【主要策略是不断地定投A股主动型的均衡宽基,以及在市场大跌时买一点场内ETF】
年初至今应该至少有5个点了
最近和媒体老师、同业聊个人投资者怎么投基金。
其实对于普通投资者,打理家庭财务,有一点点逆向投资思维,就会好很多。
能跳脱出明星基金经理效应,能避免追风掉坑。
在生活上,合群可能有一些便利;在投资上,离群则有一些便宜。
因为投资上合群只能让你成为“7亏2平1赚”的7啊。
FOF基金经理其实能给家庭资产配置提供一些思路借鉴。
因为他们也需要观察和配置各种类型资产。
比如兴全基金的林国怀,就是一位典型的逆向投资者。
我和他见过两次,也跟踪观察过他的组合和业绩。
最近基金出年报,他是这样写的。
划一下重点就是:
1)略超配A股,性价比比债好
2)维持QDII美股基金和黄金ETF稳定比例
3)降低价值、红利风格,提升成长尤其质量成长风格配置
4)降低小盘,增加大盘风格配置
看过了满屏QDII\红利\债\小盘的内容,再看这个耳目一新(甚合我心)。
看了下百度指数,目前“基金”的搜索量比以往任何时候都低。
历史上最高的时候是2015年,其次是2021年。
在2021年,价值投资人查尔斯·德·沃克斯选择了跳楼结束生命,在美股成长风格背景下,他的产品从200亿规模被赎回至8.6亿。
如今,与基金相关的搜索热词包括了“广发小盘”、“基金260108”……
也许市场来到了另一个极端。
今年以来,还看到不少人说“清仓了”,“不完了”,“割肉赎回了”的笔记。
“北漂民工”说,即使倒在黎明前,也要认错止损割肉,因为“逻辑不能自洽,很痛苦,对未来绝望”。
市场低迷容易让人感觉到情绪低迷,甚至失控。
隐居在奥马哈,远离华尔街,能让巴菲特隔绝掉不少市场噪音和情绪。
对于普通人,学会隔绝噪音,是修炼投资情商的必备技能。
多数时候,即使有想逆向的心,没有容忍逆向的环境,心力也不足以对抗外界。
职业投资者就比较麻烦,每天都需要打开行情软件。
有次听张潇雨播客说,他最长可以15天不打开账户,挺自豪的语气。
对于个人投资者,不打开账户看,或者直接卸载APP就比较容易做到。
“装死”也可以是一种有用的策略。
你还可以拉黑那个推荐你买基金的人,退出投资相关的群聊。
另外看一些投资心灵鸡汤,抱团取暖,比如:
牛市生于悲观,长于怀疑,成于乐观,死于狂热。——约翰·邓普顿
英语中最昂贵的四个字是“这次不一样”。——约翰·邓普顿
熊市是投资者的朋友,因为它提供了以合理价格购买优质股票的机会。——本杰明·格雷厄姆
证券市场的情绪波动类似于钟摆的运动。虽然弧线的中点最能说明钟摆的平均位置,但实际上钟摆停留在那里的时间非常短暂。——霍华德·马克斯
生活不可能像你想象的那么好,也不会像你想象的那么糟。——莫泊桑
如果想要更深度地践行逆向投资,你可能需要看看书,和观察逆向投资基金经理的言行,理解市场周期的规律。
可以看看约翰·邓普顿、霍华德·马克斯、周金涛的作品。
逆向投资也与先天的性格有关。
从生活方式也能看出你是否是个逆向思维的人。
如你对热门的电影、网红餐厅是否有很大的热情?
对冷门的东西,哪怕觉得它很有用,是否也会习惯性忽略?
在MBTI测试中,有一个维度是描述个体在做决策时会使用的认知方式——T\F。
T(thinking)是更偏向于逻辑和客观事实,比较客观。
F(feeling)是更偏于个人价值观和他人的情感反应,比较主观。
投资需要的是独立观点,在这一点上T人更占优势。
F人比较容易从众,容易听劝、也喜欢分享好物推荐给他人而获得情感滋养。
如果你是个F人,又想做好逆向投资,那最好的办法大概是找一些同为逆向投资者的朋友抱团。
最后一个问题,逆向投资是不是就一定就要和市场“对着干”呢?
巴菲特在80年代接受采访时就说过:
“The most important quality for an investor is temperament, not intellect.
You need a temperament that neither derives great pleasure from being with the crowd or against the crowd.”
也就是说,脾性比智力对投资而言更加重要。
最好的脾性是——你既不会因为从众感到非常愉快,也不会因为“与众不同”而有强烈的快感。
最重要的是有独立的、客观理性的判断。
逆向投资并不是“为了逆向而逆向”。
只是因为市场大部分人在大部分时候往往都是错的,才让“逆行者”在多数时候可能做出了正确的选择。
而且人类作为群居动物,从众能够产生安全感,要做“逆行者”还是有点反人性的。
最近我在家休息。
之前常年做基金研究,加班是家常便饭。
通过勤勉的研究、调研,确实能够找到一些更好的基金,或者在更好的时点进出,在中短期获得一个更好的收益。
对于机构投资者,考核的期限较短,勤勉和一定程度上顺势而为是适用的方法。
对于个人投资者,特别是懒人,投资期限比较长的(3~5年以上),则特别适合逆向投资。
目前我的主要策略是不断地定投A股主动型的均衡宽基,以及在市场大跌时买一点场内ETF。
不太看市场,虽然有浮亏大概10%+,但是挺心安的。
【主要策略是不断地定投A股主动型的均衡宽基,以及在市场大跌时买一点场内ETF】
年初至今应该至少有5个点了