吃肉肉了吗？

天风策略&行业【开辟新战场系列二：200亿市值公司的跃迁和逆袭（大消费篇）】
 
当前，500亿以上公司还是主战场，并且享受流动性和确定性溢价。但是随着机构持仓向头部公司不断集中，从中获得超额收益的难度也在增加。
 
但另一方面，广大100亿市值以下的公司又会遭受流动性折价和不确定性折价。
 
因此，作为超额收益的储备，有一些市值刚到200亿左右的公司，并且未来产业趋势还是很确定，那么这类公司会突然进入大资金的可买入范围，值得重点关注（类似港股，从流动性折价到流动性溢价）。

报团现象的出现，说明资金投资理念正在趋同，不约而同的买到一起。不到4000个股，只有少数行业报团，个别行业火热交易场景，产生流动性溢价，放大热度，同时也产生了风险，高溢价可以承接大资金进出，股票从买入那刻起就要考虑如何卖货，买在分歧，拉升在犹豫，出货在高潮，套牢在补仓摊底成本。

经济不好的时候，大家不喜欢听故事，更喜欢确定的东西，年初讲故事的多，谁的故事讲的好，有想象力，谁就涨的好，持续到，5/6月份，到了年中就是讲业绩讲验证的时候

在机构主导市场里，疯牛和群魔乱舞情况会逐渐减少，结构行情将是常态，板块轮动，此消彼长，以及权重估值太升，会出现指数行情（涨指数，不涨个股），但是个股分化严重，港股化，流动性好的个股将受欢迎

优质资产的稀缺性，确定性（明牌），导致在经济低迷时候，优质资产被市场保守的资金（风险偏好低）抬升估值。