safra，这是否需要一两个季度，然后，你有足够的缓冲，或者你看到这样一个管道的OCI需求，这种资本支出的增长也许可以持续一段时间，这可能是未来收入增长的一个好消息？
Safra Catz
嗯，我不喜欢被缩短。这是肯定的。因此，我想确保我有足够的，但坦率地说，我们确实有巨大的需求。所以这就是我一直所说的高级问题，但我们试图确保我们非常、非常谨慎地管理它。我认为承担更多的库存是值得的，但它一直在很快地被用完。我们一直非常、非常专注于能够向我们的客户和需求提供产品，但我们有如此加速的需求，我们必须保持警惕，以确保我们已经得到我们需要的东西，在我们需要的地方，以我们需要的数量。