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回复@用户3079462954: 王府井都从中免进货?//@用户3079462954:回复@农夫N:免税牌照放开对中免是利好啊!
1)目前免税牌照都是发放给国企的,容易合作共赢。
2)看一下中免的库存就能明白,干这行最大的风险就是库存减值,为啥?化妆品,香水,烟酒都是有保质期及档期的,如果没有面对厂商的话语权,让厂商分担降价清库(临近保质期的商品)的损失,零售商的毛利是不够亏的,举例中免500多亿的库存,计提10%的打折清库减值,一年盈利抹平白干了。目前只有中免有面对雅诗兰黛等跨国巨头的平等话语权,其他免税店例如王府井为了规避库存风险从中免进货。
引用:
2024-01-12 22:57
$中国中免(SH601888)$ 降到位了吗?
现金加库存大概有560亿,去掉后市值1100亿左右,相对与67亿的利润,PE在17上下,大家觉得到价值区间了吗?另外有个不确定因素就是,25年海南封关之后的影响会是什么样子?再一个担忧,一系列的扩建计划,消耗了很多钞票,竞争对手也在不断扩张,未来会有那...