今年以来资源周期股走势如火如荼，中国铝业、神火股份、铜陵有色等都走出了翻倍行情。
今天我们要分析的是钼中无人：$洛阳钼业(SH603993)$
洛阳钼业这个名字乍听起来好像不够性感，A股目前比较性感的有色金属股票名字一般含“锂”量、含“钴”量都比较高，比如赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业、寒锐钴业，最不济也要有含“矿”量，比如西藏矿业或者中矿资源。
洛阳钼业名字虽然朴实，但是它却有内涵。
洛阳钼业主要从事基本金属、稀有金属的采、选、冶等矿山生产业务和矿产贸易业务，是全球最大的白钨生产商和第二大钴、铌生产商，也是全球前五大钼生产商和领先的铜生产商。
这几年洛阳钼业开启了一路买买买之旅。2013年收购澳大利亚北帕克斯铜金矿NPM80%的权益，2016年、2017年接连收购巴西铌磷业务以及刚果金TFM项目，2018 年公司5.18亿美元的价格收购埃珂森IXM100%股权，2019年参股华越镍钴项目并获得30%股权。
最关键的是，洛阳钼业在2020年大手笔收购了刚果KFM 铜钴矿95%股权。刚果(金)Kisanfu 铜钴矿位于矿位于刚果(金)卢阿拉巴省，是世界上最大、最高品位的未开发的铜钴矿项目之一。该矿区是全球顶级的铜钴矿项目，铜钴矿资源量丰富，矿石平均品位高，具备巨大勘探潜力，且可与TFM项目产生显著协同效应。
KFM的钴资源量以及钴品位明显高于TFM，拥有巨大的开发潜力。该矿区资源储量达3.65亿 吨，铜品位为1.72%，钴品位为0.85%，含铜金属量和钴金属量分别约为628万吨和310万吨，采矿有效期长达26年。
我们都知道钴在新能源电池中应用非常广泛，可以提升新能源电池的稳定性。目前钴的需求量中新能源电池的需求约占60%以上。这一比例随着新能源汽车的发展将持续增加，预计2023年电池对钴的需求量占比将超过70%。但是全球的钴的产量是有限的，特斯拉之前力推无钴电池，不是不想用钴，而是没有那么多钴可用。
因此，手握世界级钴资源KFM的洛阳钼业，是谁也绕不过去的钴爷。
正是因为手握重器，连宁王宁德时代也过来和洛阳钼业交好。2021年4月，洛阳钼业与宁德时代签署战略合作协议，宁德全资子公司邦普时代以总对价1.375亿美元获得洛钼控股全资子公司香港KFM控股有限公司25%的权益。邦普时代拥有在建镍钴锰酸锂(锂离子电池正极材料)产能10 万吨(含正极材料前驱体10万吨)。交易完成后，洛钼控股与邦普时代将分别持有KFM控股75%和25%的股权，KFM控股持有位于刚果(金)的 Kisanfu铜钴矿95%的权益。
宁德时代董事长曾毓群对此表示：洛阳钼业遵循国际ESG标准，是电池金属和电动汽车原料供应领域的领先者，此次双方携手，将在锂、钴、镍、铜等新能源金属资源领域充分发挥各自优势，为新能源汽车产业发展以及碳达峰、碳中和的实现贡献力量。
宁德时代通过此次合作解决了上游资源卡脖子问题，洛阳钼业的产品也得到下游全球顶级电池生产商的高度认可。
那么，现在TFM和KFM项目进展如何呢？刚果（金）KFM铜钴矿在获得宁德时代入股后，目前已进入可研阶段，地表初步清理已开启。刚果（金）TFM铜钴矿10K扩产项目已进入试生产阶段，预计2021年底实现25万吨铜/2.1万吨钴的产能；混合矿扩产增效项目正在筹备中，预计2023年投产后具备45万吨铜/3.8万吨钴的产能。
说起钴，A钴有两家上市钴企，就是前文提到的华友钴业和寒锐钴业。寒锐钴业的钴原料来自于子公司在刚果当地直接采购钴矿石，从而省去中间商赚差价。实际上，寒锐钴业其实做的是钴产品加工，本身不含有钴矿资源储量。而华友钴业确实是家里有矿，其在刚果有几个钴矿的矿权。因此反映在股价上，华友钴业走的比寒锐钴业好。
从业绩看，2020年，洛阳钼业实现营收1129.81亿元，同比增长64.51%；实现归母净利润23.29亿元，同比增长25.40%；实现扣非归母净利润10.91亿元，同比增长46.06%；实现经营活动产生的现金流净额84.92亿元，同比增长将近4倍。2021年上半年，洛阳钼业实现营收848.16亿元，同比增长81.45%；实现归母净利润24.09亿元，同比增长138.99%；实现扣非归母净利润 14.01 亿元，同比增长175.92%。上半年，洛阳钼业钴金属产量7010 吨，同比增长7.14%。
待价而钴的洛阳钼业，已经连续两天接近百亿级别的成交量，放出了历史天量做了区间突破。洛阳钼业的价值重估正在开启。
分析完了基本面，我们再从技术面分析一下。
我们来看一下洛阳钼业的日线走势图。可以发现洛阳钼业构建了一个收敛三角形底，低点4.85，在2021年9月10日突破颈线位7.85，则可以测算第一涨幅满足位10.85，第二涨幅满足位13.85，第三涨幅满足位16.85。
从周线看，洛阳钼业构建了一个多重底，低点3.24，在2021年7月5日突破颈线位5.37，则可以测算第一涨幅满足位7.5，第二涨幅满足位9.63，第三涨幅满足位11.76。洛阳钼业9月13日最高涨至8.56，已经突破第一涨幅满足位，距离第二涨幅满足位也很接近了，而且第二涨幅满足位正好在9.54附近，可以说洛阳钼业创历史新高是大概率的。
从月线看，洛阳钼业构建了一个圆弧底，低点3.28，在2021年9月突破颈线位7.97，如果接下来能够站稳颈线，则可以测算第一涨幅满足位12.66，第二涨幅满足位17.35，第三涨幅满足位22.04。
从均线看，洛阳钼业所有均线都明向上，呈现多头排列，60日均线已经上穿半年线形成多头负掠飞，中长期趋势向好。
考虑到洛阳钼业短期涨幅较大，股价已经运行到轨道线上轨线，短期内可能存在回调风险。
不过长期看，迎来价值重估的洛阳钼业未来不可限量。
君临在9月13日开盘的时候买入百分之一仓位的洛阳钼业，跟云南铜业一样，也只是买入观察仓，没想到整天都很强势，没有给到加仓的机会。接下来就是耐心等待，等回调再择机买入。
好了，关于洛阳钼业的分析就到这里。祝大家投资顺利，股市长虹。
$宁德时代(SZ300750)$ $华友钴业(SH603799)$
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免责声明：
1.本人持有洛阳钼业；
2.以上分析仅供学习交流使用，不构成任何投资建议，如有投资者据此分析买入，请自负盈亏。