❍摘要速递 ❍
股市：
本周大盘一路震荡走低，3000点失守，赚钱效应降低，蓝筹维稳大盘，题材出现踩踏，银行、食品饮料、休闲服务表现较好。
债市：
节前最后一周，资金面较为宽松，央行公开市场小幅回收资金。现券交易较为清淡，收益率变动不大。
大事前瞻：
9月官方制造业PMI将公布；9月30日，《攀登者》《中国机长》《我和我的祖国》三部主旋律题材的影片即将上映。
股市直通车
•本周，大盘以下跌2.47%收盘，深证成指下跌3.36%，创业板下跌3.37%。市盈率（PE）：上证指数：12.93；深证成指：23.78；中小板指：26.31；创业板指：53.33。
市盈率PE
数据来源：Wind；2017.1.1——2019.9.27
数据来源：Wind；2017.1.1——2019.9.27
•申万一级行业板块中，银行、食品饮料、休闲服务表现较好，涨幅分别为0.85%、-0.91%、-1.95%。
数据来源：Wind；2019.9.23——2019.9.27
股市点评
•既有长假效应影响，也有机构资金获利回吐影响，本周大盘在获利回吐盘大幅调整拖累下，走出震荡调整走势，3000点失守。最终，全周大盘以下挫2.47%收盘，创业板下挫3.37%，两市总成交量较前一周减少6.5%，这表明长假效应叠加获利回吐压力，抑制了场外资金流入步伐，观望情绪浓厚，市场情绪较低，信心严重不足。量能难以释放，赚钱效应降低，亏钱效应出现，蓝筹维稳大盘，题材出现踩踏，是本周盘面主要特征。
债市连连看
▶▶公开市场方面：
•9月27日（周五），央行公开市场开展300亿元14天期逆回购操作，有400亿元逆回购到期，及1000亿元国库现金定存到期。Wind数据显示，下周（9月28日至10月4日）央行公开市场有1500亿元逆回购到期，其中周二和周三无逆回购到期，周一、周四、周五分别到期200亿元、500亿元、800亿元，无国库现金定存到期。假期到期资金顺延至节后10月8日。
▶▶货币市场方面：
•9月27日，R001加权平均利率为1.3127%，较上周跌154.61个基点，R007加权平均利率为2.0167%，较上周跌101.07个基点，R014加权平均利率为3.1753%，较上周涨8.37个基点。本期内银行间质押式回购日均成交量为30481.59亿元，较上周减少2225.77亿元；本期内银行间质押式回购利率为2.20%，较上周跌69.80个基点。
银行间资金面7日回购
数据来源：Wind；2016.12.1——2019.9.27
▶▶二级市场方面：
•本期银行间国债收益率不同期限品种多数上涨，各期限品种平均上涨0.10bp。其中，0.5年期品种下跌2.29bp，1年期品种下跌3.05bp，10年期品种上涨5.02bp。本期各国开债收益率不同期限品种多数上涨，各期限品种平均下跌0.96bp。其中，1年期品种下跌6.77bp，3年期品种上涨0.23bp，10年期品种上涨2.75bp。
十年国债利率
数据来源：Wind；2016.12.1——2019.9.27
债市点评
▶▶资金面宽松，收益率窄幅震荡
•节前最后一周，资金面较为宽松，央行公开市场小幅回收资金。现券交易较为清淡，收益率变动不大。
▶▶工业企业利润同比负增长
•8月工业企业利润同比-2%，较7月回落。从当月数据来看，采矿业、电力分别拖累0.4个百分点，制造业拖累2.1个百分点，其中化工、石油煤炭、电气机械拖累较大，汽车、水泥、计算机边际贡献较大。
▶▶央行：货币政策“以我为主”
•本周央行行长易纲表示，中国是一个大型的经济体，货币政策主要是服务国内经济，以我为主，考虑国内的经济形势和物价走势来进行预调和微调。中国的经济目前还是在合理区间，物价方面也处于一个比较温和的区间。
期汇资讯圈
▶指数震荡下行
•本周指数呈现震荡下行态势，指数间分化较为显著，其中IC加权指数周度累计下跌逾3%，从股指结构来看贴水幅度较前期小幅扩大，2*IH/IC1910合约比值扩大372点至1.1777。现货指数亦呈现下跌态势，行业板块普跌，部分因素受节前获利盘兑现的影响。
沪深300指数期货(IF1910)
数据来源：Wind；2019.7.1--2019.9.27
黄金走势图
数据来源：Wind；2019.7.2--2019.9.28
▶▶美指创下一个月来最大单周涨幅 欧元跌至逾两年低位
•得益于欧洲经济数据疲软，美元融资担忧和季节性因素，美元指数本周累计上涨0.66％，创下一个月来最大单周涨幅。在强势美元的大环境下，非美货币受到一定压力。欧元兑美元周五跌至逾两年低点；英镑兑美元亦跌至两周低点1.2269美元；美元兑日元则微幅上涨0.34％；美元兑瑞郎跌0.27%至0.9909。美元兑加元跌0.17%至1.3246。
美元指数
数据来源：Wind；2019.7.2-2019.9.28
海外要闻汇
▶▶美三大股指延续下跌走势
•本周美三大股指延续此前一周的全线下跌走势，标普、纳指及道指周跌幅分别为1.01%、2.19%和0.43%。受市场消息影响，美国三大股指周五由涨转急跌，纳斯达克指数下跌超过1%，中概股盘中集体跳水，拖累纳指跌穿8000点整数关口。纳斯达克回应称：“纳斯达克市场的一大关键核心在于对所有符合上市要求的企业提供非歧视和公平的准入，这使得我们能够创造出一个有活力的市场，并为美国投资人提供多元化的投资机会。”
数据来源：Wind；2019.6.28-2019.9.27
数据观察站
▶▶北向资金9月净流入创历史新高 南向资金小幅流入
•在两市连续调整之时，北向资金逆市加仓，本周北向资金净流入45.29亿元，9月以来北向资金已累计净流入652.98亿元，月度净流入创历史新高。分析人士表示，目前中国企业的估值水平相比其他市场偏低，在历史上也处于较低水平。相比于中国经济潜力，外资配置比例偏低，未来仍然会持续流入。本周南向资金小幅净流入11.19亿元，本月合计96.47亿元。
单位：亿元，CNY
注：沪深港通资金流向数据，根据每日盘后交易所公布的沪深港通买入成交总金额及卖出成交总金额计算所得，真实反映沪深港通南北向资金流动情况。数据来源：Wind；截至2019.9.27/26
▶▶两融余额
•9月26日，融资余额9521.56亿元，融券余额126.19亿元，融资融券余额9647.75亿元。
数据来源：同花顺；2019.7.29—2019.9.26
财经风向标
▶▶9月制造业PMI将公布
•9月30日，9月官方制造业PMI将公布。PMI指数将50%作为荣枯分水线。一般来说，如果PMI大于50%，表示经济上升，扩张加速，PMI小于50%，则表示经济趋于下降，处于收缩区间。数据显示，8月制造业PMI为49.5%，低于上月0.2个百分点。招商宏观预测9月制造业PMI为49.4，虽然景气仍在收缩，但随着逆周期政策的逐渐落实，下行压力有所缓解，9月见底反弹。
▶▶十一长假部分景区只在线上售票
•今年国庆假期期间，部分热门景区只能在线订票。据携程统计，10大只能在线订票景区包括故宫、云上草原、拙政园、狮子林、黄果树景区、都江堰、峨眉山、青城山、黄鹤楼等。
从城市分布上看，携程报告显示，今年“国庆旅游接待人气最旺十大城市”预计是：重庆、武汉、杭州、西安、成都、广州、北京、上海、南京、天津。重庆去年国庆接待游客超过3000万人次，今年有望继续成为接待游客量最多的城市。
▶▶国庆档电影市场“三强争霸” 总票房或超40亿元
•9月30日，《攀登者》《中国机长》《我和我的祖国》三部主旋律题材的影片即将上映。猫眼专业版数据显示，截至发稿前，《攀登者》预售票房超过1.3亿元，《中国机长》预售票房达1.2亿元；《我和我的祖国》预售票房达1.97亿元。新时代证券认为，预计《攀登者》能达到20亿以上票房，《中国机长》《我和我的祖国》或均能超过10亿票房。
据公开资料，《攀登者》主出品方为上海电影集团，联合出品方包括北京文化、华谊兄弟、猫眼娱乐、万达影视等；《中国机长》由博纳影业主出品，阿里影业、万达影视等联合出品；《我和我的祖国》主出品方包括博纳影业、华夏电影、阿里影业，联合出品方包括光线传媒、万达影视、猫眼娱乐、华谊兄弟等。
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你点的每个在看，我都认真当成了喜欢