历年会议前后 A 股市场表现
整体而言，历年全国会议对股票大势的影响没有统一规律可循，产业政策的出台在结构上对特定风格市值和行业板块等属性的影响更值得关注。
2024政府工作报告词频统计
从词频上来看，政策、创新、科技、安全、风险、高质量的频率出现明显呈上升趋势，体现了政府对加强宏观调控、加快科技创新、防范化解风险、促进经济高质量发展的重视。
2024政府十大工作任务
1）今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右，全国城镇调查失业率5.5%左右，城镇新增就业1200万人以上，居民消费价格（CPI）涨幅3%左右，居民人均可支配收入增长与经济增长同步，国际收支保持基本平衡，粮食产量1.3万亿斤以上，单位国内生产总值能耗下降2.5%左右。
2）十大工作任务
从整体政策组合看，政策重点从此前的“稳增长”过渡至“高质量发展”，说明后疫情时代的过渡时刻已经过去，政策回归正常化，去年主要起到打基础和铺垫的作用，今年经济方面会更加发力。
1）大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力
2）深入实施科教兴国战略，强化高质量发展的基础支撑
3）着力扩大国内需求，推动经济实现良性循环
4）坚定不移深化改革，增强发展内生动力
5）扩大高水平对外开放，促进互利共赢
6）更好统筹发展和安全，有效防范化解重点领域风险
7）坚持不懈抓好“三农”工作，扎实推进乡村全面振兴
8）推动城乡融合和区域协调发展，大力优化经济布局
9）加强生态文明建设，推进绿色低碳发展
10）切实保障和改善民生，加强和创新社会治理
产业政策聚焦“新质生产力”
与去年12月的经济工作会议相比而言，本次政府工作报告明确要“紧紧抓住主要矛盾”，无疑指的就是“新质生产力”，这就把“新质生产力”的地位进一步提高，特别还用到了“大力”、“加速”的措辞。
总的来说，科技创新是发展新质生产力的根本动力，战略性新兴产业和未来产业是新质生产力的主要源泉，新质生产力主要表现在新产业、新业态、新模式。2024年政府工作报告细化部署新兴产业和未来产业、数字经济发展等，其中新增部署“深入实施科教兴国战略，强化高质量发展的基础支撑”也是二十大报告里强调的重要战略。
制造业方面，制定的产业链高质量发展行动，里面包含的产业领域多元化，主要是包括新兴产业、未来产业、战略性新兴产业。具体而言，新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保、低空经济、商业航天等新赛道，有望不断塑造新动能、新机会。
数据来源：东吴证券
扩内需强调“潜能”消费与设备“换新”
两会前，高层召开相关会议，通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，并作出全面部署。对比传统的需求刺激政策，以设备更新和以旧换新为主的扩内需思路，呈现出“从存量中挖掘增量”的政策调整。
除了消费端的发力，在投资端也有政策来刺激市场需求释放。2024年积极财政政策要适度加力、提质增效。具体来看，2024年赤字率拟按3%安排，赤字规模4.06万亿元，比上年年初预算增加1800亿元。预计今年全国一般公共预算支出规模28.5万亿元、比上年增加1.1万亿元。拟安排地方政府专项债券3.9万亿元、比上年增加1000亿元。
今年政府工作报告称，为专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，今年先发行1万亿元。加上去年底的1万亿减灾防灾建设的特别国债，也会在今年投放到项目中，总的算下来，今年的扩内需力度明显加大了力度。
今年的专项债用作项目资本金范围，也扩展至15个方面，同时加强专项债的发行和使用，有力推动了一批交通、水利、能源等利当前惠长远的重大项目建设。
在新一轮“国改”，市值管理纳入考核，建筑央企股息率在“中特估”央企中处在较低水平，大部分建筑央企分红率低于20%，预期未来建筑央企会加大分红力度，这有利于相关建筑央企股息率及分红率的潜力提升，或将推动新一轮建筑央企行情。若后续房地产需求回暖，地产链建筑建材企业或将受益。
博众投资总结
从十大工作内容来看，对于经济指引主要表现在两个方面，一方面是新质生产力的范畴，这个领域是新提法，但实际上还是符合国家一直以来的战略政策，实体经济需要产业升级需要新质生产力，金融市场的估值修复需要大科技的提振。另一方面是扩内需在消费和投资，新老消费不断扩充市场，打造消费新需求，而投资上从财政、货币两手抓，加大资金投入力度，建设一批战略性建设项目，这会有效刺激内需。
2024年国内经济必然会有高质量的发展，而资本市场也迎来了龙年的开门红。中国股市向来是政策市，重磅会议的召开指引了方向，这为我们今年的投资点明了板块。接下来重点跟踪新质生产力和消费投资两个方面，寻找一些具有投资价值的赛道。
本文观点由大阳金融研究所 刘夏楠（ 执业编号：A0600623050011）编辑整理，仅代表个人观点，任何投资建议不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，特此说明：博众通过各渠道推出的相关文章仅面向广东博众智能科技投资有限公司的客户群体，文章内容不表明对相关产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。若您并非博众投资客户群体，请勿接收或者使用博众通过各渠道所推送的任何信息。股市有风险，投资需谨慎！