$卫星化学(SZ002648)$ 看了看最近所有的内容，包括问询函和各种观点。给一些我能给出的个人答案，仅供参考。问询函内的具体内容还是等公司的回复吧，买房事件和近两年的估值看法，我之前分享过也不提了。
长期贷款、票据、现金流和资产抵押，来源于当年的银团贷款，从当年卫星开始规划我就能猜到他要承担多大压力了，这也是我佩服这个老总的原因。翻翻历史公告吧，条款都写了，银行借钱的规矩就是压身家，这再正常不过。今年还有百亿的在建，不借钱不抵押，指着银行变慈善家？
百亿的新固定资产刚开车半年多点，不到一个半月的存货周转，就开始纠缠折旧和计提准备了。我真的不理解，国家扶植的低碳产业，全新的轻烯烃产能，不到一年就变有毒资产了？计提了是不是又该怪公司操纵利润表隐瞒利润涉嫌逃税啊？
关于乙烷价格，讲讲我的逻辑，石化无非煤油气三种原材料，哪个亏哪个停产。煤油产能比气要大的多，尤其对中国来讲。而乙烷还是气里面最低的成本。我目前实在看不到能根本改变这种供需关系的影响因子。还有我相信到不了欧洲把气买干净的那一天，欧盟就得对俄妥协或者解体。对人来讲，好好活着比政治正确重要多了。
我现在还只能讲，这是我的个人看法，猜的，不保对。要不了几天，其他化工企业连同卫星的一季报就都出来了，问询函也会回，到时候大家就有自己的答案了。万华的气、宝丰的煤、荣盛的油，结合着估值比比看吧。18-20年，我扛了卫星三次跌，今年是第四次了，这些年监管的函卫星几乎没断过，发过新股发过债，一堆银行查账贷款，这要还能作出假账那真是牛逼CLASS的会计了，赔钱都得认。这段时间看大家跌的难受，特能理解，但我简单。我接受我自己的认知，投我赔得起的钱，在我设定的结果出来以前，我就当这钱不存在，鸵鸟心态。
有时候我也会换位思考一下，谁会在这种时候唱空？有好心人怕我赔钱？才没有呢。还不是盯着我手里这点可怜的筹码。从国家到机构，大佬们从来不讲，金融其实是垄断游戏，就像大富翁，买光同一颜色的地皮，然后建房子，收租子，抵押融资换钱再买地，一家通吃其余破产，就这么点儿弯弯绕。
睡前疯话——给同行的朋友打打气！