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$贵州茅台(SH600519)$ 茅台是好酒,五粮液也是好酒,泸州老窖也是好酒,

不是说他们不是好酒。

但是我们得考虑一个问题,公款吃喝的影响到底多大。这个影响会有延迟出现。

五粮液撑不住了。突然下滑一半,泸州老窖也突然撑不住了

如果是五粮液本身他自己的问题,就不应该同时出现泸州老窖也突然下滑一半的现象

即然其他的高端酒都无一例外出现下滑一半的现象,

茅台又有什么理由独善其身呢?


同样,我们不能把春节的酒类小高潮看作是整个行业的反转!这是个非经常性事件。在一年中就这样一次,因为这是春节。相对于去年同期会有小幅增加这是可能的


如果说五粮液突然下滑一半是五粮液公司自身的问题,那就不会出现泸州老窖也突然下滑一半的现象,所以五粮液下滑一半和泸州老窖下滑一半是禁三公的影响

不是酒企自身的问题,而且我们可以知道公款吃喝l比例不少于50%

茅台也无法幸免!

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2014-02-16 11:04

我不认为茅台因为降价而促使民间消费填上公款吃喝这部分空缺,我认为茅台终端形式非常严峻。

2013年春节,茅台没有降价,他的销量是严重下滑的,但在报表上,因为有之前预收款的抚平,所以我们看不出报表上有太大变化。但这并不代表当时茅台终端没下滑


2014年春节期间,在茅台大幅降价的情况下,有经销商反应和报道动销相比于去年同期上升8%,但请注意,去年2013年春节期节基数是低的,在那个低基数下尚且只增加7一8%(这要考虑去年同期预收款平抚业绩的因素),而2013年春节期间在茅台没降什么价的情况下,茅台的下滑是非常严重的

说明情况依然不乐观

所以今年春节很多民间调研看到的现象仅仅是非经常性事件,和局部性事件,并不是民间消费真的顶起了公款吃喝的空缺,

茅台等高端酒问题依然严峻,

2014-02-13 18:20

茅台和中国文化一样,经过很多年代的考验的,不会因为暂时的困境而倒下。恰恰相反,是买入的好时机。