最近两天自己的重仓股又下跌了不少，特别是今天放量下跌了5个多点，早上很多股友问我藏格矿业是不是暴雷了，然后我经常待的几个股票群也都在分析藏格矿业有可能爆的雷，也被几个老股民朋友提醒我不应该单调一个公司，黑天鹅无处不在，还翻出了以前藏格矿业被st等等，目前来看公司还没有什么公告证明藏格矿业暴雷了，前天这公司还大涨到了29.79元，两天后跌到了最低价27，这两天时间锂矿价格反弹了目前电池级碳酸锂均价10.7万，钾肥也反弹到了2400元➕，铜矿现货今天是8.59万，相对于股价4月8日高点铜矿价格涨了1万左右。
对于藏格矿业今年的业绩和分红我知道百分之99比不上去年，业绩肯定会下滑一点，分红率也会降低，为什么今年最高收益到百分之40左右了还不减持，也就降低了部分融资，当看着因为实控人发生了被公安监视的公告第二天跌停板28.15附近又加了几万股，融资从100万左右增加到了200多万。因为我把藏格矿业当成了超级成长股，虽然我知道可能规划的权益产能增量有可能遇到各种黑天鹅事件最后没有落实下来，如果一个公司确定性很强了，股价就会反应过来，这些权益产能增量还没有全部落实下来我才有机会350亿市值左右开始重仓，今年紫金矿业开始建设巨龙铜矿二期，当时因为这个消息，藏格矿业快速上涨了一个多月，这个应该是百分之99.9确定的事情，按现在8.5万左右的铜矿价格，一旦2026年铜矿能够达产35万吨，每吨赚4万左右净利润，一年巨龙铜矿权益净利润都可以达到43亿左右，如果均价7万左右，每吨赚3万左右净利润，一年也会有32亿➕的净利润，如果按紫金矿业以前的规划，等巨龙铜矿二期开始投产后马上开始建设三期铜矿，三期2027年年底投产，到时候就是亚洲最大的铜矿，年产铜60万吨，还有伴生钼，伴生银，金等等，三期如果能胜利投产，藏格矿业铜权益产能18.5万吨，按现在的铜矿价格一年权益净利润75亿左右，而且可以持续30年➕，哪怕铜矿均价7万左右，每年净利润也会有55亿。巨龙铜矿属于露天矿，智能化开采，三期达产后铜的完全成本会低于2.5万，相对于井工矿有巨大的成本优势，还有国内的矿肯定比非洲，南美洲的更安全，没有地缘政治风险，所以巨龙铜矿二期投产后这部分权益产能最少就价值500亿市值，哪怕巨龙三期因为各种各样的黑天鹅落实不下来，但这意味着开采年限会延长到60年左右，长期来看大宗商品还是会稳定增长的，随着新能源汽车，还有其它发展中国家完成现代化建设，铜的需求还是会越来越高的，但生产铜矿的成本是一直向上的，像巨龙铜矿这样低成本的优质股权是藏格矿业未来最稳定的利润来源。
藏格矿业的盐湖提锂毛利是非常优秀的，一季度全行业低迷期，藏格矿业均价只卖了8.8万含税，成本3.9万，毛利率百分之50左右，如果按现在的市场价10.7万左右算，毛利率百分之58➕，每吨净利润在4.8万左右，钾肥按现在2400左右的市场价，毛利率也在百分之50左右，每吨净利润700，年产120万吨也有8.4亿左右净利润，察尔汗盐湖的锂和钾肥一年大概可以赚13亿左右，麻米错等西藏新增盐湖锂矿产能未来还会增加4.8万吨左右权益产能，锂浓度远远高于察尔汗盐湖，生产成本大概率会更低或者持平，一旦全部落实一年锂钾的权益净利润按现在的市场价净利润会在35亿左右，如果只能完成一半权益产能净利润也会在24亿左右，在锂矿价格低迷时期。
我的最差预期就是3年后2027年铜矿价格跌到7万左右均价，锂矿权益产能达到3.6万吨左右，钾肥还是120万吨左右，锂按10.7万均价卖，钾肥按2400左右价格卖，一年权益净利润56亿左右，按15倍市盈率估值，市值840亿左右合理，加上这24，25，26年分红，按现在的市值最少都要翻一倍。如果乐观一点，巨龙铜矿三期能在2026年动工建设，2027年年底胜利投产，铜矿价格那时候均价9万左右，铜矿达产后权益投资收益80亿左右，锂矿麻米错控股百分之51的权益产能，其它两个盐湖胜利达产，一年锂矿权益产能9万吨左右，每吨净利润增加到6万，再加上钾肥的利润，每年净利润可以达到140亿左右，市值2000亿左右。如果业绩判断对了，股价的波动我认为是正常现象，哪怕遇到各种黑天鹅，只要未来不影响藏格矿业的基本面发展，我都可以接受，今年基本上会是藏格矿业年净利润低于30亿的最后一年，买成长股需要时间去慢慢成长，巨龙铜矿二期投产还需要一年半左右时间，麻米错项目我相信今年一定会落实，哪怕明年下半年才投产，2026年才一期达产我也能接受，既然选择了成长股，我肯定要坚持下去，看看未来三年藏格矿业会变成什么样子，通常，在几个月甚至几年内公司业绩与股票价格无关。但长期而言，两者之间100%相关。这个差别是赚钱的关键，要耐心并持有好股票，彼得林奇的这段文字是我们做价值投资的信仰，所以对待股票短期波动我愿意去承受，只要长远的基本面按公司计划在走，藏格矿业三大产品的价格在预期之内，我还是会选择坚持一动不动，持股收息，等待过激。#今日话题# $藏格矿业(SZ000408)$ $紫金矿业(SH601899)$ $西部矿业(SH601168)$ @山高林茂 @只读七年书
精彩讨论
山高林茂05-22 22:25你既然打气了，很多人会说我这个一直唱多做多藏格矿业的人是不是一直无脑地只看到藏格矿业的光明面，只看到未来的高成长，没有考虑到未来极限情形发生？我现在就来说说极限情形。
钾肥上一轮极限低点是20年的年均价格1614.85元销售价格，毛利率37%，但自那时到现在货币发行量是多少？现在各种商品价格都在上涨。未来钾肥的价格低点可能是年均2000元，可以不？极限是老挝项目不赚钱，或利润极低，可以不？年产量约180万吨。
铜价在未来几年持续上涨或高位运行后，进入下降通道，价格低点回到5万元左右（铜正常预期三到五年内会在高位运行，上轮低点在3.5万左右，但考虑到各种情况后底部抬高到5万元左右），铜矿三期延期。
锂价格长期在12万以内运行，锂的产量总计为察尔汗1.2万吨，麻米错2.4万吨，结则茶卡与龙木错推进速度滞后，不及预期，合计只达到一半产能，加上1万吨。即年总产量只有4.4万吨。
还有比这个更坏的情况发生吗？大概率不会有了。
现在的股价按这个最坏的情形配得上吗？是低了，还是高了？
另外，现在从县级国资控股到国家层面国资控股的公司纷纷爆出财务造假的情况下，藏格矿业这些年来一直不是因为这个原因，就是那个原因被查来查去，现在有几家公司经受过这样严格的审查？藏格矿业还有什么没有被查过？还有什么公司比它更让人放心的？沪深两市中有几家公司长期以来能做到既没有短期借款、更没有中长期借款的？有几家公司每年财务成本长期为负数的？有几家公司能做到产品价格下降40至70%以上后毛利率仍然能达到50%以上的？毛利率最高的科创板平均毛利率才有多少？
资源股无论是在美股百年中，还是在苏联倒台后表现都很优秀的。藏格矿业三大产品均是我国的稀缺资源，还有什么公司的基因有藏格矿业好，并且普通散户只要稍微用点心，肯多花点精力就能搞明白持股逻辑的？
金哥77705-23 21:23也可以算6万一吨，那现在8万多为什么不可以涨到10万➕，20年前的购买力和现在比怎么样？钱是越来越不值钱，未来20年均价大概率比前二十年高概率是不是大很多？开采成本等等是不是比以前高了很多，煤炭，石油均价是不是都比以前涨高了，哪怕 6万左右一吨，每吨净利润2.2万左右，二期达产后一年也是20多亿净利润，三期达产后40亿左右净利润，也对得起现在的市值$藏格矿业(SZ000408)$
金哥77705-22 21:11我判断不了铜矿价格多少，只能按现在的价格预期，我保守估计均价7万也是有依据的，华尔街大亨们研究铜矿明年后年都会需求超过供给，从发现铜矿到投产平均一般需要16年左右，2007年铜矿价格和现在差不多，最近十年均价也是6万左右，未来10年均价应该会更高，世界印了更多钱，铜矿开采成本比前十年高很多，品味也越来越低，未来十年二十年铜矿均价抬高是大概率的事情。。。
山高林茂05-22 21:17在股价非理性下跌时没有必要出来给胆怯的人心理按摩。我过去在股价低点时经常这样做，原因我说了那是因为我判断很多人在13元以下被套了很多年。我帮帮他们。但现在股价到了一定的价位后各人根据自己的判断，来决定自己的操作手法，做股票是兑现自己的认知。
既然你说到铜，我就多说几句话，我这几天也对这个板块的收益作了个预估。24年至27年铜价我按今年均价8.7万元，后面几年均价9万元价格，产量则按今年16.6万吨，明年20万吨，26年32万吨，27年35万吨预估，巨龙铜矿每年的净利润大约是74.7亿、94.76亿、151.6亿、165.8亿。铜矿在现金分红40%后，积累的利润基本上能清偿二期的全部建设资金。如果三期27年投产，铜还运行在九万元的水平，则28年一年净利润就能收回三期的全部投资并且能彻底偿还铜矿全部历史 上的欠款。
金哥77705-31 22:53我的估值体系就是按市场锂矿价格像今年一季度一样藏格矿业含税收入8.8万销售价，哪怕这样毛利率还是百分之50，只要权益产能能够落实，藏格矿业股价涨跌和我们关系不大，熬一熬总会过去，只要2026年铜矿二期投产后，藏格矿业就是一个净利润最低50亿的公司，持股收息，等待过激。。。。$藏格矿业(SZ000408)$
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你既然打气了，很多人会说我这个一直唱多做多藏格矿业的人是不是一直无脑地只看到藏格矿业的光明面，只看到未来的高成长，没有考虑到未来极限情形发生？我现在就来说说极限情形。
钾肥上一轮极限低点是20年的年均价格1614.85元销售价格，毛利率37%，但自那时到现在货币发行量是多少？现在各种商品价格都在上涨。未来钾肥的价格低点可能是年均2000元，可以不？极限是老挝项目不赚钱，或利润极低，可以不？年产量约180万吨。
铜价在未来几年持续上涨或高位运行后，进入下降通道，价格低点回到5万元左右（铜正常预期三到五年内会在高位运行，上轮低点在3.5万左右，但考虑到各种情况后底部抬高到5万元左右），铜矿三期延期。
锂价格长期在12万以内运行，锂的产量总计为察尔汗1.2万吨，麻米错2.4万吨，结则茶卡与龙木错推进速度滞后，不及预期，合计只达到一半产能，加上1万吨。即年总产量只有4.4万吨。
还有比这个更坏的情况发生吗？大概率不会有了。
现在的股价按这个最坏的情形配得上吗？是低了，还是高了？
另外，现在从县级国资控股到国家层面国资控股的公司纷纷爆出财务造假的情况下，藏格矿业这些年来一直不是因为这个原因，就是那个原因被查来查去，现在有几家公司经受过这样严格的审查？藏格矿业还有什么没有被查过？还有什么公司比它更让人放心的？沪深两市中有几家公司长期以来能做到既没有短期借款、更没有中长期借款的？有几家公司每年财务成本长期为负数的？有几家公司能做到产品价格下降40至70%以上后毛利率仍然能达到50%以上的？毛利率最高的科创板平均毛利率才有多少？
资源股无论是在美股百年中，还是在苏联倒台后表现都很优秀的。藏格矿业三大产品均是我国的稀缺资源，还有什么公司的基因有藏格矿业好，并且普通散户只要稍微用点心，肯多花点精力就能搞明白持股逻辑的？
楼主为什么老是算最低铜7万，铜以前长期绝大多数时间都是6万左右，难道因为现在涨到8万就不会跌回6万么？这么自信
现在藏格矿业的总市值仅仅400多亿，仅仅相当于其巨龙铜矿30.78%的股权未来将实现的30亿以上净利润的14倍市盈率，其余公司的碳酸锂1.2万吨的生产线和130万吨的氯化钾产量全部白白的送给诸位了，当然还有巨龙铜矿的三期扩产也一起送给诸位了。另外，还要搭上20亿的现金 25亿的藏青基金，和柴达木盆地的三个公司勘探权利。再加上在国内盐湖提取碳酸锂的最先进的技术，和不断开拓前进的公司领导班子。
在股价非理性下跌时没有必要出来给胆怯的人心理按摩。我过去在股价低点时经常这样做，原因我说了那是因为我判断很多人在13元以下被套了很多年。我帮帮他们。但现在股价到了一定的价位后各人根据自己的判断，来决定自己的操作手法，做股票是兑现自己的认知。
既然你说到铜，我就多说几句话，我这几天也对这个板块的收益作了个预估。24年至27年铜价我按今年均价8.7万元，后面几年均价9万元价格，产量则按今年16.6万吨，明年20万吨，26年32万吨，27年35万吨预估，巨龙铜矿每年的净利润大约是74.7亿、94.76亿、151.6亿、165.8亿。铜矿在现金分红40%后，积累的利润基本上能清偿二期的全部建设资金。如果三期27年投产，铜还运行在九万元的水平，则28年一年净利润就能收回三期的全部投资并且能彻底偿还铜矿全部历史 上的欠款。
我止睇💯万吨的氯化钾，1.2 万吨的锂，及巨龙藏的二期。。。其他的当买彩票。。预期放低 D 好！
麻烦问下为什么判断铜价一直会维持高位呢？从目前的铜价来看，价格还是处于高位的
这个公司的争议性太强，无法判断，目前有点卖出的冲动