日前,北方矿业集团(The Northern Miner Group)下属企业矿业情报公司(Mining Intelligence)发布数据显示,按矿山寿命排名,全球十大在建铜矿中,前二位均位于亚洲地区。
NO.1 乌多坎(Udokan)铜矿
位于俄罗斯外贝加尔地区的乌多坎(Udokan)铜矿项目位居全球十大在建铜矿第一。预计矿山寿命70年,铜储量为2670万吨,铜品位1.1%。
该铜矿预计今年将投产,中国将是该铜矿产出最主要的出口方向之一。
NO.2 奥尤陶勒盖(Oyu Tolgoi)金铜矿
位于蒙古国南戈壁省汗包格德县境内(距离中国边界不足100公里),初步探明铜储量为3110万吨,预计矿山寿命50年。
据悉该项目是迄今蒙古国最大的海外投资项目,生产的大部分铜将会运往中国。
NO.3 克夫拉达布兰卡铜矿二期项目(Quebrada Blanca 2)
位于智利北部的克夫拉达布兰卡铜矿,近期启动了第二阶露天采矿项目,据悉,该项目旨在将矿床寿命延长25年,并将铜年产量提高至30万吨。
NO.4 西马斯格拉夫-尼博巴贝尔铜矿
位于澳大利亚西部马斯格拉夫-尼博巴贝尔地区的,虽然名声不显,但据其所有权人必和必拓表示,其预计矿山寿命约21年。
NO.5 斯科瑞斯(Skouries)铜金矿
位于希腊北部的斯科瑞斯(Skouries)铜金矿项目位于前10大在建铜矿项目中游。
此项目铜储量约为17亿磅,矿山寿命20年,预计可产铜6700万磅。
NO.6 阿斯马拉(Asmara)铜矿
位于厄立特里亚的阿斯马拉(Asmara)铜矿,根据2013年的可行性研究,投产后的前8年中,这个露天开采项目可年产铜6500万磅、锌1.84亿磅、金4.2万盎司、银100万盎司。
据悉,该矿山寿命约17年.
NO.7-NO.10
艾芬豪矿业公司(Ivanhoe Mines)在民主刚果的基普什(Kipushi)项目(矿山寿命14年);
加拿大埃罗铜业在巴西北部帕拉邦的博阿埃斯佩兰萨(Boa Esperanca)铜矿项目(矿山寿命12年);
阿拉拉资源公司(Alara Resources)在阿曼德哈迪萨(Al Hadeetha)项目(矿山寿命10年);
沙火资源公司(Sandfire Resources)在博茨瓦纳的莫塞奥(Motheo)项目(矿山寿命10年)。
消息面上,据媒体报道,全球大型矿业公司淡水河谷在巴西的Sossego铜矿运营许可再次被暂停,或涉及铜精矿产量近7万吨,约占全球铜精矿产量0.3%。机构认为,预计精炼铜供应将出现“非常严重”的缺口。
光大证券近日发布研报称,铜行业供需缺口将扩大,预计将持续推动铜价上涨,有望上行至12000美元/吨以上。
基于近期有关数据中心、家电用铜的相关报告以及对国内家电用铜需求量的上调,报告将2024/2025年的全球精炼铜供需平衡预期由2/-14万吨上调为-39/-64万吨,缺口分别上调41万吨和50万吨,即分别为原先的-19.5倍和4.5倍,缺口约占全球需求比重的1.4%和2.2%。
基于铜矿的成本结构,光大证券指出,2023年铜矿的最高现金成本约为14495美元/吨。根据Woodmac的统计,2023年,全球铜矿的平均现金成本约为4350美元/吨,而90%分位现金成本约为7103美元/吨,意味着铜矿现金成本呈现出尾部陡峭的特征。
报告还计算了在不同铜价和折现率假设下,铜矿的税后净现值(NPV)。根据假设,铜价需要升至12000-14000美元/吨,才能刺激潜在供给增长。
若按照90%分位数的完全成本8930美元/吨、每吨铜矿投资强度为20000美元/吨,矿山寿命为15年、折现率10%、所得税率30%计算,铜价则需要升至14320美元/吨以上。
报告总结称,当前铜行业处于供给紧张,下游领域需求超预期时段,铜价已经进入非常高的价格-需求弹性区域,细微的需求变化将带来铜价的快速跳涨。
报告预计,2024年铜行业步入短缺,2025年短缺幅度将进一步扩大;铜价将在2025年上行至12000美元/吨以上,后续有望升至14500美元/吨
根据SMM报道, 淡水河谷在巴西的Sossego铜矿运营许可再次被暂停,或涉及铜精矿产量近7万吨,约占全球铜精矿产量0.3%。这对本已经相当脆弱的铜供应链再添不确定性。
4月11日 一位接近矿企的知情人士透露,秘鲁一条关键的运输路线上的公路已经封锁,阻止了卡车通行,但尚未影响到该国主要的拉斯班巴斯铜矿的运营。
这座由中国的五矿资源有限公司(1208.HK)拥有的矿场,面临着当地社区的新一轮抗议,他们要求从铜矿中获得更多利益,而铜矿是这个红铜世界顶级供应国的主要生产商之一。
库斯科省Chumbivilcas地区的Velille居民在与公司代表会面未能提供解决方案后,恢复了一周多前的封锁。
“目前对生产运营还没有影响,但如果封锁持续很长时间,情况可能会改变,”该消息人士说,并补充说,抗议已经使卡车无法通过该国所谓的“矿业走廊”将矿物运往海岸进行出口。
“目前正在使用另一条路线为矿场运营提供物资供应,”该消息人士说。
拉斯班巴斯为Velille社区提供了2024/25年度自愿支付的115万索尔(312,925美元)加上技术援助用于发展项目,但社区要求年度支付200万索尔,该消息人士说。
该消息人士表示,库斯科地区的另一个社区和Aprurimac地区的另一个社区已经接受了这一提议。
拉斯班巴斯由于要求更多利益的贫困社区的抗议而频繁停工。自2016年开始运营以来,矿场累计停工约600天。
去年,尽管如此,矿场仍然生产了302,039吨铜,高于2022年的254,838吨,根据政府数据。它通常供应全球约2%的铜,并是秘鲁的顶级生产商之一。
秘鲁能矿部近日发布消息称,2023年秘鲁铜产量为276万吨,跌至全球第三位,主要原因是官僚主义和政局不稳定导致反抗活动频发,进而造成采矿投资下降。秘鲁能矿部长罗穆洛·穆乔(Rómulo Mucho)表示,预计2024年秘鲁铜产量将增至300万吨。
邻国智利2023年铜产量继续保持世界第一。据智利铜业委员会(Cochilco)统计,去年该国铜产量高达533万吨,远超其他国家。非洲国家刚果民主共和国表现抢眼,据该国央行公布数据,去年刚果铜产量约为284万吨,取代秘鲁成为全球第二大铜生产国。在矿产品出口方面,秘鲁较刚果仍更胜一筹,去年秘鲁铜矿出口295万吨,高于年度产量,其原因是出口了前几年铜产量库存。
秘鲁矿业出口占该国总出口的60%,多家矿业巨头如墨西哥集团南方铜业公司(Southern Copper de Grupo México)、必和必拓集团(BHP)、五矿资源有限公司(MMG Ltd)、嘉能可公司(Glencore)、泰克资源(Teck Resources)、三菱集团(Mitsubishi)、自由港麦克莫兰公司( Freeport-McMoRan)等在秘营业。
外媒3月8日消息,据秘鲁能源和矿业部长Romulo Mucho周五在新闻发布会上表示,秘鲁铜产量在2023年达到276万吨后,今年应达到300万吨。
Mucho补充称,政府正与中国矿业公司五矿集团(MMG)合作,与反对Las Bambas铜矿chalocbamba项目的当地社区达成协议。Mucho表示,该项目的扩张可能有助于该铜矿最终将年产量提高至约40万吨。
秘鲁是世界第二大铜生产国,自2023年抗议活动导致停工以来,该国的矿业产量一直在上升。今年1月,秘鲁的矿业和碳氢化合物行业比去年增长了4%。
今年早些时候,MMG预测Las Bambas在2023年生产302,033吨铜后,2024年的铜产量将在28万至32万吨之间。
数据显示,2022年,我国铜冶炼企业60余家,铜粗炼产能965万吨,产量825万吨;精炼铜产能1290万吨,产量1028万吨。假设我国铜冶炼厂以国内铜精矿为原料,在不计算硫酸等副产品收益的情况下,平均冶炼成本在2.5万—3万元/吨。假设我国铜冶炼厂以进口铜精矿为原料,平均冶炼成本要比以国内铜精矿为原料的冶炼成本高出一截。
进口铜精矿总成本=(LME铜现货月均价-TC/RC)×人民币汇率+国内冶炼成本。其中,TC和RC分别为铜精矿粗炼费和精炼费,前者单位为美元/吨,后者单位为美分/磅,以1美分/磅=22.046美元/吨计算,两者之和就是冶炼厂铜精矿冶炼加工费之和=[TC/(22.046×含铜系数×冶炼回收率)+RC]×22.046×人民币对美元汇率。这里人民币对美元汇率取7.30,TC为93.2美元/吨,RC为9.32美分/磅,含铜系数为30%,冶炼回收为95%,通过计算得到,冶炼厂铜精矿冶炼加工费=[93.2/(22.046×0.3×0.95)+9.32]×22.046×7.3=3887元/吨。冶炼加工费加上副产品收益,主要是硫酸(每生产1吨电解铜就会产生3.7吨硫酸)-冶炼成本=冶炼厂的最终收益。
通过以上公式可以估算出,目前冶炼厂盈亏处于平衡状态。铜精矿供应越宽松,矿山让利意愿越强,加工费越高,冶炼厂开工动力越充足,电解铜供应增加。反之,铜精矿供应越紧张,冶炼厂为获取铜精矿原料,互相压低加工费,开工动力不足,电解铜供应减少。近几年,铜精矿加工费虽然略有提升,但是相对铜价的涨幅不值一提。据测算,最新的铜精矿现货冶炼盈利1766元/吨,铜精矿长单冶炼盈利1522元/吨,进口铜精矿指数为81.36美元/吨,前值为84.37美元/吨。随着冶炼厂冬储节奏加快,进口铜精矿指数进一步下滑。国内铜冶炼厂的粗炼费周度持平82.6美元/吨,硫酸报价为279元/吨。冷料偏紧,国内粗铜周度加工费持平在850—1000元/吨,CIF进口粗铜加工费持平为105美元/吨。
2022年,我国前十大冶炼厂精炼铜产量为775万吨,占总产量的68.6%,行业集中度较高。不过,我国铜冶炼企业急需优化产业布局,保障产业链安全,控制冶炼产能,积极拥抱数字化、智能化,提高生产效率和资源利用率,推动铜冶炼行业转型升级。
秘鲁矿业投资增长22.4%,铜产量增14%带动就业市场回暖 今年前两月,秘鲁矿业投资额达6.5亿美元,同比增长22.4%,助力产量、出口及税收恢复性增长。铜产量增长14%,金和钼产量上升,带动直接就业人数增至227,032人,环比增长6.2%。采矿业为地方政府带来23.51亿索尔财税收入。秘鲁全力实现年底前铜产量300万吨目标,矿产品出口额1月同比攀升14.7%。