$中文传媒(SH600373)$ 、$中南传媒(SH601098)$

隔壁中南传媒出了业绩快报，由于所得税的继续调整，一次性录得非经营性利润2亿元。

中文传媒同属该板块，2022年出版发行87亿，扣非净利润约14.9亿，净利率17%；

子公司智明星通2023年营收15.43亿，扣非净利润2.4亿，23年没有公司出售的一次性收益，23年三季度净利润约2.1亿，23年净利润约2.2亿。

假设，中文的出版业务与中南类似，营收增速9%，即23年营收94亿，扣非净利润增速为5%，即23年净利润为15.6亿；所得税一次性收益为94/136(中南23营收)*2.4=1.6亿；加上智明星通的2.2.亿(预计)；三者相加15.6+1.6+2.2=19.4亿。与22年的19.3亿基本持平。

根据业绩的话，23年分红也是0.75元。

要是真想体现回报股东的意图，可能分红0.8元。

而中南传媒23年eps1元，根据去年的分红率，23年股息为1*0.6/0.78=0.77元。

当下股息率为0.77/10.97=7%。

其优于中文传媒的5.4%。

中文的弹性要看智明星通，而星通却没有表现出向前几年的高增速，而以卖资产维持必要的利润增速。现在能维持2亿的净利润，不减商誉就很好了。什么时候星通主板上市就好了。