$圣农发展(SZ002299)$  悔未当初听懂悟透黑鸡哥之言 从2019年4月有月报以来，各季度深加工肉制品价格与生鸡肉价格之差大致为（万元/吨）：2019Q2-Q4（0.94/ 0.99/ 1.11  ）；2020Q1-Q4 （1.18/ 1.44/ 1.14 / 1.21 ，全年平均 1.23）； 2021Q1-Q2 （1.0 / 1.0），吹嘘的平滑周期呢 怀疑：1. 深加工肉制品对大客户的定价机制可能是生鸡肉加 1 万元左右的加工费，还是个周期的苦力活[好困惑] 2. KKR 从20191231的1.31亿股减持至20201231的 0.39亿股 ，刚好2020年的平均价差达到了 1.23万元/吨，比2019和2021上半年整整高约2000元每吨，这桌子底下是不是会有什么龌龊的交易呢[好困惑]，且行且观察，论据就是看价差是否会继续保持在1 万元左右......   //@抗割老铁韭: $圣农发展(SZ002299)$ 股价又回到去年12月对公司大概定性判断区间，周期下行期会持续多长呢？还值不值得搏C端逐步开始出效果，百胜加入增加确定性还是不确定性，真正想价值投资难啊查看图片//@抗割老铁韭:$圣农发展(SZ002299)$ 难得今天这么多高手理性讨论，简单说说个人见解供批评：
1、种鸡研发利好国内整个行业，目前阶段对圣农本身经济效益来说，影响并不太大。变数：可以往适合中国人口味的品种改善方向研发，一旦研发成功且圣农独家自供，垄断意义就大了。
2、食品B端只能提升价值量，并不大可能像公司说的，真正能平滑周期。
3、食品C端发展才是弹性看点，但变数太多，品牌树立、消费者心智的占领等，都不是两三年的事，所以估值不上不下是有逻辑的。
4、养殖厂和加工厂、还有分仓布局建设的投入无需精细算帐，理由：一方面按圣农既往脚踏实地、不盲目扩张、成本管控非常优秀的基因，二方面，中央厨房是社会大趋势，无需太担心销量，大不了就主打养殖+食品B端加工。
投资逻辑：目前阶段商业逻辑属于苦逼行业、大波动周期行业，按道理不值得长期投资。但因为一方面公司在苦逼行业做到NO1，企业干实业基因非常不错；二方面，目前市场大部分所谓“好赛道”还敢投吗？三方面，食品C端发展确定度，如果出现可推算、可推导的苗头，估值弹性就提前来了。企业的发展变数现在谁知道呢，小马哥不也差点按茅草价钱卖了腾讯吗？；最重要的第四方面，有一定的安全边界，大不了几年之后，新周期高点退出就是了。
重要提醒：不要融资，肉鸡周期变数太大了。前三轮周期低点价格达到了6.78元/公斤、5.29元/公斤、4.21元/公斤的血拼行情。谁知道这轮低点在哪呢、持续多久呢......