这个时候，不要轻易做多数字经济和新能源板块（22年上半年），尤其新能源。
新能源是全球成长行情的分支，盈亏同源，当初暴涨的原因，正是后来大跌的诱因。
数字经济，第一在基建中难上规模，第二是不够“基础”（我国底层硬件尚未做强），第三是关键个股仍以成长/增速为锚，而市场正面临估值和盈利的压力，体系偏向价值，这三点对数字经济的表现有强大压制。
元宇宙的大规模炒作已提前透支预期/想象力，再加上现在政策监管明确加强，此方向炒作已属逆政策。
数字经济在冬奥数字货币题材结束后，技术进展决定缺乏新的大规模应用场景，人工智能VRAR汽车智能化起码在下半年才有转机$华阳集团(SZ002906)$ 。
我们正在经历一个多因共振的历史复杂阶段，早已讲过，今年不论从经济周期，还是zz周期，都是多事之秋:比如美国通胀加息局面目前看是个死胡同，骑虎难下，比如原油还处在历史高位，比如俄乌危机不可调和的矛盾在北约东扩，欧洲也身处事中，美国刚好顺势推动，隔岸观火，焦点其实在北约/俄欧，比如中美摩擦不断，最新是否定中国对入世承诺的履行，后面还会有更多……黄金交易者很自然发动了黄金的上升趋势。
这些复杂的历史背景交织，使得a股难以成为冒出独立行情的地方。全面注册制在即，未来从扩大供给的角度看，短期也是压力（当然，哪里有改革，哪里就有行情，比如会出现注册制主题炒作）。
市场选择基建，有内生因素/个股基本面（超前基建，稳增长），也有外生因素/环境变量（低估值，高股息，自主可控，经济安全，相对海外行情独立）。
如今的基建，含义已不是当初建筑钢铁水泥地铁交通运输的简单冲量。在需求收缩、供给冲击、预期转弱的严峻背景下（此前多年的表述是更为积极的“稳增长，调结构和促改革”，可见这次复杂和严峻程度更高），基建的方向是什么？
考虑另一深远趋势，就是出生人口下滑，再考虑去年一系列防止资本无序扩张的治理，对教育、医疗、地产、互联网、娱乐……那么方向是清晰的，就是民生。
浙江是共同富裕示范区，还有最近的创业扶持，结合各种因素看，我们都在尝试引导一种新的社会生态。
涵养内需，对外强起来，对内要富起来。民生+基建=社会生态改善类型的基建（内涵有别于过去规模化扩张型的基建），挖掘的思路即此。$蒙草生态(SZ300355)$
这也可以部分解释，为何装饰园林版块活跃（建筑质量和环境改善），为何1979年后40余年再启动土壤普查（生态安全）……从现在开始要埋伏两会行情了，会有越来越清晰的证据来说明这一点。水利，土壤，粮食、三胎、环境……一切围绕民生，也算回归“初心”。
超越新旧基建的分野，放下规模冲量的简单思维，比它们更深一层的内容，是更好的基建，指向民生基建或社会生态改善型基建。$华体科技(SH603679)$