疯狂的超跌股
2023年收官了，我们看到了市场新能源成为了涨停潮，还记得2022年4-6月份那一波新能源最猛的反弹吗？当时计算器派，都已经算到了2050年，直接碳中和了，但实际上，随后18个月，新能源板块跌得满目全非，宁王，迪王，都变成了衰神，板块群体性的走弱。期间有过多少次，新低后反弹，但随后又是新低。这期间，多少次抄底资金都被套在半山腰。而就在2023年最后收官阶段，新能源板块群体性的活跃起来了，有什么特别大的利好吗？其实也没有，就是纯粹的超跌，年末的做账。更“迷”的是兴业银行，最后集合竞价直接涨停，真的挺疯狂的。
而疫苗板块也有异动，随着万泰被游资盯上之后的强势，实际上，也有一些其他资金开始流入板块内，这也是挺好的，$康乐卫士(BJ833575)$ 涨40%+；$万泰生物(SH603392)$ 甚至玩起来涨停——跌停——涨停的游资标准动作；而属于智飞、$沃森生物(SZ300142)$ 也都有周中长阳表现，算是凑了热闹。而和HPV疫苗没有关系的其他疫苗股，则表现一般，哪怕是有股民说康希诺如何如何牛，康泰疫苗多么多么厉害，各种拓展，但市场对此似乎不买账。
超跌股的逆袭是有门道的
其实，从板块角度，有异动总比没有异动强，无论新能源，还是疫苗，都好事儿，因为年末年初，实际上，就是炒超跌行业。或者说是炒上一年差的板块，差的基金类型，这样也会产生对应的风格漂移因素，实际上，有一种战法，就是将上一年度靠后的风格类型进行配置，下一年度实现逆袭的概率是很高的。相反，年度热点，实现强势之后，下一个年度大概率要遭遇考验的。
为何这个因素总能呈现？实际上，有概率的因素，一个风格保持时间长了之后，尤其是A股，会有明显透支的情况，哪怕后面有相关实质兑现，之前炒作已经呈现了。另一个是源于机构和资金追求“相对风险”（可以跑输大盘，不可以跑输同行），当某一类热点活跃，形成赚钱效应后，会有更多的资金流入进来，进行复制，甚至导致风格偏移；那么，这种情况在排名战之后，就会进行新的变化，为了新的业绩，会尝试一些洼地的品种，这样一旦行业转变，会有先入优势，后来的就会成为推动行业的。所以，对于这种博弈超跌品种来说，胜率就比较高。
价值判断很难有统一标准，仁者见仁智者见智
如今的医药板块也是明显的洼地因素，经历2年多调整后，超跌明显；机构配置也都是明显的低位，同时，我们也看到了行业转机，如美联储降息因素，形成明显的拐点。而从超跌博弈角度，也存在了价值因素，或者说风险收益比合适了。当然，这也不是说100%成功，因为即便跌不动了，也不意味很快涨很多，因此，同样超跌，选新能源，还是医药，也是见仁见智的。
“价值”实际客观存在的，却又很难解释，甚至看不见，摸不着的，是一个抽象的因素。比如说，一个房子有使用价值，这是必然的，但这个价值有多大？不同地段，质量差不多的房子，价格差别很大，那能说明背后的使用价值差异吗？并不能，这说明使用价值之外，还有其他因素决定价值的，这就是复杂了。但只要有成交，一个愿打一个愿挨，这也是合理的，但也说明同样一个事物，人们对它的价值认知是完全不同的。所以，股市中，那不是更如此嘛，哪来的什么统一的判断，哪来的一致性认同，不可能的；如果有，那就是陷阱了。
怎么办？是的，合理就好了；房子可以贵或便宜，但只要你能接受，不仅接受的是价格，也是包括随后的使用，就好了啊，何必非要在乎别人如何。就如同巴菲特买农场，计算后，自己能接受，无论歉收，还是丰收，自己都可以，那就可以了。所以，从2024年角度，因为美联储降息周期，就是利于医药科技行业的修复，这是我们坚定看好，也是准备好了相关资金配置和应对，也愿意接受相关考验和付出相关时间成本。
但股民很多时候，恰恰是因为选择了自己无法接受的那个选项，比如说单一押宝，甚至加杠杆，随后的风险和损失，那很可能是财富归零。既然如此，为什么不选择一些可以稳定产出，慢慢变富的投资组合呢？所以，之前聊过一个事儿，那你困惑和陷入选择困难症的时候，就思考，这个选择自己能否承受，非常有用，人生中各种选择都如此。