2023年9月28日 周四
九月亏损-0.05%（今年以来+9.81%）。上涨是运气，下跌是家常，关键是如何应对？跑赢指数的相对收益，会伴随市场贝塔而下跌，自己不愿承受，结果只能是：绝对收益才是自己的菜。格雷厄姆通过50%股票和50%债券，降低了股票的贝塔风险；哈利布朗的永久投资组合进一步分成股票、债券、黄金、现金各25%；达利欧的全天候策略又优化为30%股票、55%国债、7.5%黄金和7.5%大宗商品；国内的固收策略则基本将股票控制在20%以内调节。这个方向，正是获得固收阿尔法的路径，相当于自己配置一个大号的固收+策略：可转债是底层资产，国内的可转债，是真正的天使品种；小市值股票是今年最强的策略之一；商品期货具有无成本的杠杆使用权，比巴菲特的保险浮存金成本还低。宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来，做正确的事，享受时光的复利，朋友们国庆节快乐！十月加油！
转债：71.79%
股票：18.67%
期货：7.96%
现金：1.58%