两大垃圾股,千方科技和光庭信息
01 千方科技
基本面:ETC+车路云+智能交通,公司是国内领先的智慧交通和智能安防解决方案提供商,深耕车路协同业务多年,从路侧设施的软件、硬件及算法模型等已经具有完善的产业能力。公司在互动平台表示,千方与华为均参与了一号高速的V2X测试项目。
公司是一家民营企业,主营业务为:智慧交通和智能物联,大数据和人工智能。从收入构成来看,智能物联业务占比61.9%,智慧交通业务占比38%,其中交通云及行业软件业务占比6.5%。
2024年一季度,公司营收15.8亿、扣非净利润1,526万元,同比增长0.74%、22.81%,毛利率为29.1%。
公司成长能力一般,2022年营收、净利润出现大幅下滑,净利润甚至转负,2023年有所恢复,但是营收、净利润规模远不如之前。
盈利能力尚可,毛利率常年维持在30%左右,相对稳定,净利率波动较大,2022年为负,2021和2023年都在7%左右。
市场面:最新市值约164.18亿,动态市盈率为亏损状态,市净率1.32。
最近股价表现一般,从大周期上来看,属于上一波小牛市之后的下跌通道见底,横盘整理后,最终探底,目前在底部横盘震荡。
伊恩判断,2月初的7.43元是股价的底部,目前看风险不大,弹性还要看消息、政策等刺激。
02 光庭信息
基本面:车路云+时空大数据+智能座舱,公司的汽车电子软件业务具有一定的优势,在车云一体化方面的主要产品包括数据闭环车云平台、数据合规服务、车联网云平台等产品和技术解决方案。此外,公司为华为提供自动驾驶数据处理等服务。
公司实控人是一家民营企业,主营业务为:为汽车零部件供应商和汽车整车制造商提供专业汽车电子软件定制化开发和软件技术服务。从收入构成来看,公司业务主要是汽车行业的定制软件开发占比50.7%、软件技术服务占比48.3%。
2024年一季度,公司营收1.21亿、扣非净利润-572万元,同比增长6.1%、-290%,毛利率为37.6%。
公司成长能力尚可,营业收入近三年都保持在20%以上增长,但是扣非净利率连续三年负增长,增收不增利,成本费用管控有待提高。
盈利能力尚可,毛利率常年保持在30%-50%范围,赚钱效应还是有的,但是净利率近两年偏低,2023年为负,公司营收转化为净利润的能力有待提高。
市场面:最新市值约38.05亿,动态市盈率亏损,市净率1.9。
最近股价表现一般,属于底部箱体震荡。但是上周五放量大阳线,基本上可以确定底部了,后续看概念如何催化、业绩落地效果了!
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