需求端发生积极变化，关注IDC板块投资机遇

🎁2024年3月初，我们曾提示政策、国内算力产业发展带动IDC板块需求端发生若干积极变化，建议关注板块投资机遇。今日板块迎来较好的市场表现（奥飞数据+20%；润泽科技+11%），我们再次重申提示关注投资机会：

需求增量#1：工信部拟试点取消外资准入限制，开放增值电信服务 2024年3月8日，工信部部长金壮龙在部长通道采访活动中表示，我们国家全面取消了制造业领域外资准入限制，同时准备试点开放互联网数据中心等增值电信服务。在此背景下，我们认为未来优质外资云服务有望进入国内市场，带动IDC行业需求增长。此前部分第三方IDC企业已于海外云厂商拥有良好的合作基础，例如，光环新网与AWS、世纪互联与Azure、云上贵州与苹果iCloud等。

需求增量#2：2024年国内智算建设或将逐步起量 我们观察到，在AI发展更前沿的海外市场，智算的影响不仅限于芯片、服务器、交换机、光模块等环节，也给IDC行业带来了很大的变化：据DatacenterHawk， AI需求已带动海外数据中心利用率创历史新高，2023年北美部分地区数据中心空置率仅为4.4%，价格上涨5%-20%。随着国内AI芯片供应瓶颈缓解，BAT、字节跳动等科技巨头持续加大智算领域的投入，国内数据中心在运营IT容量规模也将有明显的增长，为第三方IDC行业带来新的需求增量。 IDC板块重点公司情况：有望受益于终端大客户智算需求增长

【奥飞数据】：深度绑定百度智算中心需求，2023年百度对于智算的需求已带动公司业务规模增长一倍，且形成良好的收入贡献（9M23公司营收增长26%），未来公司仍有望持续受益于大客户的智算需求增长。

【润泽科技】：受益于字节跳动需求的高增长，公司2018-2022年营收CAGR超过44%，23-25年仍处于机柜密集交付期，有望延续高增长势头；此外，液冷、智算等AIDC服务拓展顺利，有望塑造第二增长曲线。