“88魔咒”再现,A股还有哪些增量资金没有入场?

指数连续两天调整,沪指今天失守3100点。球球注意到关于A股“88魔咒”的说法在市场上发酵。

所谓“88魔咒”,是指偏股基金仓位达到88%以上之后,A股市场大致上会面临压力,阶段性见顶回调的概率比较大,也就是说,偏股型基金的仓位成为了A股投资的反向指标。

天风证券一份基金风格配置监控周报显示,截至2020年1月10 日,普通股票型基金仓位中位数为90%,偏股混合型基金仓位中位数为87%。此外,国金证券1月13日公布的数据显示,股票型基金整体仓位已突破九成。

实际上,“88魔咒”背后是投资者和对于市场增量资金来源的担忧。2019年是典型的指数行情,少数优质股的牛市,走势翻倍的牛股都是机构青睐的票,因为2019年的市场主要是机构和外资的资金推动的。

进入2020年以来,A股的表现也非常坚韧。沪指3100点上下盘整,创业板指强势上攻,最高触及1945点,不足10个交易日创业板指已经涨超7%。但同时,市场目前也呈现出了明显的存量资金博弈格局,热门板块之间此起彼伏,互相抽血效应明显,两市每天的成交量维持在6000亿上下。现如今基金的仓位已到极致,球球觉得增量资金确实是A股目前的一大隐忧。

但是同时球球注意到,今年以来外资流入A股在不断加速。截至今日收盘,北向资金连续10天净流入,累计净买入464亿,美的集团、华测检测一度被买爆。

一方面,外资的持续买入从一定程度上反映出A股市场的投资价值所在,说明了A股市场的投资吸引力正在不断提升,成为了外资资金进行全球资产配置不可或缺的重要组成部分。

另一方面降准、养老金入市、银行理财子公司等都是直接的资金利好;与此同时,在今年结构分化的市场环境中,已经陆续有个人投资者配置公募基金的主动权益产品,这也将成为增量资金的重要来源。

公募基金“88魔咒”再现,A股还有哪些增量资金没有入场?来看看球友的观点:

球友@黑珩认为:A股的增量资金还有三部分:1、基础理财和养老金搬家 2、卖房炒股,行情走好一定会有。3、境外资金还没有完全介入A股。

我一直满仓,调仓会有。今年减仓了些确实涨多和看不懂的“核心资产”,增加配置了行业基金,也加仓了中盘绩优股。有一种感觉,今年行业指数基金一定会跑过绝大多数散户。


球友@舞蝶精灵6743认为:

因为我是山西的,我知道一部分是由于供给侧改革清退的资金,比如以前年产几十万吨小煤老板煤矿被清退,小钢厂被关,都保有少则几百万,多则几个亿的现金,房地产不好投了,现在就在银行趴着,他们也在找投资渠道,估计山西就有几百个这样的,同理,其他去产能的行业估计也有不少,不过这些人得有了牛市才会大举投资。


球友@Terry0606 认为:居民手中的钱应该算大头,随着p2p,外汇,收藏品,私募,债券分分暴雷,目前居民手中有大把闲钱没有去处。居民新年大家一聚,聊聊最近行情,说不定会带出一大波,长期看银行理财子公司,社保金,险资,外资会大举加仓。


今天还有其他值得关注的热点:

1、京沪高铁1月16日上交所上市,你看好其上市表现吗?

京沪高铁发行价4.88元/股,对应的市盈率达到了23.39倍,突破了A股发行市场多年的23倍市盈率“红线”。1月9日消息,京沪高铁IPO新股认购结果出炉,据统计,网上投资者共弃购1335万股,弃购金额6515万元;网下1名投资者未缴款。

京沪高铁IPO以来因为23被市盈率备受争议,上市以后表现你看好吗?

球友@钓雪先生

一个公司有没有投资价值,关键是看未来前途。京沪高铁虽然赚钱,现金奶牛,但是他未来的发展靠什么呢?就拿这一次ipo的目的来说,是为了收购一个铁路公司,但是这个公司还是亏损的,质地远不如京沪高铁。可以预见的是,无论是收购也好,自己新建也罢,京沪高铁未来的新增长点的质量会远不如现在。

而从股息的角度来看,发行市盈率23.39%,就算盈利全部分红,股息率和银行比仍然没有较大的吸引力。综上所述,我不看好京沪高铁。


球友@赤道的冬天:京沪高铁有优点

1、沪京高铁的唯一性。你想想看有什么竞争对手可以替代,真的没有,高铁只有一条。

2、京沪高铁不会高增长,但业绩稳定。随着城市化的发展,北京、上海城市扩容越来越快,容纳的人越来越多。有人必然有交流,高铁的业绩肯定是会稳定的上升的。

3、京沪高铁是高铁龙头股。京沪高铁是整个中国市场为数不多能盈利的高铁公司,尽管未来还会有其他高铁公司上市,但相信京沪高铁将会是高铁板块的龙头老大。

2、今日九毛九国际港股敲钟,上市首日大涨56%。

中国餐饮服务市场总收入从2014年2.9万亿增至2018年4.3万亿人民币,年复合增长率为10.2%,这是内地中餐企业陆续出现冲击IPO的重要原因,今年10月份,海底捞上市一年后股价涨幅便超过100%,使得以往较冷门的中餐股开始进入投资者视线。

虽然目前港股的餐饮公司已过40家,但普遍市值较小,100亿市值以上的只有海底捞呷哺呷哺大家乐集团。中式快餐品牌“九毛九”将在1月15日赴港上市的消息传出后,业界对于此次上市充满了遐想,海底捞作为标杆树立在前,“九毛九”翻倍成为了很多人心中的愿景。那么九毛九能否复制海底捞的走势呢?

球友赤道的冬天认为:

1、九毛九作为为数不多走出西北市场,并且能在南方稳稳立足的西北特色菜系品牌,也许有三个要素很重要:一、要好吃;二、产品不能多,多了就做不好;三、标准化程度要高。

2、九毛九是否可以复制海底捞资本市场的奇迹,很大程度决定于这家开在南方的公司能否克服自己地域性,走向全国市场。

3、海底捞的先例,值得九毛九国际借鉴。餐饮品牌的连锁化率空间也意味着九毛九具有复制成功的可能。并且在门店效率上,旗下品牌“太二”表现出了高翻座率、高坪效的特征。就翻台率而言,“太二”酸菜鱼确实与海底捞有一拼。


球友@明大教主认为:只能说有希望,九毛九的扩张不是依靠的当下流行的“优惠券”“打折券”的模式,而是类似于海底捞的注重客户服务和体验的方式。

虽然九毛九产品的名称定位前卫,但是还是以面食为主,另外就是门店铺开速度远不如海底捞(直营+鼓励团队内部裂变+可复制),激励制度相较于海底捞也是有较大差别的。

最后就是海底捞的火锅产品是少数几种不适合外卖的料理品种,才有了消费者更愿意到店里去体检服务的差异而不是机械化的选择一份外卖订单,九毛九既然注重消费者感受如果不能吸引客户到店并持续增加口碑,对公司的品牌力是有影响的。

九毛九的护城河是什么?连锁餐饮还有什么机会?球友们正在雪球访谈热烈谈论,赶快点击链接加入吧网页链接

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