一直在等三季报出来，昨晚大概看了看，也没什么可分析的，这几个月的商品价格摆着呢。现代化的一体式化工就是这样，增量看产能，利润看大宗，不用扣的很细节就能知道营收和利润趋势，当然有条件有能力的完全可以扣细一些，赚估值和价差。我这人粗心大意基本就估个趋势就完了。
我不是专业的化工人才，就是个炒股的，这股我也买了5年了，除了给自己的花销就没卖出过，现在仓位也很高，目前来看我未来一段时间也不会卖。今天我不算账本，就想探讨一下，我怎么看卫星石化这个股。如果有错误或其他观点请指正。
当年他开始规划乙烷制乙烯的时候，我也不懂化工，就是觉得挺好，就开始查资料研究，这些年我基本弄明白，这个东西其实就是一个低价的原料成本优势，规模效益很好。直到俄乌战争打破了这个优势哈！（公司也挺背的，没吃到一年红利。）我不确定年底、明年往后，他能否恢复这个优势？这是现实的情况。而什么是乐观理想呢，那就是希望他能恢复、一切照旧。
公司有很多高端产品的规划，日用、电子、新能源产品的原材料等等，研发投入也不断增加。高端这东西呢，一般情况下利润肯定比大宗好，有助于提高企业的毛净利润，并提高估值和企业壁垒。龙头们也都在竞争这一块。还好化工这行业足够大，品种门类足够多，卫星有的是发展机遇和空间。现实上来讲，卫星目前就SAP高级点，理想上讲，很快，高端产品就要产生效益，从今年底开始，目前的规划可能一直到24-25年，都有释放。
市场整体对行业的看法上都偏悲观，毕竟产业情况，经济情况是很悲观的。可以看到石化板块的整体表现都很弱。周期嘛，就是如此。再叠加暂时性的失去成本优势后，市场现在对他的定义，就是一体化的化工厂，估值也趋近于荣盛、恒逸、恒力等，这是整体的现实情况。那什么是乐观理想呢？那就是这些高端产品能不能给卫星带来好的效益？及卫星的成本优势能不能恢复呢？
市场一直有一个定义高端的化工标杆，那就是万华。历史估值长期高于同业，最高值甚至到过4-50倍PE，最低值也基本在10倍往上。万华为了自身的原料需求和业务拓展大幅进军石化业务，但石化是个拉低他整体效益的低端版块。而卫星拥有的反而是自产自销的初级石化能力，他不断在研发、利用原料纯度优势等进军高端。那他能不能像万华的聚氨酯业务一样，创造属于自己的稳定的高毛利的高端业务。那市场会不会对他有从新的定义？会不会产生戴维斯双击的效应呢？假如有一天，政治影响下的经济秩序得以恢复，他可以恢复他的成本优势，让他在成本上领先同行，甚至比肩宝丰等煤化工巨头，那市场又会给他什么样的理解呢？
今天说的笼统、概念，没有细节但全是价值的根本。说这么多现实与理想，卫星能不能成，每个人都有自己的看法，悲观者和乐观者、理想派和现实派互相交易、各自站队，最终争夺出来的就是价格。我肯定是站队卫星的乐观理想，当然希望战友也可以坚定一些，团结一些。