第四期懒人组合,从2020年3月30日开始调仓,期初净值1.1403,期末净值1.1246,期内下跌1.38%,大幅跑输沪深300(上涨5.46%)。
持仓转债如下:
对净值影响较大的,主要是奥佳转债和钧达转债,分别影响净值-0.73,-0.33。
奥佳转债,第四期买入主要是考虑替换同为口罩概念、价格相对较高的振德转债。原意是适当降低风险,但实际上并没有达到目的。
主要原因是口罩并非奥佳主营业务,其主营业务为按摩器的出口(受疫情影响较大),使得奥佳正股股价出现大幅下跌,进而带动转债下跌。
钧达转债,其实早有调出组合的想法,但不巧的是每次组合调仓时,其价位都不好,因而留了很多期,但其间有多次上130的机会,是可以获利卖出的。
百川、星帅也存在类似情况,组合因为考虑到调仓频率的控制,因而在炒作冲高时没有及时卖出。
第五期的组合调仓如下:
相比上期组合本期组合调出了:G三峡EB1、招路转债、钧达转债、奥瑞转债、常汽转债、清水转债、星帅转债、荣晟转债。
调入了:蓝晓转债、森特转债、雷迪转债、华森转债、久其转债、众兴转债、游族转债、利群转债。
调出的一些转债主要考虑到性价比不高,需要作出说明的是钧达转债,调出原因主要是本期组合配置了较多的汽车类转债。