1.双汇最近10年ROE在25%左右。
2.目前PB3.75，PE15
3.未来10年中国的人口14亿和猪肉总需求不变，双汇市场占有率逐步提升，故预测未来10年其ROE能保持在20%。
4.护城河：规模/品牌/管理/人才（CEO）
5.公司历史分红率在60%-90%之间，高分红的主要原因是
假设现在投资，意味着用3.75元买了一个元的资产同时，未来10年净资产每年增加20%=1.2^10=6.19元，同时第10年的利润=6.19元*ROE20%=1.238元*25PE=27.158, 收益=27.158/3.75=7.165倍=年化21.76%。