巨星科技更新：美国成屋销售数据大超预期 #大趋势不可挡

🍁我们不断强调在宏观大趋势之下，巨星向上的逻辑将不断增强，最新数据再一次强化逻辑：美国2月成屋销售总数年化438万户，创最近一年新高，预期395万户，1月前值400万户。2月成屋销售环比大涨9.5%，创2023年2月以来的最大月度涨幅，预期为环比下跌1.3%，1月前值为环比上涨3.1%，#二手房市场正在摆脱长期低迷。

🍁数据解读：#2月成屋销售大超预期，最新成屋销售数据表明，买卖双方正在适应较高的按揭贷款利率，美国房地产市场正在摆脱近年来的低迷，成屋销售可能已达到周期性低点；巨星科技的主业手工具&电动工具和美国房地产市场息息相关，当前美股市场对房地产市场以及工具行业的恢复预期极高，我们看到史丹利百得（SWK）&家得宝（HD）以及两大房地产公司莱纳房屋（LEN）&霍顿房屋（DHI）股价不断上涨；当前工具行业渠道去库存已完成，且近期瑞士央行宣布降息，市场对于美联储降息的预期升温 #距离消除遏制巨星行业β的因素越来越近；

🍁我们预计公司23/24年实现归母净利润17.5亿/22亿+，对应24年PE为13.6X；公司估值和行业周期都仍处于历史底部区间，未来随着行业的复苏将同时拔升公司的收入、利润以及估值，公司自身α和行业β共振向上，#将进入戴维斯双击阶段；