4月22日，水利部召开2024年第一季度水利基础设施建设进展和成效新闻发布会。水利部副部长陈敏表示，第一季度，总投资1亿元以上的水利项目新开工687个，比去年同期增长94.6%。
据了解，今年一季度全国实施水利项目2.35万个、在建规模4.7万亿元，落实水利建设投资7787亿元，比去年同期增长93.3%，完成水利建设投资1933亿元，比去年同期增长4.4%，为历史同期最多。
去年，国家增发1万亿元国债资金，支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力，并将水利作为重点支持领域。目前，增发国债资金已分3批全部下达，其中落实到水利领域有7800多个项目。
水利关乎经济、生态、国家安全
水利工程是国民经济社会发展的重要基础设施， 不仅直接关系防洪、供水、粮食安全，而且关乎经济、生态、国家安全，被列入国家安全基建范畴，对稳投资、扩内需作用显著。
今年开年以来，水利部举全行业之力加快水利基础设施建设，实现良好开局，具体有四方面表现：一是实施项目数量超去年同期；二是完成投资创历史同期最高纪录；三是水利建设稳就业作用凸显；四是重大水利工程加快建设。
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水利基础设施建设 顶层设计指导方向
2023年5月，国务院印发《国家水网建设规划纲要》，是当前和今后一个时期国家水网建设的重要指导性文件，规划期为2021-2035年，从顶层设计层面为未来水网建设提供发展方向。其主要目标为到2025年建设一批国家水网骨干工程，国家骨干网建设加快推进，省市县水网有序实施，着力进一步提高大江大河大湖生态保护治理能力，水网工程智能化水平得到提升，国家水安全保障能力明显增强。
去年国家增发1万亿元国债资金，支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力，目前增发国债资金已分三批全部下达，其中落实到水利领域有四大类7800多个项目。截至目前，今年已新开工13项重大水利工程。目前，增发国债水利项目已实施4753个，完成投资767.5亿元。到2035年，基本形成国家水网总体格局，国家水网主骨架和大动脉逐步建成，省市县水网基本完善。因此，可以预计中长期内国家水网维持较高规模的投资力度。
水利建设大型央国企占据主导地位
重点水利工程规模大、周期长、资质要求高，技术要求高，施工难度大，具有较高行业壁垒，多由大型央国企承建。中国电建和中国能建参与度较高，中国交建、中国中铁等基建央企与安徽建工等优质地方国企也具备较强竞争力。
以标志性工程南水北调为例，中国电建成员企业承建南水北调工程项目200余个，累计完成输水线路总长度793千米，在最具代表性、影响最大的中线工程中承接项目合同额占比达50%以上；而中国能建参与完成丹江口水利枢纽大坝加高工程等多个标志性工程建设。另外，引江济淮、茅洲河治理等重大项目均由大型央国企担当主力。
2024年上半年，稳增长政策对于经济发展的重要程度仍在不断攀升，稳增长的基调基本延续，将使水利等建筑央国企价值重估。
博众投资分析总结
2023年全国水利投资规模继续超万亿创新高，《国家水网建设规划纲要》的发布从顶层设计层面为未来水网建设提供发展方向，预计今年水网水利重点工程建设进度加快推进。目前多地政府已发布2024年水利投资计划，今年全国水利投资规模将保持增长态势。而作为承担地方水利基础设施建设的重要载体，水利基投面临较好的发展机遇。
跟踪三条主线的投资标的：
1）低估值：中国特色估值体系下利好央企蓝筹，高弹性地方国企，此外重视“一带一路”为国际工程带来的板块性机会；
2）建筑+：与新能源相关的公司等；与化工相关的公司；
3）专业工程：推荐钢结构、地下管网等细分赛道。
本文观点由大阳金融研究所刘夏楠（ 执业编号：A0600623050011）编辑整理，仅代表个人观点，任何投资建议不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，特此说明：博众通过各渠道推出的相关文章仅面向广东博众智能科技投资有限公司的客户群体，文章内容不表明对相关产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。若您并非博众投资客户群体，请勿接收或者使用博众通过各渠道所推送的任何信息。股市有风险，投资需谨慎！（客户热线：950496转2）