04-07 18:11
你说的这些我也想了很久,就算直接比卖咖啡的星巴克也是20x+,可能因为餐饮是个现金奶牛生意?但我觉得重仓价格只能给到10倍,是考虑到万一无法回主板有个流动性折价,那么我长期持有瑞幸就得靠分红+回购了。在美债5%无风险利率下,至少要有10%才划得来。那就算今年比去年一杯提价一块钱,目前市值也只是合理(且还不能保证管理层会把fcf全分掉)
之前开始建仓瑞幸时写了自己的估值思路,现在回过头来看,思路错了一大半,股价还涨上去了,这恐怕就是典型的运气好吧……
随着仓位的加重,对瑞幸的关注越来也多。去了趟日本,跑了好几家周边的瑞门店跟店员闲聊,也跟百亿私募出来的基金经理请教了业内...