茶炉论道

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他的全部讨论

牛市结束熊市要来?空头别太天真了,午评紧急交代几句我的看法和计划。 1、股市里最重要的还是要必须尊重客观规律,市场大级别还是向上的,管理层降温只是希望市场走慢点而不是要打趴下,所以空头想大盘一头栽下去这种事儿难以发生。 2、外资出逃一百多个亿是造成市场恐慌的主因,这次比较猛主要...查看全文

马光远:好不容易碰上一回牛市,还怕个啥呢?怕被套?中国投资者最不应该怕被套。都套习惯了!牛市还是值得冒险的,你连熊市都不怕,你还怕牛市?大跌大买,小跌小买。最多和平常一样被套而已!我是这么理解的。查看全文

大爆发!17家券商6月净利翻倍,国君、建投大赚超10亿,更有黑马单月暴增211倍,上半年业绩抢先看 在券商板块的再度走强和市场普遍对“牛市”的呐喊声中,上市券商6月月报密集出炉,是否能在业绩层面对券商股进一步上涨构成支撑,备受关注。 截至8日晚7点,共有35家A股上市券商披露了6月月报,整体...查看全文

食品饮料行业中期策略:核心资产水涨船高,细分龙头未来已来 1.回顾 20H1:疫后超额收益显著,外资持续流入龙头 1.1. 食品表现亮眼,白酒攻势不减 超额收益居于前列,位列行业第四。截至 6 月 30 日,食品饮料板块 20H1 累计上涨 23.3%,在申万 28 个子板块中排名第 4,较沪深 300 指数超额收益为...查看全文

华大基因:基因测序的龙头,打造全球体外诊断龙头 一、华大基因:推动精准医疗走向世界 华大基因作为中国基因行业的奠基者,秉承“基因科技造福人类”的愿景,通过20多年的人才积聚、科研积累和产业积淀,是少数实现覆盖本行业全产业链、全应用领域的科技公司,已成为全球屈指可数的基因大数据中...查看全文

新能源行业专题报告:新能源车光伏成长加速,迎接长周期景气拐点 一、新能源汽车Q3 长短周期共振,重迎拐点 1.1 下游:销量回升,重迎拐点 1.1.1 短周期:疫情影响有限,Q3 国内外销量共振 欧洲:增长强劲,疫情下仍超预期。欧洲在碳排放压力下,2020 年开始销量高增,1-2 月销量同比增长 124%/10...查看全文

半导体行业深度报告:115页半导体设备投资地图 新一轮半导体行业上行周期有望拉动设备需求 半导体行业存在周期性,主要受两个因素影响,宏观经济和技术革新。1)宏观经济变化影响人们消费能力和意愿,通过下游市场需求影响整个行业景气 度;2)技术革新通过刺激下游消费意愿甚至强制改变市场格局。以...查看全文

早期药物筛选CRO行业专题报告:如何看待早期药筛CRO估值空间 随着维亚生物和成都先导等早期药物发现 CRO 企业登陆二级市场,资本市场开始关注早期药物筛选 CRO 市场空间以及估值问题。本文从绝对估值角度估算了存量可药性靶点(针对 小分子药物研发)对应的早期药物筛选市场空间,从市场空间角度...查看全文

深度分析晶圆代工格局及中芯国际对国产设备、材料的空间提升 报告提纲: 晶圆代工厂技术演进及及目前市场格局国内晶圆代工厂龙头 – 中芯国际中芯国际带给国内半导体设备厂商的机会中芯国际带给国内半导体材料厂商的机会 报告摘要: “Fabless+代工厂”是非常重要的半导体产业链模式,近年来规模...查看全文

被动电子元器件行业深度报告:MLCC、电容、电感、晶振等 核心观点: 1.MLCC:景气度持续提升,营收增速&毛利率上升通道 Q1营收增速环比提升:20Q1单季营收同比增速为-7.3%,环比19Q4提高5.3pct;行业代表公司国巨6月单月营收45.4亿新台币,同比增长48%,保持良好的增长态势。 毛利率环比提升趋势...查看全文

迈瑞医疗:市值空间与市占率天花板的合理性分析 一、迈瑞市值空间与市占率天花板的合理性分析,空间具足 迈瑞作为医疗器械的龙头,其市值空间的天花板和市场占有率的天花板一直是大家探讨的焦点。我们对于此也进行了远期合理性分析,主要假设有:界定目前所处历史阶段,行业增长预判,迈瑞市占率...查看全文

全球新材料产业研究:日本新材料产业优势经验启示 一、日本三大优势材料产业:碳纤维、半导体材料、显示材料 1 碳纤维:日本在技术、质量和规模上均为世界领先 1) 碳纤维:新型纤维材料,主要应用为航空航天 被誉为新材料之王的碳纤维,具有强度高、模量高、密度低等优异性能,是一种 含碳量在 90%...查看全文

能源互联网:各国能源互联网盘点,展望数字化建设 一、数字赋“能”——能源互联网的诞生 1 能源挑战推动能源转型 2 以变应变:能源互联网概念的诞生 能源互联网的概念最早于2011年由美国学者杰里米·里夫金提出“以新能源技术和信息技术的深入结合为特征, 一种新的能源利用体系即将出现”,它是...查看全文

我武生物:国内脱敏治疗龙头,粉尘螨滴剂快速增长期 一、公司概况 国内脱敏治疗市场领航者。浙江我武生物科技股份有限公司是一家研发、生产和销售生物医药类产品的高新技术企业。作为国内唯一一家生产标准化舌下脱敏药物的公司,在脱敏治疗领域,公司占据绝对主导地位。 脱敏治疗大单品领跑市场。...查看全文

食品饮料行业深度:细分领域价值分析及赛道标的梳理 一、板块轮动发力,穿越牛熊彰显价值 子版块走势总览:白酒领衔增长,食品日益多元 统计了食品饮料各子板块在2010年1月至2019年11月近十年时间累计涨跌幅,食饮整体累计上涨346%而同期沪深300仅涨幅8.3%。其中,白酒版块涨幅529%领衔行业,尽管...查看全文

化工行业深度:细分领域价值分析及赛道标的梳理 一、化工行业整体景气现状 化工行业整体景气度位置分析:化工行业自2016年初至2018年经历了一轮景气上行周期,自18年三季度开始,受到全球经济增速放缓及部分子行业新增产能开始释放的因素影响,行业景气开始下行,产品价格和企业盈利逐步走低,目...查看全文

餐饮供应链:连锁化推动变革,有望产生多家百亿企业 一、餐饮连锁化推动万亿餐饮供应链变革,餐饮半成品成长空间打开 (一)18年餐饮食材采购规模1.8万亿元,外出就餐比例增加推动未来5年CAGR5-10% 根据国家统计局,18年我国餐饮行业收入4.3万亿元,10-18年CAGR11.7%。我国餐饮行业收入增速和GDP...查看全文

中美医药公司的同与不同:盘点过去十年十倍以上牛股 一、相同点之一:医药在中美都具有“长牛”属性。 医药板块是中美的重要投资领域,认为医药板块具有“长牛”属性,自 2000 年以来(2000-1-7 至 2019-6-14),标普 500 医药行业指数上涨 196.47%,同期标 普 500 上涨 100.28%,医药行业指数涨幅大...查看全文

化妆品产业链深度拆解:化妆品七大主体相互博弈共生 一、化妆品产业链 化妆品产业可拆解为原料商、生产商、品牌商、代理商、终端零售、服务商、消费者7大参与主体。化妆品赚的是消费者“变美的欲望+衰老的恐慌”,其消费的情感属性较高,消费者对终端产品的价值判断较为主观,因此行业呈现以下三...查看全文

半导体国产替代:IC设计、EDA、IC制造、设备材料等 一、中国大陆半导体产业国产替代大风起,迎来穿越周期的成长机遇 半导体处于整个电子信息产业链的顶端,是各种电子终端产品得以运行的基础。被广泛的应用于PC,手机及平板电脑,消费电子,工业和汽车等终端市场。根据WSTS统计数据,2017年全球半...查看全文

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