我也是不断进化,19年入市主要考虑股息率,后面认识到高杠杆的风险,逐步把银行地产去除,再后面认识到自由现金流的重要性,逐步转向低杠杆,强分红潜力,本行业竞争地位有利,估值越低越好。安全第一,保本最重要。
首先思考一下,上市公司跟股票之间有没有关系?
第二,你能不能从分红中获利?
第三,除了分红之外上市公司与他的股票之间还有什么关系?
对于那些无脑的伪价投们来说,他们可能永远想不明白以上三个问题,我直接说答案吧。
一、“分红除息”后没有人能从分红中获利。
二、如果股权人得不到分红,上市公司盈亏与炒股人没有任何关系。
三、除了分红以外,上市公司与股票之间的唯一联系就是“回购注销”,回购不注销只是一种大股东下场炒股行为。
A股极少有回购注销发生,既使有比例也小到可以忽略不计,所以上市公司与股票的唯一关系就是分红,你连分红都拿不到,分析基本面有鸡毛用?
我也是不断进化,19年入市主要考虑股息率,后面认识到高杠杆的风险,逐步把银行地产去除,再后面认识到自由现金流的重要性,逐步转向低杠杆,强分红潜力,本行业竞争地位有利,估值越低越好。安全第一,保本最重要。
散户中,最普遍的能力是高估自己能力的能力。下面这段是刚才我回答一位网友说我也是交过学费的人的回答:“不交学费哪里知道自己水平不够?每个刚到股市里的人都觉着自己是股神一样的人物,哪个不是怀揣发财梦来的?发财梦来自哪里?还不是认为自己能在股市赚钱?为什么能认为自己可以赚钱?还不是认为自己能力超群,在一个7成亏1成盈的股市里成为那1/10的、赚钱的佼佼者?”
同感悟,高杠杆的太吓人了,我没有这个能力
收息最好还是交给指数,稳定的个股高股息一定是不可持续的,不然就是违背客观规律
金哥进步非常大!写的感悟很好!值得学习
估值水平在很大程度上也会影响股息率指标的高低,当高分红的行业被严重低估时,股息率则会显著升高。$中证红利ETF(SH515080)$
中国移动没有对比就没有伤害!
(去年写的)
——别人家的几个孩子业绩许多年不增长,但公司每年高分红,不防碍他们股价每年创新高。
别的商品是先消费后买单,中国移动:这可是先预存再消费。
也算是难得的优质核心资产了,放眼大A 5000多只股票,优质股真是屈指可数。
———中国基金经理真的大多是没有多少水平:金龙鱼:年利润仅几十亿还没有成长性、行业没有护城河,他能炒到近万亿;爱美客:几亿利润,炒到近两千亿市值;爱尔眼科:利润十几亿,市值炒到四千亿;卖酱油的海天味业几十亿利润炒到七千亿市值;恒瑞医药:前有伏兵、后有追兵的医药制药企业,几十亿利润炒到七千亿市值;医药服务行业药明康德,仅几十亿利润,能炒到到五千多亿市值;业务没有护城河、周期性公司、业绩巨亏的牧原股份能炒到五千亿市值;……这些没有核心技术、没有护城河的公司太多了,无脑炒高股价,然后慢慢阴跌回归之路,馨竹难书。
另一方面许多优秀公司连续、每年分红就七、八百亿,他们视而不见,说没有成长性,说分红会降低股价等言论,迷惑普通投资者。其实长期连续的高分红非常重要。比如买了一个门市、我每年只管收租金,门市涨跌与我无关。如果门市跌了租金不变,那是天大的好事,我可以用租金买更多的门市,第二年收更多租金。股票一样,举一个例子:以中国移动为例,以后中国移动每年稳定分红超过每股4元,股息百分之七,即一百万元分红七万,如果股价跌了,越跌的多越好,跌到一分钱一股可以不?那我不要本金、只要股本数可好?分红七万又投进去买一分钱一股的中国移动,可买700万股,第二年中国移动分红就达287万元。
如果能理解可持续收益主要来自企业的成长,而不是市场参与者之间的互摸腰包,这就是正确的事,一旦你以这种思路考虑问题,股市绝大多数亏损,都会与你无关。
许多基金重仓的公司利润仅几十亿,公司没有核心竞争力,分红少的可怜,即使公司利润再百分之二十几成长十年,它的总利润也达不到中国移动现在每年分配的利润,但它们的市值在高峰时已经逼近中国移动了,我想问一下,如果十年后它们业绩也不再增长了,那它们市值该多少?那些没有核心技术、长期分红又少的公司,我真的不敢买。
另外,有些银行业绩虽然每年都高速增长的,但分红比例却很少的,也不要去参与。比如招商银行,它分红之低,股价跌了这么多,以现在价买入20年也收不回来的。而交通银行虽业绩增长缓慢,即使分红不复投,分红每年不增长(其实它每年分红都在增长),它的分红十三四年也能回本,比买商业地产回报高多了,且变现快。
股价涨导致你的短期回报上升,但股价涨了,如果分红再投入长期回报会下降;就像收租再去买门市,如果门市涨了,你会花更多的钱去买门市,你的回报会下降。股价只是一个可有可无的影子。
在我眼里,大多数基金经理选的个股既没有成长性又没护城河,纯粹是一群赌徒互摸腰包的游戏!
巴菲特股东大会 2000年股东大会第9问
q 投资股票 pe重不重要
a 不管投资啥 肯定不能首先看pe
a 投资 先看企业 定性的看了之后 再定量分析
ps 比如银行 现在好好的 确定性很高的那些房贷
未来两年会很多会变成坏账 天雷滚滚
逻辑很重要!在雪球,把事情说复杂了,不叫能耐,要把复杂问题说的傻子都能明白,那才叫能耐呢!逻辑:
前半部分还是不错的,后面看到矿业,就算了,凡是前期暴涨过的股票,一律pass
股息率模式 请认准雪球账户 高股息之家,相信你会有答案的