我的24年上半年投资组合2
——银行股组合
为了平衡各个月份工作量，及时发现工作中可能出现的错误，及时调整误差，24年我的交易将由每年两次集中进行改为在某些月份分开处理。24年五月主要进行低价股组合中非银行股的组合变更，计划6月份进行银行股的交易，7月对高收益类公司的组合进行调整。
招商银行24年一季度收入、利润双降， 反映出银行业净息差不足已经成为一个较为明显的经营风险点；也反映出银行业经营的被动性。在外环境面前，银行的经营状况主要看自己所处的位置，自身的努力效果还在次要，而且努力的方向是否正确，经营战略是否正确，也不好把握。所以按照我的标准：一家优秀的公司是必须能有效克服外在不利环境，在行业整体前景不太明朗时也能表现出较强的经营绩效。目前不宜将任何一家银行定义为优质企业。
目前，银行中经营保持增长的，都是历史负担相对较轻的城商行。大型银行无论四大还是全国性银行在严峻的外部环境下，经营都较为被动，尚没有较好的应对方法与措施。而城商行资本充足率不高，总资本收益率也不高，如成都银行，在几年增长后已经表现出某种疲态。另一方面，银行业在外环境不好的情况下，也基本能维持账面盈利和分红，这种A股所有行业中很难得。且价格便宜，符合一定质量下，股价便宜的要求。在外环境改善后，银行业经营获得明显改善也是可期的。因此，适度分散的投资银行是可行的。
目前投资银行需要把握三个基本点：1、目前不能认为银行业可以保持持续增长。2、计提损失已经成为银行调节利润的工具，使银行账面利润进一步失真。3、应该把目前银行业看做外部环境较严峻，外部表现比宏观经济整体表现差。（最近新闻：央企不得继续扩大在金融业的投资。虽然我认为该新闻更多指向信托等非银行金融）
实务：整个金融业包括银行加非银行，总仓位不宜超过20%。特别不宜重仓押注一家企业，无论它是谁。
本次我的银行组合包括：601838成都银行；002948青岛银行；601916浙商银行。不在于这三家有多优秀或完美，而在于从他们的收入增长及收入状况中反映出公司的历史负担较低，目前经营压力也较低，仅此而已。
未来，银行业可能会持续呈现不同的风险。呈现不一定会爆发，呈现就是会让人感到担心。比如，不良的上升。比如一些投机性较强的资产掉价等等。总之，不大可能风平浪静。但是，目前银行股价水平的内在含义就是：讨论未来没意思。反正银行业完蛋大家都完蛋，所以，可以担心具体公司，但用不着担心行业。