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$恒瑞医药(SH600276)$ 最近在研究恒瑞医药这家公司，粗略的看了年报，涉及的面比较多，总得来说各个方面都挺好。但是心里总是有些许担忧，也许对各位高手来说都是老生常谈的问题，特来恭听各位高手的见解。
1.创新药虽然很赚钱，但失败的概率很大，这一点恒瑞如何去解决。创新药能给未来的业绩贡献多少也是一个疑惑。
2.国家集采是一些药品毛利率下降很多，虽然有带量这一说，但是总得来说影响还是很大。这样会不会影响恒瑞未来的利润的提升，会不会桎梏恒瑞未来的发展？
想听听各位高手和专家的意见，谢谢[干杯]

精彩讨论

大可为王2021-04-25 03:13

第1个问题创新药赚钱又怕失败，恒瑞每年几十亿都敢赌，你那几万投资还要恒瑞帮你解决！第2个问题集采毛利率下降又带量，又怕影响很大，这两个问题帮你论证了，不如让恒瑞直接给你钱呢？你只适合钱到你手边捡就行了！

天上飞来一只雁2021-04-25 02:37

中国这么大市场肯定是会出现医药巨头的，现在看来恒瑞各方面领先，这就够了，以后的事谁说得准，本身就是赌概率

renoob2021-04-25 15:27

第一个，恒瑞的研发模式是fast-follow，做国外已经在临床三期或快上市刚上市的靶点的快速跟进，做的是me-too，me-better模式，相比first-in-class的研发模式，失败的风险极低，毕竟是国外已经躺过坑了试过水了，并不容易失败。以恒瑞的研发体系的效率，投入，国内其他药企很难望其项背，所以它能吃到新药的最大利润的一波。第二，集采不光压降价格，同时也帮药企省了推广营销费用，都知道生产成本并不是花销最大的，打开渠道的营销成本才是大头，我认为对于仿制药的利润影响虽然有，但不是毁灭性的，而且恒瑞仿制药现在只作高端，入围玩家少，利润高的品种，布局十分合理优秀，现在的股价就是机会，好好珍惜吧。

月___阳2021-04-25 16:06

你的回答才是我想要的真正答案，非常感谢！

肌肉攻2021-04-25 06:53

第一个问题，新华社能够给恒瑞家的pd1背书，你担心什么！

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北溪清流
2021-04-25 10:56

国家会看着创新药来做已有药集采的，创新药全球面临的风险相同

孤独战狼
2021-04-25 09:58

这是关键所在！故持七八年来，上个月暂别！

三少爷11804
2021-04-25 09:07

你们太乐观了，一个品德有问题的人，你指望他能给你挣钱