心平气和1984

私募量化管理人-TS

内容仅仅为自己记录学习之用，不构成任何投资建议！
1、人才：基本功底没的说，奥赛金牌聚集地，不到20人的投研团队，12个拿奖的；绝大都是北清等名校的；工作经历worldQuant、百度、阿里等产业经验，硬技术上也没啥问题。
2、策略：聚焦指增赛道，超额稳定向相对较好；高频因子比较多；模...

讨论

资产配置-投资组合-均值方差模型研究
1、选取了300ETF、50ETF、黄金ETF、商品ETF和纳指ETF作为研究对象；
2、对各ETF的日度-对数收益率进行了统计检验，均值、方差、偏度、峰度等指标进行了计算
3、通过蒙特卡罗生成了权重序列（w1,w2,w3,w4,w5）,然后计算组合的均值和方差
4、通...

散户到哪里捞鱼～我们的比较优势在哪里？

看到一组数据后的思考（欢迎批判！）
目前4759家上市公司中，机构重点关注（10家以上机构覆盖）的也就523家，占比11%；适度关注（5-9家机构覆盖）的448家，占比10%；极少关注的（1-4家机构覆盖）1279家，占比27%；无机构关注的2469家，52%。
说明几个问题：
1、机构高度关注的股票 ...

量化投资策略梳理-1

1、现在投资工具逐步丰富，投资者可以借助各类金融工具进行投资。理解各类投资策略是投资基础，详细的梳理了一下策略的分类、收益来源和适应的市场环境。
2、主要整理了CTA、股票多头（含指数增强）和中性产品。

讨论

中证500是否真的被严重低估？
1、经历了两三年的大幅上涨，估值分位数仍然处于历史最低的10%以内，看多的呼声很大
2、周期股估值与普通股票估值正好相反，在景气顶峰往往估值低，行业低谷往往估值高（甚至是负）
3、中证的低估值是否来自于周期股的高景气？全球制造业停摆导致国内制造...

地产行业多轮暴击之后如何演绎？

1、需求。未来几年行业总需求会下降，主要投资性需求挤出效应。
2、供给。供给压缩估计更为厉害，头部地产公司暴雷，中小开发商融资困难，土地流拍新闻不断。
3、负面因素。地产融资持续收紧、有些头部企业暴雷、很多投资机构不怎么看地产债了、房产税、还有啥更坏的？
4、集中度将持...

投资研究的五层逻辑

1、社会经济、文化的变化，是投资最深层次的逻辑，也是行业和公司的基础。变化虽慢，却是长期趋势；变化过程中摧毁了旧产业，孕育了新业态；
2、其次核心的是行业和产业的变化。产业发展阶段、未来的发展方向，是企业发展的大背景，蓬勃发展的新产业是孕育快速发展公司的温床；
3、公司治...

2004年以来WIND全A PE数据

PS:在极端情况下，市场相对容易判断自己所在的位置，平常可上可下；市场整体市盈率超过30倍的时候，长期大概率向下回归；整体低于15倍时，长期大概率向上回归！
数据来源：wind

投资最简单的事情

邱国鹭总把复杂的投资问题去伪存真，简化为最为核心的三个问题：品质、估值和时机。读来，受益匪浅！